后续文章多为转帖，可能没有提及作者。并非有意隐去，敬请原谅。 只为学习。 ========================================================= 波浪理论隐示着什么？ 本文对于研究波浪理论的高手或许有用，对于研究波浪理论的新手来说可能会觉得所言无物。愿意参与探讨的进来说几句吧！ 说明 A、此文的原则是详他人之略，略他人之详。故对波浪理论不做任何基础性的阐释。 B、不自证其证。本文仅从别的角度试释波浪理论隐含着怎样的市场本质与交易理念。 正文 1、波浪理论是关于市场结构的理论。是把握市场价格运行的基础理论之一。而形态是其结构的具体且基本的表现形式。 2、象自然界的其它地方一样。结构是无处不有的。是随处可产生的。从结构入手去把握价格变化无疑是一条极省力的捷径。 3、市场的结构在任何一个层次都具有一致性。了解与把握这点，我们在交易时就可以由微知著，由小见大。 4、大美寓于形。观其形可知其神。许多时候，形态的变化意味着本质特征的改变。 5、神居其内，形显于外。认知与了解市场只能是由形到神的渐进。而不可能是反向的跃进。 6、经典技术分析说价格说明一切。而事实上是形态更能说明一切。形态是价格变化的轨迹。是市场最基本的结构。形态体现并影射着市场的本质。 7、形态是结构的体现，是买卖双方动态均衡的产物。对形态的认知意味着对市场动态均衡的认知与了解。 8、个人认为，善用波浪理论的人比不善用或不知、不能用的人在出入市的技术上将会有质的差距。 9、个人同样认为，知此理论不用者悲哀；不知此理论不学者亦悲哀；不真知此理论而用者更悲哀； 10、是最有深度的分析理论。因为只有它明确隐示了市场未来是不确定的，是有多可能结果的本质特性。 11、此理论是最好的预测理论。但本人并不赞同如此运用波浪理论。股价运行本质上的不可预测性决定了如此运用其理论之人的最终悲剧。 12、波浪理论暗合了大多数的技术分析理论。是市场交易者不可多得的利器 １．波浪理论总体上属于趋势理论，认为价格运动呈趋势运动且该趋势具有规律性； ２．价格运动呈涨、跌交替循环，“波浪”其实指的就是行情的涨跌交替循环，每次循环结束再进入更高一级循环，由此往复直至无穷； ３．波浪理论认为价格运动主要表现为以上升趋势为主、下跌趋势为辅，下跌总的说来是对上升的调整；从总体来看@通%吃^岛证券，其运动特征之一是每次下跌调整的底部在不断抬高； ４．波浪理论认为当价格进入阶段性的下跌趋势时，其间局部发生的上升走势就不再是趋势的主导，而“降级”为对下跌趋势的调整--俗称“反弹”；在一般情况下每次反弹都会受阻于此前的次高位； ５．组成波浪理论的三大部分内容是：浪的级数、浪的形态、浪的规模，对应的分析技巧是：趋势分析、图形分析和黄金分割计算法。 波浪理论最吸引人的地方就在于它的目标测算，而目标测算的基础是波浪的性质，即待测算运行目标的行情是推动浪还是调整浪，波浪性质不同，测算方法也就不一样。确认波浪性质则取决于对行情趋势的确认，与行情趋势方向相同的就是推动浪，否则就是调整浪 波浪理论属于循环周期理论的旁友，较为注重股票价位的腾落，以及价位行走的态势。波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性。通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵循波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。波浪理论的盲点，即当波浪形态演变成为较复杂的调整浪或横行整理时，循环周期的分析，正好弥补波浪理论之不足，形成双剑合璧，无懈可击的股市法宝。 数浪最大的要点在于随时观察价格变动，客观地认知市场，抛弃一切主观的幻想与恐惧心理。艾略特认为成交量与波浪类型无相关性，但有时也可用作数浪和推测未来趋势的工具。并且认为在任何牛市，成交量自然地随着价格运动趋势扩大或缩小。在调整波中，成交量减少通常表明卖出压力减轻，在成交量的低点常常出现市场的转折点。如果第五波的成交量大于或等于第三波成交量，则第五波很可能会发生延长，结果就会出现第一波与第三波波幅接近的情况。 数浪理论最困难的地方是：波浪的等级很难划分清楚，在周期中必须有正确的指认，必须接受事实，然后按照实际变化，采取适当的行动。 波浪理论最有价值之处是：在一次价格的变化中，提供了成功几率极高的可能性。
波浪入门-------梦之子论坛版主 [zhanr]序 混沌是较高层次的秩序，它的组织原则是随机性与刺激。我们坚信爱略特波浪是股票市场的根本结构。来吧，朋友们，让我们学习如何踏在市场之浪的顶端，面临的波浪越大，得到的满足也越大。 一年前的拙作，对于某些不认识波浪理论的朋友，或许有点帮助。此系列介绍波浪形态的文章，力求简明扼要，忠于原著的同时，排除了一些争论较大的波浪形态，排除了一些笔者经验中未能证实的形态。所以笔者自信此系列介绍的形态都是经得起考验的，也足以对各位朋友负责。毕竟，误人慧命的报应不少哦，呵呵…… 对于有意学习波浪的朋友，只要牢记这些形态极其要点，经过反复在实战中验证，自然就足以有一定的功力。当然，在其他波浪高手们班门弄斧，还希望多多指出错误之处。 =================== 一，两种波浪 一般人说起波浪理论，都喜欢概括为“上升五浪，下跌三浪。”事实上，正确的说法是“主趋势五浪，修正三浪。”因为当市场主趋势为下跌时，就变成下跌五浪，上升三浪了。 在艾略特波浪中，波浪分为两大类。其中代表市场主趋势的波浪被称为“驱动浪”，因为它们有力地驱动着市场的发展；代表市场调整方向的波浪被称为“调整浪”，因为它们只能对之前的驱动浪进行部分的回撤，是市场运动的反向。 下面我们先说说驱动浪，它们可以细分成五浪。为正确识别代表市场的发展方向驱动浪，请牢记下面定则： 1、 浪2总是回撤不到浪1幅度的100%！ 2、 在三个作用浪（1、3、5）中，浪3的价格幅度永远也不是最短的一浪！ 驱动浪也有两种类型：一是推动浪，二是终结锲形。（待续） 二、推动浪 叙述推动浪之前，让我们先来回顾上篇我们提到过的两条规则： 驱动浪中，浪2总不会回撤到浪1价格幅度的100%！ 动浪的三个作用浪（1、3、5）中，浪3永远不是最短的一浪！ 好了，接触到推动浪，我们将碰到艾略特的第三个也就是最后一个规则： 推动浪中，浪4绝不会和浪1重叠！ 这三个规则非常重要，打破了其中的之一，艾略特波浪分析就会失去基石，成为一种无意义的空洞的数数游戏（这也是为何目前众多波浪分析林立，却又缺乏实用性的重要原因之一）！ 下图是推动浪的基本形态：请注意观察：推动浪的子作用浪（浪1、3、5）本身也是可分为5个子浪的驱动浪！ 上证指数1339点的行情为我们做了一个很好的教材： *失败第五浪 由于推动浪中的第3浪涨得太厉害，第5浪会出现衰竭的情形，不能超过第3浪的终点。这种第5浪可以称为“失败第五浪”。基本形态如图： 注意观察：失败第五浪内部包含了五个子浪，这是判定该浪属于失败第五浪还是属于调整浪的关键！！ 1993年初的行情出现了典型的失败第五浪，虽然未能创出新高，但内部明显是推动浪的结构，表明当时在极度乐观的气氛中，市场的买气已经衰竭了。 三、推动浪的延长浪 推动浪的其中一个作用浪（浪1或3或5），子浪出现扩大拉长，达到了上级波浪的规模，艾略特就将该作用浪称为“延长浪”。如下图： 注意观察：延长浪内部的各个子浪与大一级的推动浪的其他四浪有着几乎相同的规模！ 这样一来，就变成了九个规模相近的波浪，而不是五浪了。事实上，纯粹的推动浪是很少见的，大多数的推动浪都含有一个而且只能含有一个延长浪。 一般来说，推动浪其中一个作用浪是延长浪，那么另外两个作用浪的幅度将大致相同。这给我们预计市场的高低点提供了一个级好的指导（注意，只是“指导”，与前篇提到的不可违反的“规则”不同）。例如，若浪3出现延长，则浪5的幅度可能与浪1类似。 上证指数今年5月21日结束一日反弹后，从1599点跌至6月6日1455点，打开它的30分钟图，就是一个第3浪延长的推动浪。如下图： 延长浪内部的子浪也会出现延长浪，这在市场多（空）头力量占有绝对优势时出现，本人将该情况称为二级延长。这造成十三个规模相近的波浪，并且应该是延长浪的极限（总不能无限的延长）。 上证指数2001年6月2245点见大顶后，跌至10月22日利好出台前的1514点，就是一个第1浪延长的推动浪。而且第1浪的内部子浪3，也出现了二级延长。如图： 请注意观察：第1浪出现延长后，另外两个作用浪3、5幅度相近！同时在第1浪内部，第3子浪出现延长，另外两个子作用浪1、5幅度也相近！ 四、终结楔形 前文说过，驱动浪有两种形态：推动浪和终结楔形。 终结楔形以两条汇聚线内的楔形出现，仍然可分为五个子浪，其基本形态如下图： 它和推动浪的分别在于： 推动浪的子作用浪（浪1、3、5）本身也是可分为5个子浪的驱动浪终结楔形的子作用浪（浪1、3、5）只能分为3个子浪； 推动浪中，浪4绝不会和浪1重叠，终结楔形中，浪4允许与浪1重叠。终结楔形之所以有“终结”二字，是因为它只能出现在大一级波浪模式的终点，也就是下面三个特定的位置： 1、动浪的第五浪； 2、A—B—C结构的调整浪中的C浪； 3、联合形调整浪中最后的C浪。 终结楔形的市场意义是，代表市场主趋势的力量，在推动市场价格进行了大幅度的运动后，已经发生衰竭，在最后一浪的运动中无法以推动浪的形式进行，只能代之以楔形的方式振荡上行，并伴随着成交量的萎缩，最后在投资者的一片看多或看空声中，不知不觉的耗尽剩余的力量。一句话，终结楔形给我们传达了这样一个信息：转势近在眼前！ 著名的5、19行情，就是终结楔形的开端！这也解释了2001年见大顶却又无量的原因。 在某些重要的转折点上，不同的浪级会同时呈现终结楔形。为了说明这一点，中国股市又再次充当了教科书的角色：在上图终结楔形的尖端，2001年4月26日2102点——6月14日2245点，出现了小型的终结楔形！下面是当时的120分钟图： 五、锯齿形调整浪 波浪理论中除了驱动浪外，另一种波浪就是调整浪。调整浪都是“反动派”，是市场主趋势的反向运动。由于市场调整过程中多空力量反复冲突，导致调整浪的形态比驱动浪复杂得多。 调整浪可分为四类形态：锯齿形、平台形、三角形、联合形。 锯齿形调整浪是一种简单的A—B—C三浪调整模式，基本形态如图： 注意观察：浪A、C均是五浪结构的驱动浪，代表调整方向的主趋势。浪B为小一级的调整浪。因而浪A—B—C组成5—3—5结构！由于子浪A为五浪推动，浪B只能对浪A作出部分的修正，所以，浪B的高点总明显低于浪A的高点。 锯齿形调整浪极为常见，充斥在大大小小各周期的股市走势图中。锯齿形的特点是杀伤力大，形态急剧而陡峭。对于中国股民来说，最刻骨铭心的痛，莫过于1993年和2001年的两次股灾。然而这两次股灾，均拜锯齿形调整浪所赐！下面是当时上证指数的周K线图： 六、平台形调整浪 当市场的主趋势强而有力时，即使进入调整期，主趋势的力量也能和反趋势的调整力量取得均衡，构筑平台的走势。我们称之为平台形调整浪，它的基本形态如下图： 平台形调整浪与锯齿形调整浪不同的地方在于： 锯齿形的子浪A为有力的推动浪；平台形的子浪A只能调整浪的形式进行。 2、锯齿形的子浪B的高点明显比子浪A的起点低：由于平台形的子浪A力量不足，子浪B的反作用往往能对子浪A作出完全的修正，在子浪A附近结束。 3、锯齿形的子浪C为驱动浪，再明显超过子浪A终点的位置结束；平台形的子浪C虽然也为驱动浪，但只能在子浪A终点附近结束。 上证指数在1993年熊市中7月—12月的弱势反弹，就是一个标准得不能再标准的平台形调整浪（在此笔者再次感谢中国股市为我们提供又一个经典的波浪理论教材）： 再举一个近一点的例子，2000年8月—2001年2月，上证指数在高位构筑了一个平台形，下面是当时的周K线图： 但是，平台形调整浪不会总是那么规则的（如此的话钱实在太好赚了），下面是平台形调整浪的变体，扩散平台形调整浪： 内部的子浪结构没有变，只是子浪B超过了子浪A的起点，创出新高或新低，之后的子浪C又在超过子浪A终点的位置结束。 扩散平台形调整浪代表了投资者的一种浮躁的心理，在调整的大幅振荡中先后创出价格新高和新低。 2001年2月春假后，上证指数在9日—20日走出了扩散平台形调整浪（假期回来心浮气躁？），下面是当时的30分钟K线图： 七、三角形调整浪 由于市场力量的平衡，导致成交量和波动性都逐渐减少，最终形成三角形调整浪。它的几种形态如下图： 三角形调整浪的各子浪A、B、C、D、E都是三浪的调整浪模式。连接子浪A、C的终点，及子浪B、D的终点，可描绘出一个三角形。特别注意的是，子浪E在某些时候会超越A—C的连线，造成假突破的现象！！ 深证综指95的5月—10月，走出了一个对称三角形： 98年6月—99年5月，中国股市也走出了一个下降三角形，子浪E出现假突破，制造出最后的恐慌后，著名的5.19井喷随即开锣！ 一般来说，整个三角形调整浪都出现在子浪A的价格区域内，但在调整力量较弱的情况下，三角形调整浪的子浪B会超过子浪A的起点，这种形态，我们称之为顺势三角形调整浪，如图： 去年的下跌行情中，多头溃不成军，难以组织起有效的反弹，上证指数8月28日—9月20日在1800点附近走出顺势三角形后，大盘再次陷入暴跌，下面是当时的30分钟K线图： 有时候三角形调整浪中的某个子浪（通常是子浪E）本身就是三角形调整浪，以至使整个三角形调整浪延长成九浪模式，如图： 上图提到98年6月—99年5月的下降三角形，实际上，就是96年12月起大型顺势三角形的子浪E！！艾略特在二十世纪初的观点，竟然在大半个世纪后的东方——中国股市中得到最好的注解，实在有点令人毛骨耸然……（说波浪理论不适合中国股市的朋友，你们真的看过波浪理论了吗？） 八、联合形调整浪 这次我们探讨最后的也是最复杂的调整浪模式： 两个或三个简单的调整浪，可以联合成复杂的联合形调整浪。它们之间的连接浪可以标示为X，也为调整浪模式。 联合形调整浪共分四类：双锯齿形调整浪、三锯齿形调整浪、双重三浪、三重三浪。 双锯齿形调整浪为两个锯齿形调整浪的联合，如图： 当一个锯齿形调整浪不能达到市场要求调整的价格幅度时，就必须以两个或三个锯齿形来达到充分调整的目的。中国股市在1998年6月4日—8月18日的调整，就是一个陡峭的双锯齿形调整浪： 三锯齿形调整浪为三个锯齿形调整浪的联合，1997年5月12日—9月23日的反复探底，实则就是三锯齿形的杰作： 双重三浪由锯齿形调整浪、平台形调整浪、三角形调整浪等其中任意两种调整浪联合构成。三重三浪如此类推。下面是两个双重三浪的例子： 注意：在双重三浪和三重三浪中，每类型的调整浪只能出现一次，而且三角形调整浪只能出现在最后一浪中。 如果说多锯齿形调整浪是为了市场达到充分的价格调整幅度，那么多重三浪就是为了使市场赢得足够的调整时间，毕竟在上涨或下跌的时机还没真正到来之前，市场必须等待。 94年4月—96年2月的走势，是中国股市至今为止出现的最大型的调整，纵览全局，就是一个典型的双重三浪！ 搞掂！多谢指教。
上升五浪，下跌三浪。”事实上，正确的说法是“主趋势五浪，修正三浪" ======================================================= 说的好！nnd，俺以前就一直纳闷，哪里来的5浪、7浪下跌。 所以，牛市里的上升5浪里，比如3浪，可分为小5浪上升；而4浪，则是小3浪调整。 那么到了5浪的顶点，比如6124点之后，后面的回调，是算作熊市驱动大浪的开始呢还是算作牛市驱动5浪之后的3浪回调呢？ 俺理解，6124点之后，牛市完蛋了，主趋势转向了，后面就是熊市开始的驱动大浪！ 如果把6124后理解成调整3浪，那熊市的驱动大浪从哪里开始？还是这位梦先生的解读有误？俺的理解有问题？ 牛熊交替。牛熊中间还有个过渡？ 所以，那种说一个完整的周期是5浪上升，3浪回调的，这个说法是不是有些问题，至少是理解上的问题？ 是不是应该该改为： 一轮行情的主趋势里，驱动狼是5浪上升，调整浪是3浪回调？
趋势 + 形态， 在研判大盘走势时俺认为是最重要的2点。而波浪理论是其中的利器之一。趋势理论是另一工具。 当然，浪里有浪，大浪套小浪，确实让我们很头痛。但是，如果那么简单就能研判，波浪理论也就失去了其存在的价值。
今天打球回来的路上，经历了最近最为恶心的一段时间。 今天打球不太舒服，去的时候好好的，打了一场后感觉肌肉酸痛。后面越发厉害。减持到了打完，2小时。 2：00钟打完，步行到东方路大约2：30，等车871。平日里，最多10分钟就会有公交车，今天足足等了20多分钟。后来才发现是2辆一起来的。 那条路平日里也比较通畅，一共也就6、7个路口就到家了。可是今天几乎是每个路口都被红灯挡住。俺心急呀。天上黑云压城，眼看着就要下大雨了，俺没带伞。下了车还要走一段路的。tmd，俺在心里骂了多少次了。该死的871. 即将下车的时候，雨终于下了。这是俺经历过的最大的一次雨了。雨水到了半腿。什么叫大雨如注，那就是。 等了20多分钟，没有一点减小。俺受不了了，有点晕晕乎乎的，必须得回家。俺脑袋上裹了件打球的T恤，跑了出去。没几步就湿透了。后来索性也不遮挡了，就这样回来了。 洗了个热水澡。躺着发汗。想： 为啥这些倒霉事都集中到一起了呢？ 如果不是感冒，如果不是等车那么久，如果不是下暴雨。唉。。。如果 记得有个啥理论来着，意思就是说，你预估的、甚至是想不到的最坏情况，往往最终会变成现实。股市里这个理论尤其应验。 呵呵，最坏情况。
刚才看HSI： 如果说本次HSI牛市起于8331点，最高到达31958点，那么做如下分割： 1/3调整位： 8331 + 2*（31958-8331）/3 = 24082 1/2调整位： 8331 + （31958-8331）/2 = 20144 2/3调整位： 8331 + （31958-8331）/3 = 16206 本次回调最低点位： 16283，大约对应2/3回调。 如果回调做535状，则对应各点为： A1: 2007.10.30 ~ 2007.11.22，31958~25861；约历时18天； A2: 2007.11.22 ~ 2008.01.09，25861~27568；约历时31天； A3: 2008.01.09 ~ 2008.01.22，27568~21931；约历时9天； A4: 2008.01.22 ~ 2008.02.28，21931~24841；约历时25天； A5: 2008.02.28 ~ 2008.03.18，24841~20572；约历时13天； A浪回调幅度： （31958 - 20572）/（31958-8331）= 11386/23627 = 48.2%，约为1/2回调； B1: 2008.03.18 ~ 2008.04.07，20572~24642；约历时11天； B2: 2008.04.07 ~ 2008.04.15，24642~23613；约历时6天； B3: 2008.04.15 ~ 2008.05.05，23613~26387；约历时13天； B浪回调幅度： （31958 - 26387）/（31958-8331）= 5571/23627 = 23.6% C1: 2008.05.05 ~ 2008.07.03，26387~21163；约历时40天； C2: 2008.07.03 ~ 2008.07.24，21163~23369；约历时15天； C3: 2008.07.24 ~ 2008.08.19，23369~20484；约历时19天； C4: 2008.08.19 ~ 2008.08.28，20484~21546；约历时6天； C5: 2008.08.28 ~ 2008.09.18，21546~16383；约历时14天； C浪回调幅度： （31958- 16383）/（31958-8331）= 15575/23627 = 65.9%，约为2/3回调； 是否可以认为本次熊市结束？拭目以待。
HSI的120周线居然还在上行。 ================== 是啊，这把反弹结束以后，接下来地下跌将更加凶猛，一直到120周线拐头，再后面是250周线也要下拐地，当然，那更是以后地事情。 追命夺魂13浪就是这样地东西
========================================================== 大圣，如何认定95年初的情况不会重演？ 是参照美帝国的情况，觉得美帝的下跌只是开了个头，所以HSI跟随美帝，最终 120周线、250周线都要拐头向下？ 俺不知道95年的HSI为啥在120周线还在上行时就结束了熊市。 刚才看了下美帝95年初的走势，那是一波长期大牛市的进行中。94年有些回调，95就继续牛市了。95年欧洲也是牛市。但小日本有些异样。HSI的回调是受小日本影响？但美帝显然是龙头，所以微微回调后HSI就找准了美帝这个老大，不跟着小日本走了。 外围牛市的情况下，HSI也只是微微回调，120周线都没有拐头就又走牛了。 这个似乎符合大圣的HSI跟屁虫理论。
所以，HSI的短期走势一定要考虑小日本的影响，但长期的、大的走势是跟随美帝的。这就是核心，对不？ 如果美帝稳住了，上拐了，HSI就是又一个95年；但现在难道不需要考虑A股的影响？ 唉，可看看A股那个熊样，影响也是向下走熊的影响
预测的精华是顺势预测，就是趋势形成了，顺着趋势预测，而不是去主观地猜测新的趋势。 =========================================================== 俺之前的形态理解的狭隘了。 形态不光指先前趋势翻转时的形态，也指目前的趋势的发展形态，包括已经形成的形态，和将要继续的形态。
在趋势面前，我们要做的是尊重它、跟随它，而不是轻易地就去怀疑它。 只有众多信号显示趋势将难以继续时，你才可对它进行重新审视。 ================================================= 主要工具：k线理论、形态理论、趋势线理论、均线理论、循环周期理论、波浪理论、江恩理论。综合运用上述理论工具分析图表，确定当前趋势，然后预测。 辅助工具：技术指标 参考因素：成交量、分类指数、外盘走势（美国、香港股市走势）；短中期走势参考政策面、消息面；长期走势参考基本面，估值水平。