以前我发过一个帖子 问系统死亡的标准是什么~ 反正最后没讨论出啥有实用价值的结论 现在跟大家讨论一个现实问题 如果你的系统接近或者小于超过了最大回撤的时候咋办？ 我目前是多个交易系统实盘 虽然有小小的差别但是都是趋势系统~ 一遇到震荡期~有的小赚还有的小亏~ 但是也有大亏到接近或者小幅超过最大回撤的 从整体而言~我这次的回撤幅度并不大~暂时还没超过以往实盘的最大回撤 但是这次回撤时间绝对是最长的~ 如果不是前期帮出资人赚了钱~不然早离我而去了 无论怎么样~赢冲亏缩的大方向不变~ 如果亏损就砍头寸~亏损的系统就减少头寸或者停掉 我有朋友就觉得我这样做非常不理性~ 每次大头寸亏小头寸赚~ 按照他的意思~应该保持头寸不变继续抗~ 甚至加仓赌单个表现不好的系统资金曲线反弹... 因为头寸一缩小~回本是个漫长的过程~ 但是考虑到在市场中生存的问题~ 我不能被这一波行情给呛死了... 减了头寸起码心理也舒坦一点.. 这个又回到最初那个问题~资金曲线回撤 到底是正常的中值回归过程还是系统死亡的过程... 这个问题似乎大家都没讨论出个啥结果~ 现在问问大家~ 面对这个达到最大回撤的亏损的系统~ 你们如何办？ 以前也有系统达到最大回撤~我坚持用~后面等系统资金曲线反弹了 我再停掉~ 这次我直接停掉是因为整体头寸感觉还是大了点~ 但是对于停掉的系统你们作何打算~ 我的那个朋友喜欢在一个系统上一直改一直改 直到单个系统适合所有行情~回撤幅度回撤期都很完美~ 大趋势都抓住~小震荡资金曲线就横盘不回撤.. 他的资金量小所以能在单个系统上做的很精~ 比如实盘中某个大单边因为震荡过滤条件写的太死没抓住 他就把策略再改一下~今天这个单边抓住了~整体一回测效果也还可以 继续实盘~ 所以他的策略是根据样本外数据一直在改动 总体看上去总是很完美~实盘结果也还好~ 而我对于失效的策略 改动的意愿总不是很强烈~总想另外搭个框架重新写一个~ 因为总有策略组合的思想在里面~总认为一个策略不可能完美到所有行情都适应 与其加入更多条件去优化拟合~ 我认为从另外不同角度去做个新策略~边际效率更高 容许单个策略亏损~其他策略只要能补上就好~ 但是实事求是的说~我认为我的单个策略可能没有他的好~ 偶尔一两个个别策略也许可以跟他比比~但是这个也是事后才知道... 我不知道大家是如何维护策略的 每次一个策略失效后 继续做精加入更多条件我的动力总是不足... 总觉得这个是优化拟合...
把策略做精没什么意义吧 以价格技术分析为基础的趋势策略能精到哪里去 只是拟合历史数据而已 策略组合还是要尽量加入非趋势策略 单个策略挂掉的时候可以停掉 但是降低头寸是不合理的 除非对整体头寸本身就有依据行情波动进行变化的设计 停掉的策略可以换上新策略
我的看法是策略不会一直失效，因为我相信大家的策略都是在框一个统计特征，而这个特征在过去实盘交易中会周期性出现。当然这个周期是要你能够忍受，你的资金能够承受的范围之内，你才能看到光明。 但是现在问题是波动越来越小，如果我把我的策略参数稍微调整一下，就是赚赔少一些就平仓，也就是开仓保守，平仓积极，是可以扛过从2月9号过后的行情（这里说的是股指）， 而且期间还可以创出新高，但是实际上这期间我的策略是开仓积极，平仓保守，但是这期间的特征就很不配合，这个组合在去年12月的时候非常好，当时我所了解的很多人的策略都不好，而用适合现在的行情策略去回撤当时，效果也不好。 因此我觉得策略还真无所谓失效，如果真的失效了是不是全部信号反做就可以赚钱？因此我现在的组合基本上也是各种策略都来一个，但是由于回撤了很长时间了，也就是前期亏钱的策略时间长的策略控制的头寸略比亏钱少的要多一些。 关键就是目前波动真的不大，而且持续了1个多月，而这一个多月市场发生了什么变化导致这种波动，是不是会一直这样下去？我现在在想这个问题，春节过后，基金真的来了，他们是做套保，我记得春节之前，股指的当月合约一般要比HS300高出10个点左右 我当时就很困惑，如果有大量的套保盘，不会这样，现在就这样了，这个价差已经很小了，但是同时波动也小了，程序盘的大量存在也许让大家会赚点就跑，导致波动减少，不过投机程序盘肯定不是决定市场的，这些都是墙头草，只会助长助跌。 我认为股指毕竟关联着A股，A股的非理性投资者相当多，并且证监会主席强调不会T+0，这种日内波动缩小会这么快来吗？我一直觉得至少要A股T+0和大面积做空的时候才会来。 希望大家热烈讨论！ 同时我对你的朋友一直随着市场调整策略的方式还能保持资金曲线效果不错表示佩服，因为我也这么做过，但是结果是一塌糊涂，总是高反，所以后来不怎么动了
这个问题我前一段时间正在思考 因为技术问题，还没实盘，但在复盘过程中我也遇到过这种问题，思路如下： 1、个人支持“部分动态”头寸固定的资金管理方法。 从复盘的对比来看，盈利单分布表面看有规律，但是实际上分布和布朗运动差不多，基本上能想到的任何分布方法只能匹配其中的一部分，除非有统计上新的解决方法，否则根据历史数据预测下一个单的盈亏很难，更不用提若干个单。 个人认为优化有个问题就是优化不应该整体优化，而应该针对给系统带来80%盈利（亏损）的20%特殊交易进行优化。此方法的优点是能让资金曲线稍微平滑些，让心跳不至于那么剧烈，缺点是可能会错过小概率的超级大盈利。 简单来说，就是比如你的阶段性盈利（亏损），达到一个历史统计上的波峰（如果概率小于5%就更理想了），则缩小（放大）头寸，根据时间周期、盈亏次数、资金曲线等条件，在稍晚再将头寸调整为正常头寸。 2、如果资金达到最大回撤，个人建议放大仓位，如原先仓位是30%，调整为40%，但是要设置出场条件，如系统连续亏损10次，而历史统计最高连续亏损就是12次，加仓入市，如果连续亏损次数达到14次，平掉加仓头寸。 3、关于多策略对冲风险的问题，我的思路是多时间周期、多品种进行对冲。 因为每个策略都有特性，随意搭配不同策略个人认为是放大风险。 至于何时完全退市，也就代表自己承认系统失效，个人确实没有什么好的思路，同求交流。 策略没有完美的，遇到牛皮市，基本都会挂，和超女一样，能活下来的策略都是纯爷们。
策略失效通常是市场本身的特性发生了改变， 如果你对自己的策略很了解的话，那么应该知道那些时候是其最衰的时候， 这个时候可以停用或者调整参数。 当然，如果你自己都不清楚这个策略是怎么来，其立足的根本是什么，也就无从判断。 这也是我不喜欢搞那些黑箱策略，或者搞太多优化的原因，否则除了问题，你根本不知道是因为什么。 另外就是多策略，用来平滑资金曲线。 但如果还是使用一堆你都不知道底细的策略，那还是步步惊心啊，而且说不定适得其反。
了解自己的策略，这个我非常同意。我也知道我的策略什么情况下最衰，但是我不知道市场什么时候会出现这种情况，每次出现了我总想马上该结束了，好时候快来了，这一年多总是这样，不会衰很长的。但是如果持续时间很长，就不太爽了，如同被套住一样，总想等那个反弹出现，这就是个问题了。所以我觉得策略一旦完善，大量的时间还是应该研究市场数据，根据策略的特点设置各种关键指标，然后就是不停的统计统计再统计！
看样子我跟你的情况最接近~ 对于表现差的策略~你的办法应该属于微调 修改参数~或者使平仓更积极一点... 同样的麻烦在于~这些都是马后炮的东西了... 头疼啊... 你我都不认为存在适应所有行情的系统... 但是我们修改策略的方式完全跟着行情跑的话~合适么？ 以前我做过这样一种实验 每次只优化前面6个月的行情~然后选出最优参数做下个月行情 如此办法递推6个月~把绩效加总 最初优化6个月的行情最优参数未来6个月绩效表现比较 好像结果也不是很好样的... 我只在一个简单的系统上试过~ 所以并不代表该办法就完全失败~ 大家想想~如果这种调整参数自适应行情的办法能够一直成功 我们完全没必要开发新策略了...
看来大家的策略不一样，我要调整的参数最多两个 一个要调的原因是平滑一下资金曲线，否则胜率太低影响心情，结果是抛弃了可能会导致大盈利的超小概率交易 一个要调的原因是，否则会导致交易闪点太多，但和历史统计相关性不大
如何进行策略的跟踪维护，我觉得首先还是应该对你的策略适应与不适应的行情有个清楚的概念 对于最近的低波动行情，如果你认为策略不赚钱或者亏钱是正常的，那对原策略的微调，并不会起到太大的作用，只不过是把样本内做得好看点而已，并不会解决实盘中的问题。其他类型（如非趋势跟随型）的策略的补充是个解决办法，但是也有一定难度，多品种的引入还是更容易点 说实话，策略的跟踪维护说起来很好，但实际操作起来很难，做不好，只会适得其反 比较同意rypan的多策略多品种轻仓坚持
我看drawdown 比较小，或者虽然大一点，但是收益也更大， sharp ratio 不比老的差就可以了。 这样的标准不低，越到后面可以搞出的新玩意越少。 低波动性市场也OKAY,因为这样的市道以前曾经有过。