| 中国博士学位论文全文数据库 查看检索历史 关闭 基于积累线性模型的证券市场流动性度量模型 在线阅读 整本下载 分章下载 分页下载 【作者中文名】 刘钊; 【导师】 方兆本; 【学位授予单位】 中国科学技术大学; 【学科专业名称】 金融工程 【学位年度】 2006 【论文级别】 博士 【网络出版投稿人】 中国科学技术大学 【网络出版投稿时间】 2007-03-13 【关键词】 流动性; 流动性度量; 积累线性模型; 序次Logistic回归; 序次Probit回归; 拟合优度检验; 流动性修正VaR; 【英文关键词】 Liquidity; Measument of Liquidity; Cumulative Link Model; Ordered Logistic Regress; Ordered Probit Regress; Goodness of Fit; Liquidity Adjusted VaR; 【中文摘要】 在金融市场不断发展、金融创新工具层出不穷的今天，实务操作界对金融理论的精确性要求越来越高，传统金融理论中忽视流动性所造成的误差问题也日益突出。在此背景下，流动性及相关课题的研究己成为金融研究领域的一个热点。 流动性的定量研究中，流动性度量模型是核心的内容之一，也是本文的主要研究对象之一。本文系统地总结了国际学术界金融市场流动性研究的历程与近况，讨论了常见的各种流动性度量指标模型的优势与不足，结论认为，相比之下，价量模型中的GH模型是一类较好的流动性度量模型。但它缺陷也同样明显：忽略了证券价格变动的离散性，得到的价量关系是简单的线性形式。因此，本文将常用于处理分类属性变量的积累线性模型方法引入到流动性度量模型中，建立了一个基于积累线性模型的修正的GH流动性度量模型，基于该模型，可以得到一系列良好的流动性指标，并在其后的流动性风险评价中有较好的应用。 本文还集中地研究了各种常见流动性指标的统计规律。从大量搜索到的文献中，笔者尚未发现对各类指标统计特征的较集中的实证研究，本文的研究填补了这一空白。实证结果发现，在运用不同的指标度量流动性时，可能会得到不同、甚至截然相反的结果!本文尝试... 【英文摘要】 With the development in financial market and the innovation in financial instruments, financial market practical operators have more requests to the accuracy of financial theory. The liquidity error by traditionary financial theory is increasingly prominent. Against this background, the researches about liquidity and related objects have been a hotspot in financial research area. In the study of liquidity, liquidity measurement model is one of the key problems. It's also the prime target in our paper. It... 【DOI】 CNKI:CDMD:1.2007.020924 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 金融、银行理论 金融市场 证券市场 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(10篇) 引证文献 共引文献(278篇) 同被引文献 二级参考文献(10篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 基于连续双向拍卖的金融市场微观结构研究综述 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【英文篇名】 A Research Survey of Financial Market Microstructure Based on Continuous Double Auction Mechanism 【作者中文名】 刘波; 曾勇; 李平; 【作者英文名】 LIU Bo; ZENG Yong; LI Ping（School of Management; University of Electronic Science and Technology of China; Chengdu 610054; China）; 【作者单位】 电子科技大学管理学院; 电子科技大学管理学院 四川成都; 四川成都; 【文献出处】 管理工程学报, Journal of Industrial Engineering and Engineering Management, 编辑部邮箱 2007年 02期 期刊荣誉：ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 连续双向拍卖; 金融市场微观结构; 理论; 实证; 实验; 【英文关键词】 continuous double auction; financial market microstructure; theoretical study; empirical study; experimental study; 【摘要】 本文以研究方法为线索,系统回顾了国内外对基于连续双向拍卖交易机制的金融市场微观结构的研究现状,并从理论(包括金融经济学方法,随机分析与仿真方法,金融物理学方法)、实证和实验(实验经济学与基于Agent的计算金融学方法)三个角度分别对相关的主要研究成果及未来的发展方向进行了评述。同时指出了研究基于连续双向拍卖交易机制的金融市场微观结构对我国证券市场发展的理论和现实意义。 【英文摘要】 This paper systematically reviews the extant research on financial market microstructure theory based on continuous double auction mechanism according to the research method,and surveys relevant main results and further research issues from the point of views of theoretical study(including financial economics method,stochastic analysis and simulation method,and financial physics method),empirical study and experimental study(experimental economics and Agentbased computational finance method) respectively.We... 【基金】 教育部优秀青年教师资助计划项目(教人司[2003]355号);; 新世纪优秀人才支持计划(教技司[2005]2号);; 电子科技大学创新团队支持计划和电子科技大学青年基金 【DOI】 CNKI:ISSN:1004-6062.0.2007-02-004 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 贸易经济 国内贸易经济 商品流通与市场 商品销售 拍卖 经济 财政、金融 金融、银行 金融、银行理论 金融市场 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(81篇) 引证文献 共引文献(184篇) 同被引文献 二级参考文献(41篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 信息非对称条件下中国股市波动性日内特性研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【英文篇名】 Research on the Intraday Volatility of Chinese Stock Market Conditional on Asymmetric Information 【作者中文名】 王春峰; 卢涛; 房振明; 【作者英文名】 WANG Chun-feng; LU Tao; FANG Zhen-ming （School of Management; Tianjin University; Tianjin 300072; China）; 【作者单位】 天津大学管理学院; 天津大学管理学院 天津; 【文献出处】 北京航空航天大学学报(社会科学版), Journal of Beijing University of Aeronautics and Astronautics(Social Sciences Edition), 编辑部邮箱 2007年 02期 期刊荣誉：ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 信息非对称; 公共信息; 指令驱动市场; 波动性; 【英文关键词】 asymmetric information; public information; order-driven market; volatility; 【摘要】 基于指令驱动市场信息模型,从信息不对称角度解释股票市场波动性日内特征的原因。结果表明,股票市场的非对称信息、公开信息和流动性成本是导致中国股票市场波动性具有“L”形日内模式的因素。股票市值越大,非对称信息、公共信息对股票价格波动的影响越低。 【英文摘要】 Based on the information model of order-driven market,the intraday characteristics of the volatility of Chinese stock market are studied from the viewpoint of asymmetric information.The results show that the L intraday pattern of return volatility of stock market is caused by asymmetric information,public information and liquidity cost.The higher the market value of stocks,the lower the effect of asymmetric information and public information on price volatility. 【基金】 国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);; 教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目(001-28) 【DOI】 CNKI:ISSN:1008-2204.0.2007-02-003 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(4篇) 引证文献 共引文献(11篇) 同被引文献 二级参考文献(1篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 中国股市超高频持续期序列长记忆性研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【英文篇名】 Analysis on Long Memory for Ultra-high Frequency Durations Data of Chinese Stock Markets 【作者中文名】 张世英; 耿克红; 【作者英文名】 ZHANG Shi-ying; GENG Ke-hong（School of Management; Tianjin University; Tianjin 300072; China）; 【作者单位】 天津大学管理学院; 天津大学管理学院 天津; 【文献出处】 山西财经大学学报, Journal of Shanxi Finance and Economics University, 编辑部邮箱 2007年 05期 期刊荣誉：ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 超高频持续期; 长记忆性; 长记忆随机条件持续期模型; 谱似然函数; 【英文关键词】 ultra-high frequency duration; long memory; LMSCD model; spectrum likelihood function; 【摘要】 文章针对股票市场的超高频持续期序列,提出了长记忆随机条件持续期模型(LMSCD),并给出了模型参数的极大谱似然函数估计方法。然后,利用沪市浦发银行股票的超高频持续期数据,分别建立了交易持续期、价格持续期和交易量持续期的长记忆随机条件持续期模型,验证了中国股票市场超高频持续期序列长记忆性的存在。 【英文摘要】 This paper puts forward a long memory stochastic conditional durations(LMSCD) model for ultra-high frequency(UHF) durations series,and provides a kind of spectrum likelihood estimation method.Thereafter,making use of the ultra high frequency durations data in Shanghai stock market,the authors construct three different LMSCD models,which are for trade durations LMSCD,price durations LMSCD and volume durations LMSCD,respectively and testify the existence of long memory in ultra-high frequency durations series... 【基金】 国家自然科学基金资助项目(70471050) 【DOI】 CNKI:ISSN:1007-9556.0.2007-05-017 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(5篇) 引证文献 共引文献 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 基于事件研究法的投资者价格趋势推断行为市场影响研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【作者中文名】 黄成; 杨建梅; 【作者单位】 华南理工大学工商管理学院; 华南理工大学工商管理学院 广东广州; 广东广州; 【文献出处】 科技管理研究, Science and Technology Management Research, 编辑部邮箱 2007年 04期 期刊荣誉：中文核心期刊要目总览 ASPT来源刊 中国期刊方阵 CJFD收录刊 【关键词】 短期价格趋势推断行为; 股价序列信息; 事件研究法; 【摘要】 提出了关于个股在连续上涨或下跌之后下一个交易日的超额收益率分布规律的两个假设,并利用事件研究法对所提出的假设进行了实证检验。结果显示,在短期范围内,受投资者短期价格趋势推断行为的影响,连续上涨(下跌)的股票在下一个交易日的正(负)超额收益率随着连续上涨时间的延长呈现出先上升后下降的规律。 【DOI】 CNKI:ISSN:1000-7695.0.2007-04-085 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(4篇) 引证文献 共引文献(1篇) 同被引文献 二级参考文献(1篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 证券市场日内流动性的综合度量、特征与信息含量 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【英文篇名】 Intra-day Liquidity in Security Markets:Synthetic Measurement,Characteristics and Information Contents 【作者中文名】 曹迎春; 刘善存; 邱菀华; 【作者英文名】 CAO Ying-chun; LIU Shan-cun; QIU Wan-hua （School of Economics and Management; Beihang University; Beijing 100083; China）; 【作者单位】 北京航空航天大学经济管理学院; 北京航空航天大学经济管理学院 北京; 【文献出处】 系统工程, Systems Engineering, 编辑部邮箱 2007年 03期 期刊荣誉：中文核心期刊要目总览 ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 金融市场微观结构; 流动性; UFH-GARCH模型; LACL模型; 信息含量; 【英文关键词】 Microstructure of Financial Market; Liquidity; UFHGARCH Model; LACL Model; Information Content; 【摘要】 证券市场的流动性是一个包含量、价、时的多属性概念,现有的度量方法只涵盖了流动性的部分属性。本文综合考虑股票交易数量、价格波动性和交易时间,提出用单位时间内价格波动一单位所能吸收的交易量来度量日内流动性的新方法。进而用这种方法研究中国股票市场的流动性日内模式,建立对数自回归条件流动性(LACL)模型对流动性建模,探寻拟合和预测流动性的最佳模型并分析流动性的特征。实证结果表明:流动性表现出与传统指标类似的显著的日内模式;残差项服从W eibu ll分布的LACL模型(W LACL)拟合日内流动性、买方流动性和卖方流动性序列的效果最理想;流动性过程是一个均值回复过程,当前时刻的流动性对未来期望流动性有影响,其影响呈W eibu ll形式衰减。最后,通过核平滑估计得出个股在不同时点的流动性分布,应用相对熵度量流动性分布的变化作为市场在交易中吸收的信息含量的代理变量,发现10∶30~11∶30市场吸收的信息含量最多。 【英文摘要】 The Liquidity is a conception of multiple attributes including volume,price and duration,but existing measurements of liquidity only describes part of the three attributes.Taking the trading duration,trading volume and price volatility into account,this paper firstly introduces a new approach of measuring intra-day liquidity by taking the volume absorbed per volatility in one second as proxy.Secondly,we study the intra-day pattern of liquidity using this approach.And put forward Logarithmic Autoregression C... 【基金】 全国优秀博士论文作者专项基金资助项目(200466);; 国家自然科学基金资助项目(70671006;70372011);; 信息管理和信息经济学教育部重点实验室开放基金资助项目(F0607-32) 【DOI】 CNKI:ISSN:1001-4098.0.2007-03-000 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 金融、银行理论 金融市场 证券市场 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(14篇) 引证文献 共引文献(127篇) 同被引文献 二级参考文献(30篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 基于多尺度分析理论的中国股票市场波动的实证研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【英文篇名】 Research on the persistence of Chinese stock market volatility based on a multi-resolution analysis theory 【作者中文名】 曾裕杨; 彭选华; 【作者英文名】 ZENG Yu-yang1; PENG Xuan-hua2（1.Chongqing Branch; Shenzhen Development Bank Co.LTD; Chongqing 400015; China; 2.College of Mathematics and Physics; Chongqing University; Chongqing 400044; China）; 【作者单位】 深圳发展银行重庆分行; 重庆大学数理学院 重庆; 【文献出处】 科技与管理, Science-Technology and Management, 编辑部邮箱 2007年 02期 期刊荣誉：ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 股市波动; 多尺度分析; 小波变换; 广义自回归条件异方差模型; 【英文关键词】 volatility in stock market; multi-resolution analysis; wavelet transform; GARCH model; 【摘要】 运用多尺度分析理论研究中国股票市场的波动,借助MATLAB 7.3软件的小波分析工具箱(wavelet toolbox)和广义自回归条件异方差模型工具箱(GARCH toolbox),对上证综合指数收益率序列进行时域分析和多尺度分析,结果表明多尺度分析更能捕捉到中国股市的波动特点,明显提高GARCH模型的仿真预测精度。 【英文摘要】 The paper uses the Multi-resolution Analysis Theory to study the volatility of Chinese stock markets,with the help of Wavelet-toolbox and GARCH-toolbox of the software MATLAB 7.3.The paper also analyzes the volatility and persistence of the volatility of Shanghai stock index:the distribution of the rate of return is non-positive skewed.This paper simulates and predictes the volatility of Shanghai stock index by GARCH Models and the result shows that the Multi-resolution Analysis Theory is effective in the s... 【DOI】 CNKI:ISSN:1008-7133.0.2007-02-025 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献 引证文献 共引文献(13篇) 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国重要会议论文全文数据库 查看检索历史 关闭 基于ACD模型的中国股市日内流动性研究 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【会议录名称】 第八届中国管理科学学术年会论文集 , 2006 年 【作者中文名】 曹迎春; 邱菀华; 刘善存; 【英文论文作者】 CAO Ying-chun; QIU Wan-hua; LIU Shan-cun （School of Economics and Management; Beihang University; Beijing 100083; China）; 【作者单位】 北京航空航天大学经济管理学院; 【会议名称】 第八届中国管理科学学术年会 【会议地点】 中国江苏南京 【主办单位】 中国优选法统筹法与经济数学研究会、南京航空航天大学、《中国管理科学》编辑部、中国科学院科技政策与管理科学研究所 【学会名称】 中国优选法统筹法与经济数学研究会 【主编】 蔡晨 【关键词】 ACD模型; 流动性; 持续期; 金融市场微观结构; 【英文论文关键词】 ACD model; Liquidity; duration; market microstructure; 【论文摘要】 本文以交易量持续期(市场吸收一定交易量所需要的时间)作为股票市场日内流动性度量指标,采用五个 ACD模型研究了中国证券市场中日内流动性的特性及其最佳描述模型。实证结果表明WACD(2,1)模型拟合日内流动性序列的效果最理想,可以用来描述和预测流动性;同时还发现我国证券市场的流动性存在明显的聚类现象; 流动性过程是一个均值回复过程,当前时刻的流动性对未来期望流动性有影响,其影响呈Weibull形式衰减。 【英文论文摘要】 This paper investigates intraday liquidity character using high - frequency data of Pudong Development Bank stock based on five ACD models. The measure of intraday market liquidity used in this paper is the duration necessary to buy (sell) a predetermined volume of stocks. The results show that WACD(2,1) model fits the series of liquidity very well, and it can be used to describe and forecast liquidity in our security market. We also find that there is stochastic clustering of liquidity in Chinese security ... 【基金】 教育部信息经济学重点开放实验室基金资助项目(F0607-32);; 全国优秀博士学位论文作者专项基金资助项目(200466) 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(14篇) 引证文献 共引文献(119篇) 同被引文献 二级参考文献(5篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 收盘价格形成机制对中国股票市场质量影响的实证研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【作者中文名】 王春峰; 卢涛; 房振明; 【作者单位】 天津大学管理学院金融工程研究中心; 天津大学管理学院金融工程研究中心 天津; 【文献出处】 当代财经, Contemporary Finance & Economics, 编辑部邮箱 2007年 02期 期刊荣誉：中文核心期刊要目总览 ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 收盘价格形成机制; 流动性; 波动性; 市场效率; 高频数据; 【摘要】 收盘价格形成机制是影响证券市场质量的重要因素之一。利用上海证券交易所高频交易数据,从流动性、波动性和市场效率三个方面实证研究收盘价格形成机制变动对股票市场质量影响的结果表明,收盘价格形成机制变动后,股票市场流动性改善,开、收盘价格波动性降低,机构投资者操纵收盘价格的成本和难度增大,收盘价格更具有代表性。此外,收盘价格形成机制变动也提高了投资者的定价能力,改善了市场效率。 【基金】 国家杰出青年科学基金资助项目(70225002) 教育部优秀青年教师教学科研奖励基金项目资助 【DOI】 CNKI:ISSN:1005-0892.0.2007-02-008 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(2篇) 引证文献 共引文献(89篇) 同被引文献 二级参考文献(1篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国重要会议论文全文数据库 查看检索历史 关闭 有限理性、异质信念与商品期货价格波动 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【会议录名称】 第九届中国管理科学学术年会论文集 , 2007 年 【作者中文名】 李锬; 齐中英; 雷莹; 【英文论文作者】 LI Tan QI Zhong-ying （School of Management; Harbin Institute of Technology; Harbin 150001; China）; 【作者单位】 哈尔滨工业大学管理学院; 【会议名称】 第九届中国管理科学学术年会 【会议地点】 中国重庆 【主办单位】 中国优选法统筹法与经济数学研究会 【学会名称】 中国优选法统筹法与经济数学研究会 【主编】 蔡晨 【关键词】 期货价格; 异质信念; 有限理性; 波动聚集; 长记忆性; 【英文论文关键词】 futures price; heterogeneous beliefs; bounded rationality; clustered volatility; long-term memory; 【论文摘要】 本文构建了一个基于交易者异质信念的商品期货市场仿真模型,在控制外部信息对市场影响的前提下,研究交易者异质信念的演化对市场价格产生的影响。采用 Brenner 的随机信念学习模型能够刻画个体交易者的学习、模仿行为,改变以往所采用的遗传算法等借鉴生物进化论思想的模型无法将宏观价格动态与个体行为相联系的不足。检验结果表明,仿真产生的期货价格时间序列具有高峰厚尾分布、波动聚集、长记忆性,与真实期货价格的统计特征一致的典型特征,验证了模型的有效性。结果表明,外部信息不是形成收益序列典型特征的原因,个体交易者通过学习发生的信念转换和交易者之间的相互影响是造成价格收益序列典型特征的根本原因。 【英文论文摘要】 A futures market simulation model is established.The simulation model is used to study the effect of het- erogeneous beliefs evolution taken to futures price after controlling the outside information process.This paper uses Brenner's stochastic belief learning model to describe single agent's learning and imitation process.It can build connection between futures price dynamics and traders' micro-level behavior.The boundedly rational traders in fu- tures markets hold heterogeneous beliefs and learning capaci... 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 贸易经济 国内贸易经济 商品流通与市场 商品销售 期货贸易 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献 引证文献 共引文献 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 竞价交易机制对期货价格行为的影响研究——大连大豆期货市场的经验证据 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【作者中文名】 肖俊喜; 刘颖; 【作者单位】 北京大学光华管理学院金融系; 东北财经大学统计学院 北京; 大连商品交易所交易部; 辽宁大连; 【文献出处】 财经问题研究, Research on Financial and Economic Issues, 编辑部邮箱 2008年 01期 期刊荣誉：中文核心期刊要目总览 ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 集合竞价; 连续竞价; 集合交易机制; 波动性比率之谜; 【摘要】 本文首先从经验上分析了大连大豆期货市场上集合竞价所生成的开盘价收益率和连续竞价所生成的收盘价收益率分布性质,然后进一步地从竞价交易机制和信息累积及扩散两个层面对此进行解释,并针对"波动性比率之迷"成因,使用5分钟高频数据进行深入经验分析,发现:隔夜非交易时段所产生的大量累积信息不是随着交易逐渐扩散,而是在开盘后迅速扩散(大概需要15—40分钟时间),并在随后的交易中保持稳定。建议将大连大豆期货市场现行的封闭式集合竞价改为开放式集合竞价,并适当延长集合申报和撮合时间;尽快推出晚间电子交易,尽量减少非交易时间。 【DOI】 CNKI:SUN:CJWT.0.2008-01-010 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 贸易经济 中国国内贸易经济 商品流通 期货贸易 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(10篇) 引证文献 共引文献(36篇) 同被引文献 二级参考文献(12篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国优秀硕士学位论文全文数据库 查看检索历史 关闭 中国股票市场流动性度量及溢价研究 在线阅读 整本下载 分章下载 分页下载 【英文题名】 A Study on the Liquidity Measure and Illiquidity Risk Premium of China Stock Market 【作者中文名】 王志坚; 【导师】 彭寿康; 【学位授予单位】 浙江工商大学; 【学科专业名称】 金融学 【学位年度】 2007 【论文级别】 硕士 【网络出版投稿人】 浙江工商大学 【网络出版投稿时间】 2007-10-30 【关键词】 流动性; 流动性溢价; 度量; 交易机制; 【英文关键词】 liquidity; illiquidity premium; measure; mechanism of transaction; 【中文摘要】 流动性是证券市场的重要属性。当市场参与者对金融产品进行估价和管理其投资组合，或者证券监管部门执行其相关政策时，市场流动性通常被假定为充分的存在。然而，不幸的是，流动性脆弱的本质却常常以剧变的形态展现在人们面前。例如，在1987年10月席卷全球的股灾以及不远前的亚洲和俄罗斯金融危机，流动性在许多国家和地区的金融市场上突然消失，给整个金融体系乃至全球经济的平稳运行带来了严重的负面影响。本文对连续竞价市场的流动性展开理论研究，并且利用中国沪深股票市场的交易数据进行了实证研究，将该问题的理论与实证结合在一起，对其进行了比较完整的阐述。 论文第一章论述了流动性问题的研究背景、一般意义下的概念与内涵，然后对国内外流动性问题研究的文献进行了综述性回顾；第二章对流动性的形成和提供机制进行了理论探讨和建模分析；第三章主要讨论了流动性的多重属性以及对现有的流动性的度量方法进行了概括分析，并且构建了本文新的流动性测度指标；第四章利用我国沪深股票市场的指数及个股交易数据对我国股市的市场流动性和个股流动性进行了度量，并且分析比较了不同特性的股票的流动性；第五章实证分析了我国沪深股票市场预期收益率与流动性之间的关系，检... 【英文摘要】 Liquidity is the important attribute of security market. When marketparticipators valuate their financial products and manage their investmentportfolios, or when security supervise departments carry out their relatedpolicies, liquidity have been usually supposed exit fully. However, it isunfortunate, the fragile essence of liquidity often displays in front of uswith the form of violent change. For instance, in the market collapse of1987 as well as the financial crisis of Asia and Russia in a few years... 【DOI】 CNKI:CDMD:2.2007.182461 【相同导师文献】 导师：彭寿康 导师单位：浙江工商大学 学位授予单位：浙江工商大学 [1] 王志坚.中国股票市场流动性度量及溢价研究[D]. 浙江工商大学,2007 [2] 王鹏蓁.基于低偏矩的证券投资基金绩效评估研究[D]. 浙江工商大学,2007 [3] 陈颂意.商业银行市场风险监管资本计量的合理风险度量研究[D]. 浙江工商大学,2007 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(57篇) 引证文献 共引文献(469篇) 同被引文献 二级参考文献(56篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相同导师文献 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国重要会议论文全文数据库 查看检索历史 关闭 知情与非知情交易者市场到达率及其影响因素研究 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【会议录名称】 第九届中国管理科学学术年会论文集 , 2007 年 【作者中文名】 许敏; 刘善存; 【英文论文作者】 XU Min LIU Shan-cun （School of Economics and Management; Beihang University; Beijing 100083; China）; 【作者单位】 北京航空航天大学经济管理学院; 【会议名称】 第九届中国管理科学学术年会 【会议地点】 中国重庆 【主办单位】 中国优选法统筹法与经济数学研究会 【学会名称】 中国优选法统筹法与经济数学研究会 【主编】 蔡晨 【关键词】 信息性交易; 市场到达率; 相对价差; 知情交易者; 非知情交易者; 【英文论文关键词】 financial market microstructure; arrival rate; market character; informed trader; uninformed trader; 【论文摘要】 本文实证研究了我国证券市场知情与非知情交易者的市场到达率及其影响因素。首先选取2003．7．1至 2003．10．31上海证券市场高频分笔交易数据,运用 EKOP(Easley,Kiefer,O’Hara and Paperman,1996)模型假设对我国上海股票交易所知情交易者与非知情交易者的到达率(交易强度)进行了度量；其次研究了股票收益、市场收益、隔夜收益、买(卖)方成交量、相对价差、供给(需求)弹性等市场特征对交易者到达率的影响。实证结果表明：非知情交易者的到达率主要受股票收益、买(卖)交易量、相对价差和供给(需求)弹性的影响；除相对价差对非知情者有负向影响外,其余各项对非知情交易者均是正向影响。知情交易者的到达率受市场收益、隔夜收益、买(卖) 交易量、相对价差以及供给(需求)弹性影响。此外,对应不同换手率股票,交易者到达率受市场特征的影响也不相同。本文研究认为,知情者较非知情者的收益优势,不仅因为其拥有私有信息还因为知情者观察了较全面的公共信息。 【英文论文摘要】 The paper investigates the informed and uninformed traders' arriving rate and the effected factors in the market.We firstly measure the arrival rate of informed and uninformed traders,selecting the data on the Shanghai Security Exchange(SSE)from July 1,2003 to October 31,2003,employing EKOP model(Easley,Kiefer,O' Hara and Paperman,1996).Then,we investigate how the market characters affect the traders' arrival rate.The market characters include stock return,market return,overnight return,bid(ask)volume,relat... 【基金】 国家自然基金(70671007);; 全国优秀博士论文作者专项基金(200466) 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献 引证文献 共引文献 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国期刊全文数据库 查看检索历史 关闭 交易机制对我国证券市场价格行为的影响——基于隔夜波动率的实证研究 推荐 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【作者中文名】 张亚楠; 【作者单位】 天津大学管理学院 天津; 【文献出处】 内蒙古农业大学学报(社会科学版), Journal of Inner Mongolia Agricultural University(Social Science Edition), 编辑部邮箱 2007年 05期 期刊荣誉：ASPT来源刊 CJFD收录刊 【关键词】 隔夜波动率; 连续竞价; 集合竞价; 交易暂停; 【摘要】 为了分析了我国证券交易所两种交易机制——集合竞价与连续竞价机制下的股票价格行为差异,以上证综合指数为样本,对隔夜收益波动率进行分析,探讨交易机制与交易暂停对隔夜收益波动的影响,研究发现集合竞价开盘的较大波动很大程度上是由交易暂停信息累计引起的,集合竞价导致的隔夜波动并不比连续竞价导致的隔夜收益波动要大;隔夜收益波动很大程度上与时刻的噪声水平有关,而交易机制只是改变了噪声表现的时刻。 【DOI】 CNKI:SUN:NMLX.0.2007-05-039 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(5篇) 引证文献 共引文献 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国优秀硕士学位论文全文数据库 查看检索历史 关闭 中国股票市场中A、H股间信息传递的实证研究 在线阅读 整本下载 分章下载 分页下载 【作者中文名】 赵斐; 【导师】 伍海华; 【学位授予单位】 青岛大学; 【学科专业名称】 金融学 【学位年度】 2007 【论文级别】 硕士 【网络出版投稿人】 青岛大学 【网络出版投稿时间】 2007-11-30 【关键词】 股权分置改革; A股、H股; 信息流动; 格兰杰检验; 【英文关键词】 Share Structure Reform; A and H Share; Information Flow; Granger Causality Test; 【中文摘要】 与世界其他国家的证券市场相比，中国证券市场是一个高度分割的市场。这种现象是由多种原因选成的，既有制度性的硬分割因素，又有非制度性的软分割因素。由于这些历史原因，我国股市上有三分之二的股权不能流通。造成了同股不同权、同股不同利的不公正的股市现状，严重影响着股市的发展。 本文以“股权分置改革”为时间界点实证研究了中国A股和H股之间的相互引导关系在界点前后的变化，由此考查中国的股权分置改革对A、H两个分割市场的影响。 本文的主要结论如下： 1)股权分置改革是中国证券史的一次重要变革，对股票市场的影响是巨大的，股改之后，A、H股两个市场之间的信息流动有所增强，H股市场的信息有明显流向A股市场的趋势，而A股市场影响H股市场比较小。 2)信息流动的加强，使H股的折价幅度变小，A、H股市场分割有所缓解，两市场由完全分割状态变为半分割状态。 【英文摘要】 Compared with other countries' security markets, China's stock marketis highly segmented. There are many reasons contributed to thisphenomenon, including both institutional and non-institutional factors.Because of these historical causes, two thirds share equity could not betraded in stock market, which leads to such unfair actuality as one share withdifferent rights and different profits. It has heavily affected the developmentof security market. This article empirically analyzes the performance ... 【DOI】 CNKI:CDMD:2.2007.150301 【相同导师文献】 导师：伍海华 导师单位：青岛大学 学位授予单位：青岛大学 [1] 孙晶晶.金融危机的国际传染性研究[D]. 青岛大学,2007 [2] 温洁.基于Duffing方程的金融危机演化及控制研究[D]. 青岛大学,2007 [3] 赵斐.中国股票市场中A、H股间信息传递的实证研究[D]. 青岛大学,2007 [4] 王继伟.基于熵权法的房地产投资风险评价[D]. 青岛大学,2007 [5] 刘新.我国上市公司股权结构与公司绩效的相关性分析[D]. 青岛大学,2007 [6] 张凡.现代商业银行信用风险度量研究[D]. 青岛大学,2007 [7] 陈金涛.基于分形市场假说对上证综指的实证分析[D]. 青岛大学,2007 [8] 马国栋.汇率机制有效性分析及“汇改”后人民币汇率走势初探[D]. 青岛大学,2007 [9] 王晓蓉.货币危机与银行危机共生性实证研究[D]. 青岛大学,2005 [10] 白霄.企业并购效应研究[D]. 青岛大学,2005 ＞＞更多 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(10篇) 引证文献 共引文献(98篇) 同被引文献 二级参考文献(14篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相同导师文献 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国重要会议论文全文数据库 查看检索历史 关闭 复杂系统下金融市场非线性难题的求解 下载阅读CAJ格式全文 下载阅读PDF格式全文 【会议录名称】 节能环保 和谐发展——2007中国科协年会论文集（一） , 2007 年 Proceedings of 2007 China Association for Science and Technology Annual Meeting(Vol.Ⅰ) 【作者中文名】 马金龙; 马非特; 【作者单位】 中国科学院广州地球化学研究所; 长沙非线性特别动力工作室; 【会议名称】 2007中国科协年会 【英文会议名称】 2007 China Association for Science and Technology Annual Meeting 【会议地点】 中国湖北武汉 【主办单位】 中国科学技术协会 【学会名称】 中国科学技术协会学会学术部 【关键词】 复杂系统; 非线性; 金融市场; 价格波动; 建模; 【论文摘要】 <正>1 引言现代(主流)金融学多源于布朗运动理论(维纳分布),以理性投资者、有效市场和随机游走为理论基础,是依赖于正态分布的收益率。在方法论方面表现为线性的、完全理性的均衡范式,使用传统的统计学方法。主流金融学投资模型主要有 Markowiz(1952)发表投资组合选择理论“不把鸡蛋放在同一个篮子里” (相关系数 p)；Arrow 和 Denreu(1954)的一般经济均衡存在定理；Roberts 和 Osborne(1959)把随机数游 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 金融、银行理论 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献 引证文献 共引文献 同被引文献 二级参考文献 二级引证文献 读者推荐文章 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
| 中国优秀硕士学位论文全文数据库 查看检索历史 关闭 我国涨跌幅限制的日内效应 在线阅读 整本下载 分章下载 分页下载 【英文题名】 Study on the Intraday Market Effect of Price Limits in China 【副题名】 基于高频数据的实证研究 Evidence from the ShangHai Stock Exchange High Frequency Data 【作者中文名】 李桃; 【导师】 孟卫东; 【学位授予单位】 重庆大学; 【学科专业名称】 金融学 【学位年度】 2006 【论文级别】 硕士 【网络出版投稿人】 重庆大学 【网络出版投稿时间】 2006-12-07 【关键词】 涨跌幅限制; 高频数据; ST股票; 冷却效应; 【英文关键词】 Price Limit; High-Frequency Data; Special Treatment Stocks; Cooling Off Effect; 【中文摘要】 世界各证券交易所为了保证股市的稳定性在微观结构的设计上都制定了各种价格稳定机制,而在新兴的市场上涨跌幅制度又是最广泛使用的措施,我国现阶段实行的是普通股票10%、ST股票5%的涨跌幅限制。涨跌幅限制的设置可以给投资者“冷静”头脑的时间以重新评估新的信息,使价格回到原来的运动趋势并向其内在价值靠拢,从而降低市场的过度波动并有助于证券的价格发现过程。而深入研究涨跌幅限制所产生的市场效应对交易制度的制定和投资者的理性投资有重大的意义。国内现有的文献多是利用日间数据进行研究,然而低频数据无疑会造成大量市场信息的丢失,和对微观结构研究的偏差;另外,现有文献研究多把ST股票排出在外,忽视了这一板块与普通股票市场表现的不同之处,针对现有研究中存在的问题,本文希望通过以下研究对现有方法进行改进: (1)本文对涨跌幅制度在我国的发展及在国际上的情况进行了一个对比研究,发现我国的涨跌幅限制在国际上是较严格的,相对来说不够灵活; (2)本文利用计量经济模型和高频数据研究了普通股股票的在10%的涨跌幅限制下所产生的日内市场效应,结果表明涨跌幅限制对我国普通股票产生了冷却效应,并且不存在波动溢出效应; ... 【英文摘要】 Exchange all over the world establish various price stabilization mechanisms with the design of microstructures to ensure the stability of stock markets, among which, the most widely-applied measure is the price limits system. Currently, the price limits for Normal stocks and ST stocks are 10% and 5% respectively in China. Setting price limits could give investors some time to become calm down and to reassess the new information, by which, the prices return to their original movement trends and become ... 【DOI】 CNKI:CDMD:2.2006.148451 【相同导师文献】 导师：孟卫东 导师单位：重庆大学 学位授予单位：重庆大学 [1] 车平.钢城企业总公司组织结构及控制问题研究[D]. 重庆大学,2005 [2] 曹智明.重庆华宇园林公司发展战略研究[D]. 重庆大学,2005 [3] 邹兆刚.宗申通用动力机械公司发展战略研究[D]. 重庆大学,2005 [4] 李桃.我国涨跌幅限制的日内效应[D]. 重庆大学,2006 [5] 高孝娥.基于小波分析的中国股市β系数多尺度研究[D]. 重庆大学,2006 [6] 郭怡.中国上市公司治理结构对现金持有量的影响的实证研究[D]. 重庆大学,2006 [7] 李桥.基于非线性理论的中国股市行业特征研究[D]. 重庆大学,2006 [8] 吴志辉.成渝高速公路重庆段养护策略研究[D]. 重庆大学,2005 [9] 周诚.上市公司股权价值评估方法及实证研究[D]. 重庆大学,2006 [10] 袁晓浩.产业集聚效应对外商直接投资区位选择影响的实证研究[D]. 重庆大学,2006 ＞＞更多 正在获取知网节信息，请稍等...... 【相似文献】 期刊全文 优秀硕士学位论文 博士学位论文 重要会议论文 重要报纸全文 年鉴全文 点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。 【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。 经济 财政、金融 金融、银行 经济 经济计划与管理 经济计算、经济数学方法 经济数学方法 主管部门：国家教育部 主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社 中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司 其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息） 京ICP证040431号 京ICP证040441号 互联网出版许可证 新出网证（京）字008号 参考文献(18篇) 引证文献 共引文献(660篇) 同被引文献 二级参考文献(19篇) 二级引证文献 读者推荐文章 相同导师文献 相似文献 相关研究机构 相关文献作者 文献分类导航
謝謝各位! 我依照各位所提供的意見,即時做了研究,黃忠兄所提供的類似,NYSE OPEN Book, bid ask , all market depth 的分布. 可能對中國股市特別有效 (原因可能是市場運作機制遭限制所致,不可放空,交易成本高..,有漲跌停..),對於一日行情有提供隱含的線索. 對於其他股市,效能不突出. wj2000兄所提的,則可提供開盤後約1~2小時的明顯線索,且只要盤前有電子盤期貨的市場都有用.
交易思想哪里来？我发现有些成功的朋友走过三个阶段，一是从交易实践中自己琢磨。二是用系统交易平台进行历史测试，testing, testing, and testing，把自己脑袋里装的那些逻辑猜想一一验证真伪，这些猜想（思想）多数也是自己琢磨的，也有一些是传统经典书籍、报纸杂文技巧不知不觉中灌输来的。三是研读学术前沿研究论文。