“9万里”朋友： 这阵子生病，我给自己放假休息一下。有了闲暇，也来海洋论坛的看了几次，发现“9万里”朋友在我的老帖子后面有好几处留言。当然，对我的帖子，“9万里”朋友持否定态度，或者说“不以为然”更准确些。类似的否定意见，别的朋友也提出过很多。这很自然、很正常，毕竟，我谈的不过是一些“自以为是”的想法，一孔之见而已。况且，我“以为是”的东西其实也在“演化”，今天“以为是”，明天回头看就未必“以为是”。 “9万里”朋友提醒我别把事情想复杂，我会留意的，谢谢。 既然有时间也有兴致，跟“9万里”朋友聊几句，应当是很开心的事情： 一、接触交易的最初几年 我接触交易的时间比较长。时间长，不表明水平高，这两者之间没有必然联系。时间越长，亲身经历过的事情就越多，却是事实。你说自己交易时间不长（一年多），我就跟你聊几件“短时间内不容易经历到、观察到的事情。” 1、赚钱不算什么 有句话，几乎成了我的“口头禅”：“市场上没有什么是确定的，但是有一件事是肯定的——那就是，没有人没赚过钱、没有人没赚过大钱。” 在市场上赚钱，只要承担头寸就可以了。赚钱本身，不算什么，也不说明什么。任何方法，且不说什么系统交易方法，即便是求签算卦、打探小道消息、买入就不再管，都有特别切合市场、特别能赚钱时候。一种方法在一段时期内赚钱，不算什么，也说明不了什么。 在顺风的时候，保持符合实际的谦卑；在逆风的时候，保持符合实际的信心。这是老生常谈，真正做到的人却很少，如果不是没有的话。 这让我想起自己的一段经历。多年前，我刚离开国内市场开始在美国市场交易股票，有几年的时间，“赚钱，就像撑着伞走在暴风雨里，挡都挡不住，不要都不行。”那时候，我有一套交易规则，也基本上没有抵触地执行了这套规则，效果出奇地好。我觉得：“无论国内市场还是海外市场，交易不过如此而已！有这套规则就够了！”——这显然不是一种“顺风时保持谦卑”的正确态度。直到我进中央部委工作，生活方式发生了变化，精神面貌也出现了微妙的改变，一切嘎然而止了。虽然依旧赚钱，但是交易业绩与心理预期之间有很大距离，交易上一切都不对劲。“是不是交易规则有问题”，“是不是交易方法需要完善”，“我是不是应当学习更多的东西”，“是不是市场条件发生变化，老方法不适用了”……但是，我没有明智地问这样一个问题：“是不是我发生了什么变化？” 回顾起来，我那时候的交易方法没什么特别，既谈不上高明、也谈不上不高明，和其他方法没什么高下之分。既然求签算卦、买入就不再管，都有特别切合市场、特别能赚钱时候。在几年里，碰巧用一套方法赚了钱，不算什么，也说明不了什么。即便不是用这种方法而是用其他什么法子，那几年我也仍旧会很赚钱。因为，造成差异的关键，并不在方法上。 侥幸认识到这一点，是帮助我后来从那段交易低谷中走出来的决定因素。 2、“正确生活方式” 在答复留言时，我曾经谈过这样的看法： “你谈到自己有近5年的‘投机经历’。按经验来说，一个人，只要当真把交易作为一门生意来做，无论是否采用系统交易方法，摸爬滚打几年，通常都能赚到钱，至少是开始赚钱。就这一点而言，5年已经够了。但是，一个人，要找到正确的生活方式，特别是通过做交易找到正确的生活方式，5年通常是不够的。当然，这也因人而异。有的人天生幸运，还是个孩子的时候，就走上了正确的道路；有的人却是历尽艰辛才能摸到门径；有的人甚至要凭借特殊的机缘才得以最终步入正途；有的人终其一生也没有。在这上面，我自己走过太多的弯路、浪费了太多时间。也许你能更快些，祝愿你更快些。” 重复说过的话，是因为这恰恰是接触交易的最初几年难以察觉到的问题。所谓“正确的生活方式”究竟是说个什么呢？ 有位“robinxing”朋友在留言中写了这样一段话： “我来自于一个矿山，父母是矿上的普通职工。我依靠努力考上大学，留在大城市，性格也较为内向，和领导同事交往有一定的问题，我老是认为他们不并不是善意的。后来我辞了职，经过一段痛苦的过程，目前小有收获。我虽然在交易上悟出了门道，但过去的心理问题依然存在，相反我把很多的时间用来思考交易上的问题，搞的自己很累，有的时候也觉得没意思。有的时候看到有些人很快乐，虽然经济上比他们好，但觉得自己不太值得。” “……我意识到很多人和肮脏、愚蠢的动物差不多，有种悲观的态度，看清楚自身的境况并不让人愉快。” 另一位朋友“cc005416”是这样说的： “我是一个职业的独立交易员，每天穿着睡衣坐在电脑前面操作。身边的朋友很少对交易感兴趣，有作交易的和我的理念却又完全不同……” 举两个例子就够了。他们遇到的正是如何“找到正确的生活方式，特别是通过做交易找到正确生活方式”的问题。在接触交易的最初几年，这个问题并不突出。但是，路再向前走，迟早要面对它。还是重复说过的话： “为什么要做交易呢？对许多人来说，是为了‘挣大钱’由此‘过上好日子’。‘挣大钱’似乎是一道‘门槛’，跨过了这道坎，就万事大吉、一马平川了，从此可以在海边撑起太阳伞逍遥度日。然而，滑稽的是，交易的‘秘密’恰恰是：要先‘过上好日子’，然后才能做好交易。在生活的‘好时光’到来前，交易的‘好时光’不会来临，至多只是上上下下、进进出出的大喜大悲。” 这不是什么深奥的哲学，而是每个交易者最终要面对的现实。 3、生活和交易都是个“悖论” 效率，意味着只做有用的事！但是，“什么才真的有用”，在接触交易的最初几年往往会弄反。直到多年后，回头看过去，才不得不感叹：“原来一切都是反的！”。 简单的，看似复杂；有用的，看似无用；实在的，看似空洞；相关的，看似无关；一致的，看似矛盾…… 相反，不必要的纠缠和噱头，总给人留下简单清楚、易于理解的印象；不实际的空谈，听起来有板有眼、实实在在；可有可无的玩意，显得不可或缺；矛盾的做法，反而看似一致…… “真假难辨”，是这个世界阻碍交易者快速成长的“障眼布”，或者说是一道筛子。 4、聪明和水平高 交易需要你做正确的事情，但是不要求你“聪明”、更不要求你“水平高”。在接触交易的最初几年，交易者往往把“聪明”和“水平”看得过重。做正确的事，通常不仅让别人而且也让自己觉得自己很傻、很蠢、很没面子。对于“自己是否显得聪明、有水平”这件事，在意还是不在意，是区分“新手”与“老手”的重要标志。 5、交易的精神层面不仅仅是个“心态”问题 “心态”，是可以调整的。如果交易的精神层面仅仅是个“心态”问题，那一切就好办了：调整调整就行，睡个好觉、作息规律、严格要求自己、多许下几个美好的心愿、多交几个朋友、鼓励自己勇敢一点儿、激励自己不要悲观、劝自己更理智一些、做做深呼吸……无非这些。接触交易的最初几年，交易者往往是这么想的；那些探讨所谓“交易心理问题”的流行读物，说的大体也是这些；所谓“行为金融学”，什么“锚定效应”之类，无非是换了种说法，就像“买价低卖价高就赚钱”一样，属于没有信息含量的废话。总之，“心态”是个认识问题，控制情绪，改变看问题的方法和角度，似乎“就够了”。 然而，实际情况并非如此。这里不展开谈，但是，举个例子，说明现实情况还是可以的。“9万里”朋友说自己喜欢看《股票做手回忆录》，那就用Jesse Livermore做个例子： Jesse Livermore对待交易的态度是严肃的，尽可能以他那个时代和他的条件能够做到的“科学方法和科学态度”来研究、解决交易问题，不断完善、改进自己的交易技术。据我所知，他使用纸笔，凭借异于常人的心算能力和记忆力，将交易规则放到历史数据中检验，虽然这种检验还不是严格意义上的“历史回测”。另一方面，他也是一个勇于诚实反省自己的人，从交易得失和生活小事中，努力挖掘自己看问题的方法、角度有什么不对，尽力调整和改善自己的交易心态。他几十年的不懈追求，本身就足以让人为之动容！ 但是，如果宏观地、大跨度地看他的一生，谁都会发现一个明显的模式：迅速赚一大笔钱——不久就莫名其妙地赔光——再赚更大一笔钱——很快又莫名其妙地赔光……从他最初在“对赌公司”做就是这样，到纽约交易股票是这样，在芝加哥交易商品还是这样。唯一不同的是，他的交易规模越来越大。头寸大了，盈亏自然放大，赚的更多，赔的也更多，赚得更快，赔的也更快。什么都没有变！只是同一出“戏”，演得场面越来越大而已。 需要再次强调是，在每一次赔钱后，他都认真地总结了经验教训，保证不再犯同样的错误；他的交易方法，据我所知，是改进过多次的；而且，为了解决交易心态问题，据说曾到大学旁听过心理学课程……然而一切都是徒劳！什么都没有变！只是同一个剧本反复上演，落个场面越来越大而已。 最终，或许他自己看明白是怎么回事了，技术、方法、心态调整都挡不住这出“戏”不厌其烦地上演。他决定不玩了，或者说不再被玩，一枪把自己崩了，最后的遗言是写在餐巾纸上的一句话：“我的一生是失败的一生，失败的一生，失败的一生……” 一个伟大的天才，一个不屈不挠的灵魂就这样被“耍”了几十年。他能用开枪自杀这种方式，坚决停止这出没完没了、不厌其烦的“戏”，坚决不再被玩，这本身就是气魄和胆识。有这样的气魄，无怪乎他的“戏”能越演场面越大。 显然，在改进技术方法、调整心态的同时，一定有什么东西，不能被简单地加以“调整”，因而始终没有改变。相应地，他那出“戏”的剧情也才始终未变。那个东西是什么呢？是“心态”吗？ 极端一点，换个角度想：假设Jesse Livermore没有总结经验教训，没有检验交易规则，没有改进技术方法，没有反省自己，没有调整心态，而仅仅以他的胆识和气魄不断放大交易规模，每次赔光重头再来，他一生的境遇会有什么不同吗？要想改变结局，到底什么才是关键？ 在接触交易的最初几年，交易者很难发现并且提出这种问题。相反，多数人认为时代变了，科学进步了，资金管理、风险控制、数学模型更完善了，交易策略可以方便地用电脑回测了，Jesse Livermore的悲剧不会重演。是的，很难重演，因为在严格的资金管理规则下，玩不了Jesse Livermore那么大——只能在更小的舞台上，以放慢的速度，不厌其烦地表演每个交易者自己的剧本。无他，仅仅是交易规模小一些罢了。 技术进步，对每个人是机会均等的，每个时代都有天才和平庸的区别。不认真对待Jesse Livermore的悲剧，潜台词是自己比Jesse Livermore这个伟大的天才，这个不屈不挠的灵魂还要伟大。这是很狂妄的！不幸的是，在接触交易的最初几年，交易者往往真就这么狂妄。狂妄的依据，是有更好办法“调整”了。 6、解决精神层面的问题，“痛处”就是入口 什么是“痛处”，一碰就疼，一碰就躲。碰到“痛处”，人会不由自主地否认、辩解、反抗、反击……简单说，没问题不会跳得老高。因此，一旦发现自己有强烈的、不可遏制的冲动要否认、辩解、反抗、反击……机会之窗就打开了，“入口”就在眼前。在接触交易的最初几年，交易者往往刻意维持“正面”的心态，回避“负面”心态。由此，每每错失“门径”，绕着围墙打转转。二、久病成医
交易如果是一门工作， 那么幸福的一生=幸福的工作+幸福的生活， 不能有偏颇，把握这个度字， 幸运对于任何职业来说都是存在的， 但不能只靠幸运， 赚钱最多的交易大师，有不少也许只是运气在恰当的时候降临， 调整交易时的心态，并不能解决太多问题， 只有调整看世界的眼光，才能看到大多数人看不到的东东， 功夫在诗外。 一个小辈的胡说八道。
偶突然贊同你的觀點了。 正確健康的生活方式確實會徹底改變一個人的交易觀念。不要以為搞程序交易就能杜絕掉心理問題，開發者仍然會在無盡的編碼、除蟲、回測中，糾結于無法更好地提高勝率、利潤率，無法減小回撤，無法提高交易次數周轉率，無法過濾掉反復掃到止損的噪音，無法運用一個新看到的復雜算法，無法找出一個回測和實戰都一致滿意的策略。在經歷過無數次熬夜嘔心瀝血開發之后，無法對自己的交易進展感到滿意。 直到有一天被現實生活逼得中止這種苦悶的追尋時，審視自己當初立下的預期，開始覺得有些要求也不是那么重要，有些設計也不必搞得那么復雜，有些點子真是不切實現的幻想，有些偏執真是被貪婪迷蒙了雙眼。 當正常生活成為一種自在其中的享受。回首以一種超然的眼光看交易，很多以前苦思不得的問題，根本就不是問題。真正的問題，都源自對自己預期的取舍。
可以说市场的一切智慧都在《股票作手回忆录》里面，看到现在都有十几次了，可以说百看不厌，Jesse Livermore,把交易当做生活的全部，其实交易只是生活的一小部分而已。 我只相信midas说的，金融市场的一切运作就是收集/派发/突破/形成趋势，只要对这个要紧的问题搞明白就会对市场有信心。 可能每个人看法不一样，我认为交易就是资金管理、风险管理、遵守纪律，在赢面大的方向下注，跟聪明没有关系 。
每次看LZ的文章都有一阵奇怪的感觉，想说点什么却又说不出来，仿佛进入了一种用右脑思维的状态，似乎就是只可意会，不可言传那种... 呵呵，LZ的右脑思维能力一定很强(我猜) ================================= 上面这一段是用左脑思维。
回顾起来，我那时候的交易方法没什么特别，既谈不上高明、也谈不上不高明，和其他方法没什么高下之分。既然求签算卦、买入就不再管，都有特别切合市场、特别能赚钱时候。在几年里，碰巧用一套方法赚了钱，不算什么，也说明不了什么。即便不是用这种方法而是用其他什么法子，那几年我也仍旧会很赚钱。因为，造成差异的关键，并不在方法上。 =============================================== 我特别爱看niming的文章，因为有些没有沟通但心有灵犀的东西，我没有他那么爱写且善于写文章，但这段话我深表赞同。
以前也看过Jesse Livermore的回忆录，很多故事渐渐模糊了，那些天才般的投机技巧也变得模糊了。这些模糊的术却让我慢慢看清了这个天才的致命缺陷，站在今天这么多伟大投资者的肩膀上我慢慢看清了，这个天才最后悲剧的结局在于他精通于术而昧于道，明于微而昧于巨，这样的人物在历史上也不少，假使这个天才运气不那么糟糕，也能也成为投机史上一座伟大的丰碑。
非常感谢niming的长篇大论，受益了。我认同对生活的态度与交易的态度是一致的，虽然我不知道自己有无资格去评论，确实，这应当放到首要位置，我也觉得已经慢慢行近。希望越简单越好，我的家人与我们的生活，如果两者择其一，我会放弃交易选择生活；交易，就等它融入到我的生活之后再来进行吧。
外汇市场上百花齐放，每个人的心路历程都不一样。赌球跟六合彩做庄也是在概率赢面比较大吃码，外汇也是一样在赢面比较大下注，跟赌博无关。 不要弄得什么道呀，佛呀，没那么玄乎。“交易是一种艺术”。 你们也不要人云亦云，也要有自己的艺术。