看了前面的帖子，问一下各位前辈一个系统历史测试的问题，如果一个系统的设计思路本身并不是基于历史测试的结果，然而进行历史测试时绩效却很好，难道不能说这个系统的测试结果相对比较可信么？我觉得若系统没有经过优化，那么测试结果应该是可信的，因为你的依据并不是从历史数据中发现的规律，而是一些哲学性的思考
不一定的。 没有优化，是你没有刻意这么做，但不等于系统客观上没有优化。 交易系统的输入值，叫参数。 只要有参数，必然有优化。因为参数可以有多个选择。有的人说我的交易系统参数很少，只有一个，这是不可能的。交易系统的参数至少有三到四个。 1-第一个是交易周期 你用5秒钟，还是15秒钟，还是一分钟，还是周K线作为交易周期? 2-第二个是开盘价/收盘价/最高价/最低价中的至少一个 把这四个价格的任意不同两个代入交易系统，得到结果不会相同 3--第三个是第二项衍生出的LOOKBACK period 4--第四个 （略） 任何系统，只要存在规则，就必然使用了优化。只是有时你先入为主 You come up with some idea, you did not optimize it purposely, you just did it subconsciously. 不信？ 把以上三（四）个参数换不同的数值测试一遍。
但是是不是可以这样讲，如果是纯粹根据投资哲学设计的系统，那么我假如时光倒流回到历史测试的那个年代，是不是我的系统也有效呢？ 另外，我觉得优化并不完全等同于拟合，一定程度的优化是可以接受的，因为不同的市场确实存在不同的特点，并不完全等同于随机序列，理论上讲，对于任何一种策略，都可以给出一组随机数，使策略的绩效非常优秀，所以我觉得对市场有适应性的系统不是不可能的，主要问题在于市场结构在不断变化，任何系统都有其生存周期，如何判断系统是不是失效是很重要的。 顺便说一下我对优化的看法，我觉得，将历史数据的一部分拿出来进行优化，利用剩余的部分做优化后的参数测试，如果绩效仍然很好，应该认为可信，如果绩效不好，那么就不是参数问题，而是优化时基于的标准问题了。
我赞同，不可能有长期稳定获利系统，的说法。 首先，从本质上说，企图建立“稳定获利的交易系统”，如同“永动机”、“点金术”一样，都是企图不劳而获，一劳永逸的想法。 其次，虽然市场总是在变动，总是存在不同的套利机会，但存在时间很短。越活跃的市场，这种情况越明显。 我想，在市场中，相对来说，变化最慢的因素，应该就是“人性”。这也许就是为什么华尔街谚语说，“投机像山岳一样古老的原因”吧。因此，退一步说，如果真的有可以实现稳定盈利的系统，那么设计的核心思想也应该是基于人性的”贪婪与恐惧“，而不是单纯的数理统计。我觉得，Volatility Trading是向这个方向的靠拢。至于范蠡的致富秘诀，忘了是货殖列传还是哪里说过，无非也是”人弃我取，人取我予“么，还是人性！ 再者，所有的交易系统都有适用范围和前提假设条件，一旦这些发生变化，系统将被“釜底抽薪”。 例如，LTCM的倒闭。 最后，总结下我的观点，系统只能起到辅助人的作用，数学和统计也只是工具，而它们不能替代人；也不是”点金术“和”永动机“。 当然，计算机在抓取市场突发情况的时候还是很有用的。比如，最近油价日内波动超过5美元，计算机应该可以很好的帮你盯盘，抓住这种瞬间启动的机会。我正在考虑编个程序，来帮我盯盘。一直看着太累，反应也容易变慢。 投资，和世上其他工作一样，都是艰辛的，充满风险的。
根本问题在于: 市场到底是不是有效的? 长时间看是有效的,但局部很多时候不有效,会有一些微小的获利瞬间,一点点累积,会有可长期稳定获利...只是随着时间和市场成熟度,市场会越来越有效,机会也会越来越少,利润空间变小.一套可长期稳定获利的交易系统,我相信有,也是追求的目标.关键在于捕捉可以复制的微小的获利瞬间.
肯定有长期有效的系统，问题是 1--你能不能发现 很多人不相信存在这样的系统，仅仅是因为一个简单的原因，他们自己不能发现这样的系统。所以，最简单的方法，就是和绝大多数人一样，否认存在这样的系统。 2--你能不能执行 这个事实上比第一点更困难，而这才是最重要的。找不到长期有效的系统你可以不交易，而找到了长期有效的系统却不能执行，你会 lose money.
另外我觉得，其实没有必要寻找一个长期有效的系统。 只要有短期有效的系统，就足以获得每年百分之几百以上的利润了。 然后，花掉其中的50%，用来等待下一次系统重新变得有效。 利用衍生工具，你只要一波行情，就可以完成原始积累。 再来一波，就可以退休了。 这种行情，为之等十年都是值得的。因为你一生之中来两波就够了。 而实际上，不到五年就会有一次。
小一点的行情，则每年都会有一波。 这种行情一波，可以抵上大行情的20%。 所以五年里面，如果你抓到了大行情，又把握了每年的小行情。那么相当于你已经做到了两波大行情。所以，如果你愿意，五年，从事交易五年以后，你就可以退休了。 如果刚进入交易，你需要另外五年来培养自己，那么10年，一般来说，职业交易最长年以后，你做交易不是为了别的，只是为了兴趣。