对于硬币投掷的纯随机系统，如果交易的制度（相当于交易的交易制度）是公平的，呈二项分布。存在如下的原理： 1. 任何交易系统对其都是等效的。 1）不管这个系统是复杂的（利用复杂数学算法或超级计算机产生的系统），还是非常简单的系统（大道至简）。 2）也不管这个系统采用什么样的资金管理方式。也不管是采用赢冲输缩或赢缩输冲的方式。也不管是凯利公式或什么Profit Risk, fixed size, fixed risk等等。 3) 也不管这个系统是高手建立的，还是低手建立的。 4）在不暴仓的情况下，长期来看所有的系统的最终赢利为0. 5）在接近于纯随机的市场（如外汇市场随机性大于期货市场，期货市场的随机性大于股票市场），象掷硬币这样的市场中，由于所有系统是等效的，因此无所谓交易系统的优劣，无所谓交易系统的对错。任何系统在某一时间段都有可能是有效的或无效的。 2. 无论什么样的系统，只要不严格遵守那个系统，期望值一定为负，永远不可能为正。 3. 假如交易10000次，把总资金分成10000份来分别交易不会暴仓，这时资金曲线是最平坦的，基本上可看作一条直线，最终收益为0. 人生的交易就是取此曲线中的一小段赢利部分（止赢），然后金盆洗手。不管你取资金曲线的哪一小段，只要不金盆洗手，就不可能战胜此随机系统。由于资金曲线波动太小，如何才能把资金曲线舞动起来呢? 在不暴仓的情况下让它波动得更大一点呢？只有波动得足够大（不是非常大，否则会暴仓），我们才能取其波动的赢利部分，然后金盆洗手停止游戏。下面的第4点告诉你让资金曲线波动得更大一点。 4. 游程长度较小的游程数量一直大于游程长度较大的游程数量是此随机系统的概率性质。 1）因此如果采用按照一定的公式进行加码的资金管理方式（如连续出现正面1次，使用资金的1/2; 连续出现2资时，使用资金的1/4，依次累推，永远不会暴仓），开始建仓资金比较大，逐渐加码，每次加码的数量越来越少。这样会产生什么样的效果呢？这样会加大资金曲线的波动。此波动基本上比较均匀。 2）如果逐次加码的量越来越大，如连续出现正面1次，使用资金的1/10000; 连续出现2资时，使用资金的2*1/10000，依次累推，这样会产生什么样的效果呢？这样会使平时的资金曲线风平浪静的，突然某一次，就会产生较大的波动; 时间长了，再突然某一次，产生了更大的波动; 时间再长一些，突然某一次，由于资金不够用而暴仓，资金曲线产生了最大的波动。 所以如果你交易的市场随机性很强，强得几乎跟掷硬币差不多，那么就想办法让你的资金曲线舞动起来，取其赢利的一小段。你的人生资金曲线的波动有两点注意，第一不暴仓以免退出游戏，第二心理能承得住。资金曲线舞动的越历害，心理承受能力越强，取得的赢利段越大。也就是说越敢冒险的人越容易赢利。 5. 进出场定理。只要每次进场的条件或规则（或加码规则）在时间点上是稳定的，不含有未来数据，那么，不管什么样的进场条件或规则对于纯随机系统都是等效的。出场条件也一样。 这点不太好理解，试图解释一下。你可以以收盘价大于前一天的收盘价为进场条件，这是可以的，以开盘价也可以，但以最高价或最低价作为进场条件就不是稳定的。因为其时间点不是交易都可以把握的。也就是说你不知当日的最高价是多少，在哪一分钟。所以你无法对最高价进行交易。K线的最高价与最低价属于收盘后才知道的数据，所以它们属于未来数据的那种。再次说明，由于最高价与最低价在时间点上的不固定，它们属于未来数据。我想我是第一个人把最高价与最低价看作未来数据吧。 6.多市场操作的资金曲线的波动（波动就是指赢利和风险） 前面我们设想了在一个硬币投掷系统中交易10000次。现在设想在10000个投掷系统中同时只交易1次（当然世界上不可能存在10000个市场，这里只是假设，看看多市场会产生什么样的资金曲线波动）。在一个系统中投掷10000次与在10000个系统中同时投掷1次，其概率是完全一样的。不难想象不赔也不赚，期望值为0，资金曲线波动为0. 前面说了在一个系统中投掷10000次，把资金分成10000份，这样风险最小，资金曲线波动最平坦。同时也有一个较大的缺点，资金利用率太低。既然资金利用率低，那么设想同样把资金分成10000份，同时在10000个投掷系统中同时交易，这样每份资金都得到了充分利用。这相当于投资组合管理。其潜在波动（潜在风险与赢利）比单个系统增加了10000倍，但几率却很小，为1/100000000. 这种情况下的资金曲线是什么样子呢？总体的资金曲线非常平坦，基本上等于一条直线。每次也就是1/10000的小小波动。从单个硬币系统来看，有一定的波动，但也不太大。（联想到单个系统相当于海里的波浪，浪高三尺甚至可以把人的生命吞没，而10000个投掷系统相当于整个大海。微观上风起云涌，宏观上风平浪静）那如何取赢利的一小条线段呢？ 那就是这次取系统1的一小段赢利，下一次取系统2的一小段赢利，再下一次取系统3的一小段赢利曲线。积少成多，逐步地把赢利取完，然后洗手不干。由于波动较小，承受的风险也很小。这就是组合多品种及多市场化减小风险，使赢利缓慢增加的魅力吧。
1. 任何交易系统对其都是等效的。 2）资金管理是外部条件，外因的加入势必会改变其随机性。从而导致结果不进于0。 5)单次局部是随机（外汇<期货《股票），从杠杆和波动性得出。 2. 无论什么样的系统，只要不严格遵守那个系统，期望值一定为负，永远不可能为正。 不知道严格遵守的含义是什么。但期望也许会为为正。随机性决定。 3.交易10000次，还是小频率啊，的无穷大。 4. 1）金字塔加是会取得的稳定收益。 2）倒金字塔会轻易爆仓，源于资金链的断裂。 5.尽管没有未来数据，但却有历史数据。就像1763年贝叶斯讲的儿童对日出的观，从而可以判断未来也有日出的概率较大。 6.多市场，每个市场的波动周期，频率，方向不同，即使类同，也是时间上的差异。的确是规避风险的增加盈利的好方法。
我说的不一定全对.我就也是晚上睡不着觉,瞎想一通,感悟一点东西. 让楼上的兄弟见笑了. 金盆洗手就是离开市场, 永远不再交易. 物极必反, 这是我国古代哲学的观点.任何想战胜市场的想法都会受到市场的惩罚. 要做到见好就收. 不仅仅是投机行业,其它行业也存在这个问题. 例如某些艺人,在成就最辉煌的时候自杀,象孙膑在做出最大成绩的时候归隐. 都是在适当的时候,或在事业最高峰的时候离开原来的事业. 连最伟大的大作手Livermore都逃不脱被市场打败的命运,最后而自杀,留给它亲人的钱只有一丁点. 好象在美国还有好多例子, 许多不见好就收的,最终的结局大都很可悲. 因为投机市场可看作从自己的人生资金曲线中取其一段. 你可以取其盈利的一小段,也可以取其亏损的一小段.
看看财务自由之路讲过的一件事情 某交易员为证明进场方向的不重要行，采取抛硬币的方式选择进场方向，但是采取严格有效的资金管理和退出策略，居然取得不错的盈利。 以此来说明进场方向最不重要，事实上从次数计算很少交易商能取得50%以上的盈率，只是每个头寸的盈亏额度大小不同罢了。 俗话说会买的的是徒弟，会卖的才是师傅，也说明资金管理、退出策略即使不比进场策略重要至少也和他同样重要！
其实市场并不是真正的随机. 这里只不过是用从随机的思考角度来考虑问题. 基于这样的思考或原则,就可以很容易地得出一些推论. 例如基于系统等效性原则,如果交易系统的盈利空间大于亏损空间,那么其盈利概率一定小于亏损概率,象趋势跟踪系统就是这样. 这样就要放弃追求高胜率的想法. 如果胜率远超过50%,那么盈利空间一定会小于亏损空间. 最先看到的是金融帝国在<走向成熟>一书中把投机看成赌博来思考问题的. 在包不同的演讲中也提到过他的资金管理,每下一次单并不道你会赢还是会输, 每次要想象成自己在赌, 自己愿意亏多少. 这样想就不至于陷入纯粹追求高胜率的怪圈了. 尽管市场不完全是随机的,但它非随机的规律也是很难把握的.
金融市场尤其是股票市场，越长的趋势越不是随机，而是取决于政府和企业追求经济增长的动力，或者是自由市场经济对于经济本身的促进。如果真的完全随机，长期持有这种策略也不会成功也不会出现巴菲特这样的人了。 当然，短期趋势可能有其随机及不可测性，