高频交易---华尔街在制造的下一次危机

别忘了, 高频交易可不是一个品种. NYSE listed 有 3000多,
Nasdaq listed 也有3000多, 还有futures, forex, 看看高频交易的
招聘广告吧, 满天飞. 基本上是这个条件:

Experience in the following required:

* Ph.D. from top school in Statistics, Engineering, Physics, Applied math, computer science
* Experience as Quant Trader within a high frequency environment
* Strong technical skills in C++, JAVA

Compensation $300,000-$800,000

年薪在30万-80万美元, 这就怪了, 他们哪来那么多钱付那么高的工资, 这只是普通的工作人员, 要是个什么SVP/MD的, 就是2,3百万的年薪, 羊毛出在羊身上, 从投资者身上刮.

 

羊毛出在羊身上, 从投资者身上刮.
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也包括机构杀机构的利润哦。

另外，美国人买股票的人数比中国老百姓买股票的少的多，他们很多人都是买基金。

另外股票市场不是零和游戏，期货中赚钱的利润来自亏损方，但是股票，如果一个股票涨到最高点，那么之前买它的人都是赚钱的。

 

* Ph.D. from top school in Statistics, Engineering, Physics, Applied math, computer science
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顶尖学校的学科博士。
算精英了。

 

那就看谁跑的快, 不就是花街现在热议的吗? 高盛有超级电脑和数学家+co-location, 他当然通吃, 管你是机构还是个人, 要不他能赚210亿? 同样在花街, MS不就亏了吗? 既然大家都在利用潜规则,
那么就比一比, 人的脑+电脑+distance, 高盛是NO.1, 下面是其他大大小小的来混高频这口饭的, 最后面是小投资者.

 

对，就是比谁跑的快

speed is everything. don't be a whiner.

 

那就看谁跑的快, 不就是花街现在热议的吗? 高盛有超级电脑和数学家+co-location, 他当然通吃, 管你是机构还是个人, 要不他能赚210亿? 同样在花街, MS不就亏了吗? 既然大家都在利用潜规则,
那么就比一比, 人的脑+电脑+distance, 高盛是NO.1, 下面是其他大大小小的来混高频这口饭的, 最后面是小投资者.
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对小投资者来说。1秒钟的股价波动幅度是多少呢？1个小时的股价波动是多少呢？
如果小投资者也玩那种1秒钟几百万次的交易，肯定必死无疑，因为自不量力。

非要强调0.03秒的优势，无非就是否定交易策略和交易方法的重要性。
如果小散户没有好的交易策略和方法，他比所有的人都快3秒也是徒劳的。

另外散户亏损的原因太多太多了，大家又不是不知道，把散户信息劣势（不知道公司内幕）资金劣势（本钱小）知识劣势（没好的资金管理）策略劣势以及其他一系列的劣势都归结为0.03秒的劣势，太说不过去了。

 

有什么能力做什么事，既然你没有花这个机会成本去读这些top phd, 他们搞的东西，跟你关系不大。

少搞点阴谋论，专注于自己的投资投机策略才是正道。

 

这是你的个人观点, 你爱怎么说就怎么说. 言论自由.
但是偏偏就有参议员就认为这影响了市场的公正和公平.
逼着SEC调查, SEC也偏偏就认为这确实是问题, 甚至可能引发又一次金融危机.

 

那就看谁跑的快, 不就是花街现在热议的吗? 高盛有超级电脑和数学家+co-location, 他当然通吃, 管你是机构还是个人, 要不他能赚210亿? 同样在花街, MS不就亏了吗? 既然大家都在利用潜规则,
那么就比一比, 人的脑+电脑+distance, 高盛是NO.1, 下面是其他大大小小的来混高频这口饭的, 最后面是小投资者.
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策略之间本来就是相克的关系。
一种好的策略如果用的人多，它自己就把自己给毁掉了。

小散户用不同的时间周期跟机构玩最好。

 

如果你认为高频交易者让你受损，你大可不必去玩，很多在这场竞争中暂时落后的机构所以才不愿去主板做生意，所以才有这么多dark pool， ECN，ATS生意的发展，然后才有这些ECN，ATS要用flash order去跟主板抢生意，所以才有NYSE主板先发杂音说这些flash order有害。你把顺序搞反了。

 

非要强调0.03秒的优势，无非就是否定交易策略和交易方法的重要性。

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这是两个本来不相干的话题, 不是强调这个就否定那个的关系, 只是你自己的想当然. 我本人就是个研究交易方法, 做策略交易的.

 

这是你的个人观点, 你爱怎么说就怎么说. 言论自由.
但是偏偏就有参议员就认为这影响了市场的公正和公平.
逼着SEC调查, SEC也偏偏就认为这确实是问题, 甚至可能引发又一次金融危机.
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这个正在调查，还没结论呢。一个议员说有问题，不见得几百个议员都说有问题。

另外，罪犯嫌疑人没结论前不是罪犯。

主观意志也代替不了最后的审判。

对我来说，这种行为被禁止，可以，不禁止也可以。

没必要站在机构的立场上说话，但是也该看清他们跟自己的关系。

 

呵呵, 是真的不知道啊, SEC的Mary对dark pool可是很担心呀, 她都在考虑要不要关掉dark pool.

 

这是两个本来不相干的话题, 不是强调这个就否定那个的关系, 只是你自己的想当然. 我本人就是个研究交易方法, 做策略交易的.
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我也研究策略方法啊。
没有好的策略方法，有0.03秒的优势也是白搭，
有好的策略方法，没有0.03秒的优势也可以。

你把0.03秒的优势扩大到无限大，是你的不对。

 

再说一句，这些不愿意去主板和全公开的高频交易者市场竞争的大多是传统意义上的做市商，主板上ask bid spread的逐年收紧，对普通投资者是非常好的事，这一切都要感谢高频交易者间的竞争。NYSE最近才更新了他们的交易撮合系统，延迟降低到了1-5ms，有兴趣的可以去看看。这些都是对高频交易者和普通交易者很好的进展。
http://exchanges.nyse.com/archives/2009/07/dots_all.php

 

正好相反, 高盛才是dark pool的主力玩家, 正是大投行才不喜欢交易所, 不用我来告诉你为什么吧.

 

市场杂波时刻都在的，像每秒几百万次，无非就是更杂的杂波罢了。
杂波没形成主要趋势，与他人何干？
形成了主要趋势，0.03秒又算了啥。

像2008年9月开始的美国大跌，那天跑，那周跑，甚至那个月跑，都能避免后面几个月的损失，谁也没说后悔晚出手0.03秒的。