初做期權的朋友常以為引伸波有助他掌握"價格", 這實際上是錯的, 實際上需要掌握的就是引伸波幅本身. 大部份期權交易屬於方向中性或方向遲鈍, 這時候引伸波的高低就決定了期權組合的價值變化, 換句話說: 引伸波 = 交易價格, 實際上是同一個東西. 期權交易者可以不看期權金, 但須掌握引伸波的規律, 否則虧錢速度比期貨有過之而無不及. 翻查引伸波歷史數据和了解期權莊家是兩個有用線索, 另外個人認為, 期權公式對散戶的用處不大.
引伸波幅是option价格反推出来的，它先假定了交易的价格是合理的，市场是完全理性的。问题是Option价格如果由庄家决定，他们在其中捣鬼，谁知道这个价格是否合理？由此推算的引伸波幅又怎么能合理？option的价格比期货更容易操纵，期货价格受到现货的压制，不可能太偏离，这个引伸波幅就是一种波动率的预期，这种预期谁知道？
如果你賣出期權, 你就揹上了莊家的風險, 那時候就自然知道賣家的角度去看引伸波了 這種事多講無益, 多做模擬交易就能學會基本技巧. 其實 "搗鬼" 不一定輕鬆. 比如去年去年8月17日, 多少莊家倒下, 又比如在信報教人做波幅交易的杜嘯鴻老師已宣布, 9月的虧損要用至少3至6個月來補償.