http://www.hylt.net/vb/showthread.php?t=40547 请教交易员团队的合理组织形式！ 过了一年多再谈这个问题~ 一年多之前一直在愁如何搭建自己的交易团队的问题 一年多之后的现在在愁加入哪种交易团队对自己更有意义的问题~ 收益率下滑是一个重要因素~但至少还是个正数~今年转型做商品隔夜绩效有起来的迹象 更重要的原因是我的出资人个人遇到了很严重的私人问题（最近风头很紧）~ 虽然目前他的资金还在我手里~但是之后的后续资金很不好说~ 个人情况介绍到这~说下主题内容~ 我所见到的两个股票私募组织形式~ 我楼上两个大点的股票私募~老板都是交易出生~白手起家~ 一个我简称大神G总~一个是X总~ 具体情况上面的帖子有所介绍这里主要讲他们的组织形式 G总~目前规模5-6个亿~公司目前大概10个人左右~都是很牛逼的背景~ 07年只赚了一倍的收益~而08年没亏钱还小赚~09年又是一波~ 但是那波行情后公司大换血~现在做事的几乎没有做那波行情的员工了~ 全换成高材生（清华北大那个梯队）~招来底子好的应届生培养~ 他们是工作细分的~ 有的负责新闻采集~有的负责看财务报表~有的负责下单~有的负责行业研究... 说白了~真正的trader只有G总一个~ 其他所有人都是辅助他的~他叫你干嘛你就干嘛~ 所有决策都是他一个人定~~其他人给他建议~他更注重你建议的逻辑性~ 这家公司有几点牛逼~ 1）他们规模5-6个亿~虽然在北上广不算什么~但是在我这个小城市算是很大的私募了~他们竟然连个官方网页也没有（据说是没空...） 2）上班时间8：00——22：30（周一到周六~每周大概100小时工作时间~北上广再牛逼点的也就这样吧？）~上亿身家的G总亲自坐镇~一般新人熬不过实习期 3）员工对G总（盲目）崇拜（以前只在对冲基金风云录的书中听说过）~对外口气几乎不能用碉堡来形容~简直是嚣张加猖狂 4）全国排行前五的券商营业部老总几乎约不到他人（自身所在营业部除外）~直接不鸟 这种组织形式就是一个super trader加一群辅助 每个辅助顶多从他那学到的只是一块东西~凑不完整~ 而且细分领域有可能比他要强些~ 另外一个X总~ 几年前跟G总应该说是一个层次~ 但是几年的时间已经明显落后于G总那个梯队 他的风格是高风险高收益的搞法~目前规模应该在一亿以下~4-5个人 无工作流程上的细分~各自对自己的资金负责~ 他靠前几年在市场上打出的名气帮你解决资金问题~ 差不多就是资金提篮子~信用背书~ 你猛你狠他就给你加钱~ 搞不出业绩你也滚蛋的快~ 这种组织形式一个老trader带一班子小trader~ 可能每个人侧重的股票板块不一样~但是各自决策对自己资金负责 小trader从头到尾所有工序都自己搞~每个工序都有提高空间~ 几年事实证明这种组织形式可能真不如之前G总那个形式~ ============现在回到量化交易团队的问题~（主要是国内期货这块）======== 量化交易（仅谈交易不谈募集资金什么的）~我个人初步的把工序分为以下几步~ 1）数据采集、整理（基本面数据、tick数据、主连数据、价差数据、政策消息数据等等）~涉及到IT与数据库知识 2）交易思路的提出与回测~涉及到金融、数理、编程知识 3）策略的实现与调试~熟习金融软件与网络的IT人员~ 4）策略的执行与监控~需要一个运钞车司机一样的员工（还真不好找）~ 如果是一个人搞定所有环节~ 则所有工序都是有提高空间的~ 如果没法在各个工序流程上做到最优 那能做的交易策略种类是非常有限的~ 当然看似低端的策略做好了也是能在市场生存的~ 不过稳定性就难说了~ 某些策略在某些市场行情下是没法盈利的~ 再牛逼的行业研究面对该行业萧条时也是无投资机会的~ 我现在面临一个抉择问题~ 我觉得G总模式好~ 想去北上广这样的地方找一个量化私募打工学习~ 这样等于有个专业团队有数据库有IT技术支持~ 自身从事策略开发应该能提高不少~ 收益方面~是按照贡献度拿团队分成~源码几乎是共享的~ 我没想偷什么~只是希望长见识一下量化交易大公司是怎么做事的~ 按照X总模式~ 对我个人而言类似于创业~ 高风险高收益~ 目前出资人出了些个人问题~我有点软... 当然还有其他人对我有这样那样的许诺~ 最后能够实现多少也是个未知数...
今年不得不搞个实盘展示 毕竟是转型的一年~错过了去年年底的大跌行情~ 目前今年收益率大概10%~今年最大回测大概5%~ 怎么跟别人解释也是没用的~ 今年下半年稳扎稳打一下~ 明年彻底放弃4年多的loss from top 10%的头寸控制~ 狠他妈的搞一把~ 你跟出资人讲你3年多从最高位往下算回撤都是控制在10%以内的~ 这些有时候对于他们来说就是个P~ 他们只会抱怨你这两年赚的太少了~ 几年平均年化来看其实也有30%+ 我现在也经常怀疑把别人的钱太当回事了是不是种错误~ 请问你现在大概岁数？我31~ 上海那家私募大概能够给你提供多少资金最开始？后续能够加到多少呢？ 他们是做量化的还是手动？
你是做期货还是做股票，做股票今年10%的收益确实不错了，做期货确实少了点。我今年上半年90%，最大回撤12%。 我今年33.做的也不好，目前管理4个朋友的账户，共78万。 上海的私募没谈成，他们吸引到资金最后一刻不干了，他们也不可能把已经承包出去的资金重新分配给我。他们是人主观交易+程序化！ 我的风格是半程序化，有明确的出入场原则，但没写成程序
不同模式只是供你参考 如果是全自动的程序化交易，你还有技术功底，那么就是你负责技术+策略研发+测试，另外一方负责资金和外部沟通 如果没有技术功底，有业绩，你负责策略，找个靠谱的技术合伙人，他负责技术实现，再找第三方负责资金和外部沟通
不要惊讶，不信你统计下你的操作记录，最大回撤是指每次创新高前的回落幅度里最大的百分比，经历过2个完整牛熊周期后的操作记录，你统计下就会发现你的最大回撤>年化收益率，但净值还可能是正的。 时间越长，表现出来的最大回撤>年化收益率的现象越明显。
最大回撤等于平均年收益，显然是盈利的，而且是稳定盈利的。 实际上，只要“平均年收益”是正数，不就隐含了是盈利么。 貌似有个什么帖子里有讨论过，盈利者的收益回撤比长期稳态都是趋近1。如果太大的话，暗示可能存在未经暴露的系统性风险。就好像一年十几倍几十倍的收益…来也匆匆，去也冲冲
不好意思，好像又导致歪楼了。 最大回撤>平均年化收益率的现象，如果要收集数据来统计分析可能比较麻烦，可以简单的做个模拟蒙特卡洛测试，注意这个模拟的蒙特卡洛是直接生成收益数据而不是品种原始数据，然后对生成的收益数据做最大回撤和年化收益率的统计分析，数据越长，最大回撤>年化收益率的现象越明显。可以生成收益曲线是稳定向上的数据。早上想了一下，可能和随机性有密切的关系？！ 提最大回撤>年化收益率的现象主要目的是提醒注意风险，不光投资管理者要注意风险，投资人也要注意风险。 时间持续的越长，最大回撤>年化收益率的现象越明显，而且这个现象和市场、策略类型、资金规模等等的关联性好像很小，几乎没有什么关系，早上突然想到可能还真和随机性有关？！
这是在策略的报酬风险比逐渐下降的情况下才产生的~ 随着时间增加策略优势递减~ 样本外的回测绩效证明了这点~ 但是叫我实盘回撤回到一年前的水位线~ 我跟出资人怕都没法从心理上接受这点~ 真策略失去优势的时候我会狂砍头寸~ 熬过这段行情再看...
之前做的好的时候懒得去展示~ 现在做的差了想弄个第三方平台展示什么的 真搞笑~ 我目前在和讯 期货中国 期吧网搞了展示 无非就是拉资金的时候叫别人去看而已 省下好多废话~ 也不知道有没有意义~ http://www.hylt.net/vb/showthread.php?t=49566 国内期货业比较有影响力的实盘大赛有哪些？