zt 文艺复兴之失败再次印证机械交易之不可行性

一般人无法把策略用程序描述，有的时候一个简单的策略，可能换成代码是非常复杂的。
有一部分人具有好的策略，但他无法用计算机实现。而且交易是个比较隐秘的事情，你没法
让别人做程序。既能熟练地写出自己想要的代码，又能设计出好的策略，这需要复合能力。

 

答案：偷换概念，拒绝回答。

 

從博弈的角度看，有量化edge的一方，是很樂見于占大多數的另一方，繼續維持對量化盈利的懷疑，堅持有偏向的人肉操作

 

废话那么多有意义吗？讨论那么多有意义吗？

实践是检验真理的唯一标准。

 

交易是种理念,是门哲学; 路线是个纲,纲举目张;很经典啊

 

比赛过程中不断有人组排名的第一名消失，你觉得结果还可信吗

 

夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也；多算胜少算，而况于无算乎？

 

用一个例子来说整体，是典型的逻辑谬误。任何一个行业、产业，不会没有失败的个案吧？

 

又见到这个转贴。。。偶也转贴最近看到的食素的帖子的话吧：

刚开始时：

1、极力鼓动别人也吃素
2、绝对不碰肉边菜
3、时不常去素食馆

都是早期素食者的幼稚病。

现在：

1、从不勉强别人吃素。且承认肉食是人类的天然食谱之一；
2、经常去捡肉边菜。1都承认了，看开了，无所谓。
3、几乎不去素食馆。仿荤做作，装神弄鬼，附庸风雅，没劲。


都别勉强别人接受你的观点了，本来就是两个流派，看不顺眼可以不看嘛

 

这个要严重握手

 

Renaissance returns = 1/3rd small edges + 1/3rd volatility pumping + 1/3rd snake oil

QED.

 

en

 

条条大路通罗马，呵呵，

搬个小板凳，学习

 

Sammus兄，可否讲的略微详细一些？谢谢

 

Volatility pumping 是基于 geometric return 的，Medallion 的高频交易接近 arithmetic return，而且短期的 Volatility 有限，加杠杆会增加 volatility，但还是 arithmetic 的。如果是两个星期或一个月rebalance一次，Volatility pumping 好像会导致单个资产曲线非常波动，多个资产的组合能很好的分散这种风险吗？而且 Medallion Fund 的跌幅是非常小的，正常的mdd 应该在5% 甚至 2%以内吧？请教。

btw. 这里的 snake oil 是指什么？谢谢！

 

snake oil 通常是指骗子的意思 呵呵

 

in short, to pump the vol you need a *truly* diversified portfolio. if you want to dig deeper, then you should start with information theory, or search "universal portfolio", which is another can of worms...