抛开那些中、西医的高论，不计较你那些＂常有情绪反应＂的＂个别字句＂，以我一点肤浅的见识来看：根据你开诚布公的表白，你的交易思路和做法是赚钱的，特别是在你交易的股票市场。是否够得上＂圣杯＂，我就没能力判断了。恭喜发财！向你学习。 我那三个仿写系统，是开玩笑的，别当真。玩笑开大了，请原谅。不过，你也看出其中破绽了。考虑到你＂有情绪反应＂的标题和＂个别字句＂，咱们也是彼此彼此。愉快的结局，就好。
在谈得足够深入、具体之后，我发现，你是位有经验的交易者。你赢得了我的尊重。 每个有经验的交易者，都多少有些自己的小技巧。＂技巧＂前面加上个＂小＂字，并非贬低，而是强调它们不独立使用、在交易系统中起辅助作用。你介绍的某些＂系统＂，在我看来，就属于＂小技巧＂的性质。恰恰是这些＂小技巧＂，反映了你的实践经验。 不知我理解对不对：牛市、震荡市、熊市、熊市底部，你主要还是依靠分析和主观判断？想请教一下，在这方面，你是否做过量化的尝试，是否总结出一些判断市道性质的客观标准？即便，你并非完全依赖这些客观标准。 我自己不会脱离交易系统另行判断市道的性质，也不会去切换系统。因此，也就没有你这方面的经验。想听听你对上述问题的具体看法，望不吝赐教。
蒜头，很高兴和你交流。 经验，偶是有一些滴，但还不够。把偶捧得高高滴，千万不能松手呀！嘻嘻！ 偶对市场循环曾经试图量化，最后发现最好的指标就是50日均线和200日均线的交叉来判断牛市和熊市。可是均线的交叉并不能反映价格的位置，比如说2006年和2007年的牛市，如何用量化来判断顶和底？可能偶孤陋寡闻，偶还没发现能够精确反应K线顶和底的量化方法。所以，偶最后决定对市场的判断取决于客观的量化信号加主观的筛除。举例来说2007年底2008年年初，牛市到头，但是50日线>200日线，这是量化的牛市。但严格说起来，这是牛市的尾巴，如果这是依旧采用趋势系统，潜在风险明显大于潜在盈利。从图表上这是可以清楚的看出来的，主观感觉，下跌的概率大于上升。所以这种情况下越跌越买系统是不能用的，趋势系统最好也不要用，Symbo Rotation也不行。我当时的处理方法是，仓位5%-15%采用逆趋势加仓短线交易的做法。结果盈利远远大于亏损。 当然主观判断同样也会有犯错的时候。2008年年底，在下跌尽头的前一波反弹，偶理解为下跌基本结束。所以偶小仓位用趋势系统建仓，当然亏损了。但是因为小仓位加上逆趋势系统的利润所以基本上没有亏损。2009年牛市初，也是采用同样的方式建仓，利润可观。 每年，系统交易组合的更改，在过去的经验里，偶最多改三次。多在年头和年尾。给你以作参考。 最后还补充一点，偶擅长短线和中线仓位的结合。在试探牛熊交接的时候，基本上用短线来获得大利润，而小仓位趋势系统的亏损一般都可以忽略不计。
＂蒜头＂，我刚在网上查了一下，就是＂装蒜＂的意思。不错！骂人都骂有创意！ ＂把偶捧得高高滴，千万不能松手呀！＂ 这你尽管放心，我不松手。不过，你自己也悠着点，别自己摔下去。屁股摔疼了，我可不管哄你。 说正事，我的问题，你回答得很认真，意思也说得明白。谢谢！ 进一步的问题是，你说：＂2009年牛市初，也是采用同样的方式建仓，利润可观＂。我想，所谓＂建仓方法＂应当是，＂小仓位用趋势系统建仓＂加＂逆趋势系统＂吧？这种资金配置，恐怕无法实现＂利润可观＂？所以，在某个时点，你应该转换为你所谓牛市系统组合，趋势系统加越跌越买。如果是这么回事，请问你具体是在哪个时点（年月日）做这个转换的？转换的理由是什么？
你的名字发音是不是蒜头？呵呵。 偶的说法可能把你搞糊涂了。2009年牛市初感觉市场要发生改变，于是50%的仓位逆趋势，15%的仓位趋势交易。趋势交易的做法和逆趋势的做法有些区别。逆趋势的做法是严格遵循资金管理的方法。趋势交易的做法是5%介入一支股票不断试探市场，在2周后如果盈利而且另一只股票发出交易信号，5%介入第二支股票（相当于加仓）。以此类推，如果亏损，就止损。当三只股票都盈利超过10%的时候，就要考虑是否改变成牛市交易的系统组合。否则，止损后，继续一只股票5%仓位趋势交易，直到感觉牛市无望。因为没利润不加仓，加上仓位非常小，所以没有什么亏损。50%的资金管理下的逆趋势系统当时创造了相当棒的业绩，而趋势交易抓住了方向。更重要的是，紧接着逆趋势系统转化为越跌越买和Symbol Rotation系统的组合后，资金增值的速度让人梦里都乐醒了。偶的最高年回报率记录就是在2009年突破的。 所有的系统组合改变，都是主观判断市场循环的阶段，而量化信号只是给出参考而已。在人的面前，计算机的能力永远是有限的。记得多年前的人工智能的一道难题，就是区分猫和哈巴狗。估计现在这个难题还是无法解决。所以交易永远是艺术而非科学。 入市之初，偶曾经惨败。其实惨败的经验最有价值。所谓阅历，无非就是看到和经历到。成长，就是对阅历的领悟。缺乏阅历，不可能有领悟。所以世间没有捷径，各行各业，唯有努力工作者，唯有敬业者，才有机会脱颖而出。工作是我们每个人的责任和义务，更是成长的机会。永远努力工作，这是人生每个人的使命。杰出的人不是运气好，而是更努力。成功是为了回馈社会；成长是为了灵性的富足与安康。 最后一段，是偶当年陷入绝境的体会。有缘人自然会懂！
我觉得市场无非就是趋势和震荡两种情况，最多再加上大幅震荡，很多交易策略都是在某种市道下面比较好，否则就很完蛋。所以，当市场在震荡和走势之间转换的时候是最难的，策略的选择和资金的分配比例很关键。 我对Sentto的说法挺好奇的，如果不存在切换系统的话，那么可否理解为就只是一套系统，那么这套系统是否能同时适应趋势走势和震荡走势呢？即便是同一个系统，是否存在参数方面的调整？ 能否请Sentto再说详细一点？
简单的系统，不可能包吃所有行情。 复杂到能通吃所有行情的系统，难的是思路，至少我是没有。 简单系统加主观选择，相对而言，是我目前能想到和正在使用的唯一凑合手段。 但是如何进行主观选择，这个问题没有一个简单的解决手段。我目前的做法，是通过一些辅助判断的技巧和资金管理试错， 来进行这项工作，不算特别理想，但也不算不能用。 总的来说，如果没有其他革命性的思路变化的话，未来我的系统大约就局限于这种模式了。使用一个复杂的选择系统，下面组合各种不同的简单系统。这种模式的好处在于，方便添加各种不成系统的技巧，能够不断的随着我的微小进步而进步。
另外，选择系统的构建，与对整个市场的结构的思考是不可分割的。 你认为市场结构是什么，你的系统自然就会向这个方向设计。 比如说，我目前对整体市场的认识，大致划分了三个时间级别， 以年为单位观察整体市场的资金政策和基本面的变化，分析大盘的可能方向，以及哪些板块和股票更可能走好。 以季度和月为单位，分析市场目前的状态和强弱，判断交替轮动。 最后再以周和日为单位，分析局部的操作手法，判断可能的低点和高点。
回espresso： 1、是的，我只使用一套系统。 2、不存在参数方面的调整：既不另行研判市道的性质进而调整参数，也不针对不同品种优化参数。 3、的确，系统不可能同时适应趋势走势和震荡走势。在震荡期，会赔钱，至少不怎么赚钱。就单个品种而言，赔钱的震荡期，实践中可以长达3~4年，回测中甚至出现过接近10年的情况。 4、我的处理是：（1）多市场、多品种组合，个别市场、个别品种的表现无关大局；（2）风险控制，整个组合的回撤(drawdown)不能超过我的承受力；（3）耐心，坚信赚小钱靠头脑、赚大钱靠定力。总而言之，对震荡期赔钱，老实接受，不排斥、不回避、不心存侥幸。 espresso好奇，我就解释一下。但是，别干扰SexyTrader讲的正题——主观判断市道据以切换系统。我们还是听听SexyTrader怎么说吧。
这还真不好解释。 这么理解好了。有20个股票在一个股票池里，偶觉得20个都很有潜质成为超级股。所以呢，偶觉得应该用趋势（或者逆趋势或者某种方法）跟踪它们。于是呢，当某些指标达到，比如说RSI指标或者线性回归指标在这20支股票的前五名，偶就用20%的资金买进，最多买5只股票。当这个指标不是前5名的时候呢，偶就卖出。这就是Symbo Rotation。简单滴说，就是轮换着买卖指标为前几名的股票。 这种做法在牛市回报可观。如果做得好的话，很有可能是牛市中最盈利的系统。偶感觉如此，希望有人拍砖提出异议！
大虾的“很多交易策略都是在某种市道下面比较好，否则就很完蛋。”这个说法偶非常赞成。试图控制市场的企图永远都不可能成功，随波逐流才是王道。 偶的趋势组合，有时也会出现大的亏损。比如认为熊市就要结束而实际是下跌中继的时候，趋势交易和逆势交易能够持平就不错了。
＂蒜头＂原来是音译。看来，上网检索答案也不是万能的。我查到的网络用语＂蒜头＂，意思是＂装蒜＂。无论是音译还是＂装蒜＂，都挺有创意。总之，我喜欢。 从你答复问题的认真劲儿，可见你的敬业精神。这一点最让人钦佩！实际行动赢得人们的尊重。那么晚还那么仔细回答我的问题，占用了你这么多时间和精力。我真心感激你做的一切！ 1、我注意到，你说：＂当三只股票都盈利超过10%的时候，就要考虑是否改变成牛市交易的系统组合＂，＂逆趋势系统转化为越跌越买和Symbol Rotation系统的组合后，资金增值的速度让人梦里都乐醒了。＂ 我之前的问题是：在某个时点，你应该转换为你所谓牛市系统组合，趋势系统加越跌越买。如果是这么回事，请问你具体是在哪个时点（年月日）做这个转换的？ 就是说，我最关心的是：2009年，你究竟是在哪个时点（具体到年月日的准确日期）转换为＂趋势系统加越跌越买＂的？如果方便检索交易记录，请告诉我这个准确日期。其实，这是最不会＂泄密＂的，因为我并没有问你是怎么做到的，只是问结果。期待你的回复！ 2、有人请教你Symbol Rotation的问题，我也顶一下。我理解你说的和Symbol Rotation，就是dynamic portfolio selection，动态地剔除和加入交易品种。我的问题是：你是否使用客观的规则？是否有主观判断的成分？具体规则是什么？如果方便透露的话。 3、你说：＂入市之初，偶曾经惨败。其实惨败的经验最有价值。所谓阅历，无非就是看到和经历到。成长，就是对阅历的领悟。缺乏阅历，不可能有领悟。所以世间没有捷径，各行各业，唯有努力工作者，唯有敬业者，才有机会脱颖而出。工作是我们每个人的责任和义务，更是成长的机会。永远努力工作，这是人生每个人的使命。杰出的人不是运气好，而是更努力。成功是为了回馈社会；成长是为了灵性的富足与安康。＂ 我注意到两点：1、你强调＂世间没有捷径＂，各行各业都如此。2、你强调＂回馈＂社会，强调＂成长＂是为了更高的精神上的追求。这和那种＂我来就是为了赚钱的，其他都是扯淡＂的观点，显然不是一回事。 后一点，应当你保持＂平衡＂的关键。你日子过得不错。向你学习，也祝愿你保持这个状态。 对于前一点，我附和一下，不过也并非全然相同的观点：关于交易策略和交易系统构建，相关信息难以获得吗？相关讨论少吗？ 其实，交易领域的书刊、资料，谈的差不多都是此类内容。随便走进一家大一点的书店，推荐交易技术、窍门、秘诀的书随处可见，＂专业＂的、＂大众＂的，各种口味俱全，说浩如烟海都不夸张。为什么这么多呢？因为有市场。借助某种方法、窍门使赚钱变得容易，这种想法让人觉得有盼头、有希望。 相反，很少有书籍、资料专门去谈这样一个简单的事实：交易，并不是一件容易的事情，既没有秘诀，也没有捷径。为什么如此少呢？因为没有市场。意识到找捷径的想法不现实，让多数人泄气、看不到希望。