joesan兄的話很有道理, 波幅異常提供交易机會. 但這是for很有很有經驗的老手. 初學者絕對不宜採取這種心態, 不同於存在明顯偏向的市場, 期權長短皆可, 引伸波任何時候都是合理的, 逆勢一般死得很慘. 上個月那位因為賣波幅在極短時間內虧光身家求救的朋友powerway, 就是一個列子, 他的失敗不單因為缺乏交易經驗, 同時也是因為他不幸選擇了最危險最困難的交易類別. naked volatility trade 一般人是不應該做的. http://www.hylt.net/vb/showthread.php?t=14839 例如上星期三恒指狂跌單日1400點, 期權引伸波達到歷史高位, 光賣出一雙atm straddle就坐收12萬元, 隔一天引伸波再破世界紀錄, 所有賣出波幅的恐怕都已慘死. 所以, 引伸波的誘惑力是和代價成正比的, 越吸引越危險.
如果實在一定要做波幅交易, 建議做下面三種, 都是風險受控的: 1. butterfly 或 condor (最大虧損和盈利都可以計算控制) 2. 買賣 VIX 指數(ib代號vix), 這是最好的, 玩法簡單直接, 可以下自動止損單. 3. 即日內的長倉波幅組合, 風險可以空制, 不過要做好長期數据研究, 不然還是會虧的.