这次5大投行坚持不住（包括雷曼150多年历史的公司）的一个原因是这几年它们都分别成为公开上市的公司了，过去它们能坚持住的时候几乎都是传统的合伙制公司，那时它们的风险和收益和合伙人的利益密切相关的，如果破产也会导致合伙人自己的个人财产的巨大损失，那时出手自救的动机会更强烈！而现在成为了公开上市公司后，利益结构不同了，而且现在公开上市后财务报表要公开，这个压力也能杀人的，合伙制的时候危险的头寸没必要公开的，而不公开受到的攻击就会少很多。危机中头寸一旦公开那成为猎杀的猎物的风险就放大了。
交易系统的死穴简言之还是在于程序员对技术分析本质的深刻理解上。方法千千万，没有最好只有更好。数量化应该是个不错的法则，这方面不知道数量化对冲大师西蒙斯所管理的基金是执行怎样的系统交易策略的。 简单的系统化交易我认为仍应该辅助半人工以帮助它尽量按照趋势进行交易，比如在相对长周期判断做多，则在短周期的系统化交易就应该禁止做空...以下部分就超出本帖表述范围了。