出场策略可能是交易系统里最难以把握的部分，可能永远没有一个让你100%满意的出场策略。同时，出场策略也是一个难以比较的东西，你很难说某一个出场策略要比另一个要好，一个出场策略的好坏是要结合你的交易理念，持有周期和风险忍受力等各个方面来综合评价的。下面结合自己的交易策略，谈谈常用的出场策略，抛砖引玉，希望大家相互讨论，能有新的认识。 偶是交易策略主要是基于swing的，持有周期一般是1-10天，有几个不同的交易策略。用到的出场策略主要有： 1、初始止损。这个不用多说了，进场必备安全带。其设定可以是某根线或几根线的最低价（均指做多），或者均线，或者布林带或keltner通道边际等等。个人感觉初始止损应该是有一定的范围的，不能太大，也不能太小（因为本人的资金管理是跟止损关联的。止损太小反而风险比较大，止损太大又影响盈利能力） 2、时间止损。一笔“好”的交易一般来说是能够很快给我们带来利润的交易，因此如果持有2-4个session还不能盈利的坏，出场（一个试用期表现不好的员工，老板是不会给他机会的，呵呵） 3、持平止损（自己起的名字）。盈亏比达到1:1时，移动止损到成本处。当然，有些设定在盈亏到2:1处，这个看个人了。其思想就是盈利到一定程度，不容许此次交易由盈利变成亏损。我的钱是我的，市场给我的钱也是我的。有盈利是好事，保住盈利才能让好事不变成坏事。 4、目标止损。这个可能是最令人困惑的事，因为它违反了“截断亏损，让利润奔腾”的格言。但是，基于特殊的交易思想和某些特殊的市场，或市场环境，它真的能够提升你的系统的表现。比如基于taylor交易思想的交易策略，和在某些市场环境中，我会采用目标止损，哪怕是出一半。把你的眼睛从那些冲过目标位继续上涨的东西上拿开吧，心里默念：那都是意外，意外。。。 5、跟踪止损。保住利润，并且让利润奔腾的必要工具。也没有绝对的好坏方法。比如说利用技术的一根线，二根线，三根线最低价；真实波幅atr的倍数，或是没有太多理由，根据统计得到的某些方法等，都是可以的。一定要根据你个人的交易理念和系统。我的跟踪止损就比较紧，因此有时候碰到过继续大幅上涨的——赚自己能赚的钱，其他的让别人去赚吧，阿门。。 6、形态止损。这是我给一系列出场方式的一个总称。这个就是经验的积累和总结了，可能也是最吸引人，也最让人困惑，犹豫的。它也应该是跟你的交易系统，理念，策略结合的。如果你的计划持有时间比较长，那就忽略那些短时间可能下跌形态发出的信号吧。 从不同的角度，设计不同的出场策略，它们形成一个网，来密切保护你的交易。一切出场策略都不能保证你赚大钱，它只能保证你能更久的活在这个市场里。
不矛盾啊。我所说的入场策略越简单越好，是让大多数人避开追求“圣杯”交易系统的妄想。不要怕亏钱的交易，能赚钱的交易系统正确率都不高的。出场策略，你看看我自己用的，哪个不是让市场决定的（除了目标止损，这个止损偶也是一个策略在用，而且目标也不是随意设定的）
又想了一下，我可能说的还不太明白。出场策略是要根据你的持有时间具体分析的。比如我的持股时间短，可能一些中线操作者可以忍受的回吐我是绝对不允许发生的，早就走掉了。市场给出短线走坏的信号，我就走了，而中线持有者是不会理会这些短线信号的。但是让市场决定出场总的来说理念应该是这样的，这也是让利润奔腾的要求。但是其中一些止损技术虽然不能完全符合这个理念，但是也是没有办法的事情，毕竟市场走势我们不能预知，因此必须考虑其他一些方面的要求。
感谢楼主献玉，我也加个瓦片。呵呵 每一种出场的方案（楼主说了6条），个人认为都和对应的操作体系密切相关，如果胡乱的组合，结果自然糊涂。（看来楼主的策略不止6套，呵呵） 1、初始止损。适合试错型模型，错了就走，赢了就拿着。难点是如何把握“错”，定义“错”，执行“错”，这是初学者的第一个门槛。 2、时间止损。在一定的时段内，行情不符合预期。比如强度不够，幅度不够，--就走人。这是一种主动的，积极的离场方式。 3、持平止损（自己起的名字）。不让盈利变成亏损，至少到保本，一定退场。楼主的解释似乎还有一层，这应该和交易经验和理念有关，比较个性化。太灵活的东西，不太好讲明白。 4、目标止损。这个本人就不废话了，虽然我从不这样做。 5、跟踪止损。这个目前被更加广泛的使用，但是在参数的设置上，个性化差异极大。此外，前文（3、持平止损），可以认为是这个方法的一个节点（特殊点）。 6、形态止损。和楼主的不同观点是：在价格还没有触及到以上5种出场的情况下，另外一种更加精细的出场方式。 以上算是给楼主添砖加瓦， 另：在提高一点说：止损是理念问题，最好别当作技术问题来处理。
赞同，握爪。不过我6种止损是一起用的。。我的交易中，盈利较多的交易大多都是形态止损出来的，呵呵，应该是更精细的一个方式。强烈赞同止损本质是不是技术问题，是理念，策略，心态的问题，因此单纯对某一种止损的参数进行统计优化意义不大。 目标止损偶是结合其他过滤系统对策略的出场进行优化，从这点来说，有一定的道理可言，而不是单纯统计得来的结论。
你可以把每一种出场策略按x%的比例加到你的系统中，然后变换这个x的值，看总的效果。 你还可以优化出一个比例，某种出场策略10%，某种出场策略25%，等等。但是，如果你把这个比例用到实战中的话，效果通常不好，因为这是over fitting.
我把止盈都叫止损的，呵呵，实际你仔细想想，其实止盈是止损，如果你把市场给你的钱也看做你的钱的话，一切都是止损。 趋势交易系统我有个问题，看到资料上说趋势系统在当下的市场其效果一般了，但应该是指美国市场（因为是英文资料），原因个人估计是技术泛滥造成假信号过多。因此虽然有一些趋势系统，但是自己没有实测过，也没有在国内市场用过。至于入场复杂，出场简单，以个人经验来说，应该值得探讨，我深表怀疑。那不知你的交易频率和持有周期是多少。
我也说说我的看法噢,随便说说不要太当真. 1、初始止损。这个不用多说了，进场必备安全带。其设定可以是某根线或几根线的最低价（均指做多），或者均线，或者布林带或keltner通道边际等等。个人感觉初始止损应该是有一定的范围的，不能太大，也不能太小（因为本人的资金管理是跟止损关联的。止损太小反而风险比较大，止损太大又影响盈利能力） ** 我觉得初始止损随便用啥设定就好了. 只要符合你的时间框架. 比如做日线的话就别在五分钟图上找个低点当止损.. 做短线的就不要用日线的低点做止损等等. 2、时间止损。一笔“好”的交易一般来说是能够很快给我们带来利润的交易，因此如果持有2-4个session还不能盈利的坏，出场（一个试用期表现不好的员工，老板是不会给他机会的，呵呵） **这个和策略的逻辑有关.有些策略抓一些急的反弹,是应该如此,有些突破类型的策略很难符合你说这个条件.. 3、持平止损（自己起的名字）。盈亏比达到1:1时，移动止损到成本处。当然，有些设定在盈亏到2:1处，这个看个人了。其思想就是盈利到一定程度，不容许此次交易由盈利变成亏损。我的钱是我的，市场给我的钱也是我的。有盈利是好事，保住盈利才能让好事不变成坏事。 ** 这个我觉得完全是短线高频的事儿. 对于中频低频那是多此一举. 4、目标止损。这个可能是最令人困惑的事，因为它违反了“截断亏损，让利润奔腾”的格言。但是，基于特殊的交易思想和某些特殊的市场，或市场环境，它真的能够提升你的系统的表现。比如基于taylor交易思想的交易策略，和在某些市场环境中，我会采用目标止损，哪怕是出一半。把你的眼睛从那些冲过目标位继续上涨的东西上拿开吧，心里默念：那都是意外，意外。。。 **"截断亏损让利润奔跑"这是趋势跟踪策略的格言.趋势跟踪当然就不要用目标止损. 但是如果是日内短线就很有必要用目标止损.你1~10天属于中长,不应该有目标止损. 5、跟踪止损。保住利润，并且让利润奔腾的必要工具。也没有绝对的好坏方法。比如说利用技术的一根线，二根线，三根线最低价；真实波幅atr的倍数，或是没有太多理由，根据统计得到的某些方法等，都是可以的。一定要根据你个人的交易理念和系统。我的跟踪止损就比较紧，因此有时候碰到过继续大幅上涨的——赚自己能赚的钱，其他的让别人去赚吧，阿门。。 **做趋势的话,跟踪止损很靠谱. 紧还是不紧,也不是很有所谓的事儿, 紧了胜率低,盈亏比高. 松了胜率高盈亏比低. 只要是相同时间框架内的就不至于太离谱. 6、形态止损。这是我给一系列出场方式的一个总称。这个就是经验的积累和总结了，可能也是最吸引人，也最让人困惑，犹豫的。它也应该是跟你的交易系统，理念，策略结合的。如果你的计划持有时间比较长，那就忽略那些短时间可能下跌形态发出的信号吧。 **这种,我称为"主观交易",是从来不赞成的.