一层是:加仓本质上是采用了第二套系统。当你采用加仓这套系统时,从风险上,实际上你已经投入了更大的仓位。 在这个意义上,你仓位大了,承受的风险大了,那么,如果行情正如你预期的发展,那么,你的盈利自然多了。在风险与回报比上在数学上是一致的。 第二层意思就是:采用加仓,逻辑上前面就有首仓,也就是试仓单。如果试仓错误,那么可以再止损再试仓,一旦首仓成功,那么意味着你已经有了浮盈,此时再采用加仓,那么虽然你的风险增大,但因为你已经有了浮盈,因此你的风险实际上仍然是首仓的风险。当然,前提是你有一套恰当的退出离场策略。在这个意义上,加仓是一种控制总资金暴露的风险措施。 第三层意思就是:一般加仓策略适合于趋势追踪,并且是预设了一波比较大的趋势出现。只有在这种情况,加仓策略的风险是最小的,同时收益是最大的。这是交易哲学上,可以这样理解,就是当没有出现大的趋势时,我们要有效的控制住首仓亏损。也就是在最不利的情况下,要还能生存下来。而当出现最好的情况,即大趋势来临时,我们要吃到最多,这就是加仓的精义所在。
依据资金沉淀原理来解释: 过去持有的仓位应该不影响将要开的仓位。 也就是说。 所谓的独立策略的加仓应该不存在, 。 1. 可以解释为,有一个策略,内容包括可以连续开多次仓约定。 2. 或者也可解释为, 持有多个仓位是多个独立策略的组合操作结果。
按照风险递进的逻辑顺序重新描述加仓的三层含义: 第一,首仓方向作对了,止损点就会渐次移动,直到止损点越过成本线成为止赢点。此时理论上趋势还在继续,仓位却已经不再承担风险,此时应伺机加仓,以维系风险暴露水平。这是被动的,保守的第一层加仓。 第二,能够识别优质的机会和普通的机会,优质机会的胜率赔率显著高于普通机会。优质机会来临时加仓,虽然风险暴露增加了,但期望收益也相应提高。 第三,不能识别优质与普通的交易机会,但是首仓有一定浮赢,此时加仓又不像第一层方法一样仅仅恢复正常风险暴露,而是依据浮赢扩大风险暴露。这种方法本质是在期望收益没有明显提高的情形下就扩大风险暴露,是一种较为激进、赌性较重的方法。