对于A股，如果前面是振荡下跌的走势，跌幅足够大（30%以上，意味着从前期高位一直拿着下来是不合算的，可以认为无庄），从底部中枢开始进行收集，那么会有以下规律： 1、筹码从短线账户向长线账户集中的过程，在高抛低吸振荡模式下，收集效率大约是20%（5分之一），所以完成筹码集中需要5倍换手； 2、上述收集效率基于对2012-2014年建仓品种的统计，2005年以前市场参与者少，收集效率比这个高； 3、洗盘过程需要的换手率大致与建仓过程相当，也是5倍（如果有强消息刺激，洗盘过程可能被省略，后面上涨时振荡会比较多）； 4、日均换手1%的话，建仓过程需要500个交易日（当然日换手2%就是250个交易日）； 5、拉升过程不一定有多少换手，可以无量空拉； 6、最后出货的过程通常会有多次振荡来掩饰，需要比底部更高的换手率； 7、以上只是基本模式，计算相对容易，实际操作中会有很多变形。 说明：中枢可以认为就是成交密集区，具体概念参考缠论。基本模式涉及三个中枢：底部建仓中枢、洗盘中枢（通常与建仓中枢部分重合）、顶部出货中枢。 例1： 渤海轮渡(603167) 比较标准的基本模式，2012年12月到2014年1月，建仓的5倍换手完成，洗盘的5倍做了2.8倍 例2： 多氟多(002407) 日换手较高的变形模式，2012年12月到2014年1月初，换手7倍，2014年1月初到7月初，换手2.5倍（在消息配合下跌停洗盘，效率高于基本模式）
请教几个问题。 1：如何得出收集效率是20%？如何判断，或者何以为收集？ 2，两年建仓品种，在统计过程中如何判断建仓？另外2年时间是否抽样太少？ 3，何以为吸盘？如何定义？吸盘的换手率有何特征？ 6，为何出货需要比底部更高的换手率？如何定义出货？ 最后，何以为成交密集区？如何定义？
1、2、3、6，45是什么？ 其实我没想太清楚，先发出来试试反应。 很多概念是历史形成沿用下来的，没有明确定义。试着解释一下： 筹码是指交易的对象，比如股票之类的。 按照交易行为可以对所有交易者的账户分组，比如短线账户、长线账户、…… 市场中有很多组账户，选择不同时段互相成为对手盘。 收集或建仓是指有一组账户在持续买入增加持仓以便将来高价卖出。 派发或出货是指这组账户在高价区持续卖出、持仓减少。 对敲是这组账户内部相互交易。 跟风盘是这组账户以外的采取相似行动的账户。 洗盘是这组账户在拉升前清除异己、诱使成本与自己接近的其他账户尽早卖出的行为。 成交密集区是在一段连续时间内，价格在一定区间内徘徊的现象，筹码在账户组之间的分布变化主要发生在成交密集区内。 在成交密集区内，可以有次级涨跌波动循环，为各组账户提供发生交易冲动的理由。 收集或派发效率是一组持仓[时间和价格]跨越两个以上成交密集区的账户在一轮次级涨跌循环中买入或卖出的数量与成交量之比。 以前利用假消息，收集或派发的效率可以接近100%。由于市场环境变化，现在一般没有那么明目张胆了，效率大幅下降。所以加入太早的历史数据没有实际意义，只会干扰分析。 按收集、拉升、派发三段划分的话，收集段不希望引起（其他账户组）注意，拉升和派发段希望引起（其他账户组）注意。 在收集时为了避免引起注意，对敲是不会很多的，在派发时为了引起注意，会有大量对敲行为，所以顶部成交量几乎必然大于底部。 另外，在建仓阶段消息面通常保持静默，要么是无方向的消息，要么会在出有倾向的消息时反向运动。 统计时可以把拉升开始之前的阶段“定义为”建仓和洗盘阶段。 建仓和洗盘不一定有明显的区分，对于部分比较标准的品种，会看到有一根长期均线（目前常见的是500或250均线）在起作用，可以把上穿这根均线之前的时段定义为建仓阶段，把上穿后基本在这根均线上方运动的振荡时段定义为洗盘阶段。 洗盘阶段不一定存在，主要是看上涨动力来源。如果需要前期建仓的账户组出钱去拉高，那么为了避免其他账户组占便宜，会有洗盘行为；如果是其他账户组出钱推高，就不会有。 20%的收集效率是按常见的建仓阶段5倍总换手反推出来的，5倍总换手是统计结果，收集效率有推理成分。
不知道这样总结合不合适：大幅下跌，长期横盘，成交萎靡，放量突破。 这种模式用经典的海龟或波动性突破（大周期）大多是能够“上船”的，换手、时间、基本面等起到过滤作用。 量化定义肯定可以，量化地好不好则是另一码事。长周期系统较难用统计手段证明有效（及持续有效），不过不能证明有效也不等于无效。 支持楼主继续研究及探讨
想了一下，我说的规律可以这样操作： 最简单的办法是用软件里的历史阶段行情功能，按阶段换手率排序，挑出达到5倍（或者放宽一点4.5倍）而涨幅还不大的作为候选，然后用技术指标或者外挂的新闻采集器寻找启动信号。 更自动化的方法是用能分析成交密集区的指标，比如缠论的公式，不过这种东西一般做得比较复杂，移植起来比较困难，我不喜欢用，想找更简单的。 这里面有很多细节问题需要解决，否则效果不会好。比如流通盘，有很多股票的大股东持股是不参与交易的，需要扣除；大宗交易是不计入成交量的；以前炒过的品种，没出完，有一部分底仓，就不用那么高换手；还有些是几拨人在里面打架，换手率很高，但是分不出胜负不会脱离振荡区；……
大盘股，市净率低，2012年至今换手10倍以上，刚越过500天线，…… 中信重工(601608) 样本采集 中国交建(601800) 会不会是下一个中信重工？拭目以待 一拖股份(601038) 这个是打架型，换手太高了，没把握 华泰股份(600308) 这个换手不够，不过市净率超低 京东方Ａ(000725) 这个臭名远扬，不过换手够了
房地产、水泥、钢铁、……很多都满足以上条件，又有救市消息，不过稳定性不好判断 美克家居(600337) 这个也算打架型 张江高科(600895) 也算这一类，上市时间长了，成本不好算 上实发展(600748) …… 福星股份(000926) …… ……
首先，别叫我老师……怕怕的说…… 你的12倍是用什么软件看的？有真实流通盘数据？ 我用的是金魔方，里面603167的流通盘显示为30451万股，换手5倍是直接鼠标右键时段统计出来的。其实这个数字是不对的。我当时没注意调整真实流通盘，所以这个例子不算很标准，更接近打架型了。 真实流通盘应该减去大非持股，粗略的处理可以直接减去十大股东持股，细一点的就是减去（绵阳科技城产业投资基金+山东高速集团有限公司+辽宁省大连海洋渔业集团公司）这三家的流通股12713.86万股，剩下17737.14万股为真实流通盘。今年8月14日之前可以这么算。绵阳科技城产业投资基金在8月14日减持2407万股，在一季度还减了2358.40万股，认真算的话要分段算真实流通盘，得到换手率再加起来。粗略估计的换手率大致可以按软件里显示的乘2。
额？ 我看了一下通达信，右键时段统计的换手真是12倍！ 它里面的流通盘和成交量数据跟金魔方是一样的。 计算换手用的是真实流通盘数据？！一个隐藏功能？！ 看它自带的HSL公式 Code: HSL:100*VOL/(FINANCE(7)/100); 流通盘数据用的是FINANCE(7) 看函数说明 FINANCE(7) 流通股本(随时间可能有变化) 写个公式试一下 Code: LTP0:(FINANCE(7)/100); LTP1:CAPITAL; FINANCE(7)真的是个变量 一个有用的发现！谢谢回复！