稳健的系统？

一开始最好不要。

特别是新手，很多对系统不够了解的人，往往会在一开始做出一些个无效操作很多的系统。

不计手续费的话，你能在一开始发现这个系统有改进的余地，而如果加入手续费，你就不知道有没有改进余地了。

 

恩

在没有手续费的火星上改进

地球太危险了

 

意思是说长期应该用基本面，那我们在做的这些日内的应该都算完全的投机策略么，但投机策略是不是也有适应性呢，比如多空不对称？

 

以前看过一本书，说均线其实是算3个参数，短周期线的周期，长周期线的周期，交叉方向，如果这样算，似乎有些隐形的参数是无法避免的，更重要的是时间上的限制，比如开盘收盘的时间

 

请教PF值是什么？还有一个R值在0.3或者0.5比较好的说法，这个R值又是什么？

 

举个例子，我前一段时间提及的越跌越买的系统，如果参与的人越多，其实回报会越高。

这点不同意，假设市场大部分人都用这个系统的结果是大部分人买不到，然后跌不下去。买到后卖不出去，涨不上去。

 

a股是个超级弱有效市场，很容易就写出圣杯的。

 

太有技术含量了，都是高手！！。 本人认为，稳健的系统标准就是，“回撤不爆仓，收益节节高“。 认为止损就是在爆仓前的资金保护把，就如同汽车的安全气囊，保证你还活着。如果不是杠杆交易的话，是没有必要设置止损价，因为好的系统一定会告诉你是否该卖出了，或者继续持有。 当然，也可以讲简单的价格止损作为交易策略一个部分，如作为简单卖出信号，这就另外别论了， 但是事实上这种止损卖出策略效果并不是很好。。

 

这样的讨论真好，真是精华帖，如今这么好的贴子少了。

 

espresso兄有许多观点和我不谋而合啊。

我也觉得只要PF一个指标（一个对你有利的骰子）就能判别系统的盈利能力。只要是稳健系统，能盈利，盈利的过程并不重要（前提是要有强大的心脏）。

 

欢迎rypan强势回归

如果盈利过程不重要，那直接看均利吧，直接了当。稍复杂一点可以看t-test

当然一定要看样本外的结果，样本内会有系统性偏差。

 

呵呵是啊，另一个角度，无论什么策略，如果参与的人越多，越赚钱，问题是：赚谁的钱？

 

反了吧。如果跌一点，就有很多人买，跌不动了，怎么大赚？

越跌越买类似网格交易，需要大波动才能赚钱。

 

越跌越买的赚钱逻辑是：因为风险和利润的内在关系，单纯通过主动承担风险，就会有利润；但拉长时间来看，理论期望值是0；但实际（手续费，人性等特点）期望值应该是负值。