对上星期的系统交易年会说一点个人思考, 顺便记下loveice老大发言的要点(个人的笔记) 符合初衷的就是好系统: 我的初衷是甚幺? 听完以后不禁要问自己: 我做交易的初衷是甚幺? 目标是甚幺? 如果我真能赚得别人多, 比所有人都多, 甚至多得足够买起全世界, 我会感到一生无憾吗, 这是我人生的追求吗? 要是我明天马上就达到这个人生目标, 生命还有剩余意义吗? 或者相反, 如果我赚少了, 又值得吗? 交易稳定性要以短期暴利换取 (家里老太最近靠股票赚的钱, 据说相等如我做几辈子的系统!), 值得吗? 受得了吗? 如果连续亏损十次, 撑得住吗? 还有信心吗? 交易是我的全部, 交易要是失败, 我的人生还剩甚么??? 期货交易是货真价实的刀口上讨生活, 即使赚多少钱, 也未必补偿得了健康时间人际关系上的损失, 值得吗, 如果那不是我的人生最热切的追求? 还是, 重要的不单是我得到了甚幺, 而是我放弃甚幺? 不眠不休研究数据的夜晚? 朋友的疏远、还有不为大多数人理解(如果还不至于对抗的话)的寂寞? 让我引 itfin的话: 交易人生是一段孤独的旅程 (必须要问自己) 我得到了甚幺, 又失去了甚幺? 对我来说, 交易的价值在哪里? 个人结论: 如果交易不能成为一个人体现生存价值的方式, 要赢的唯一方式就是退出, 因为 "人生中还有许多不能交易的无价之宝" 绝大多数纯粹想赚钱的人最终都赔了, 只有热爱交易, 不在乎钱, 甚至不在乎输赢, 才能最终得其所哉. 对我来说, 交易所要求付出的代价巨大, 理清楚人生和交易的关系, 才能做出必赢的抉择 (确实, 人生是可以必赢的,交易也一样) 另一个需要 "想好初衷" 的原因: 一个人在过自己真正热爱的人生, 你不会在他的脸上看见各种欲望的痕迹, 也就是说, 不受恐惧与贪婪所影响. loveice老大发言的撮要(个人印象, 不代表老大的意见): 1." 认识论": 对市场有清楚认识, 对交易有清楚认识 2. 自适应能力, 市场的 "点线面" ----由平面到立体 3. 逐步增加考察因素 4. 不追求成功率 5. 避免受 "未来数据" 的欺骗 6. 实际交易重于一切 7. 符合初衷的就是好系统 8. 自动化的复杂性: 最好先去学 "工程控制" 9. "寻底一号": 可笑但可用的系统材料 10. 连续亏损时期的自信心 11. 亚洲文化: 数学不对人构成冲击
确实一个很值得思考的问题。 我个人一直认为最重要的并不是你能赚多少钱，而是你需要赚多少钱。这个问题的答案是在设计交易系统之前就必须先回答的。这不是一个技术问题，这是个人生观问题。 大多数人在设计系统之前都没有考虑过自己到底需要多少钱。如果实在要问他们，那么他们的答案八九是：钱越多越好，收益率越高越好。具体表现在实践中，就是不断地过度优化系统追求高收益率。年收益率30%至40%仍然嫌少，总觉得自己炒期货做外汇冒那么大风险，一年不翻倍就是烂系统，就没意思。在这样一种思路指导下设计出来的系统，迟早要在市场中惨败。 我个人觉得，投资其实与开工厂搞实业没什么两样。重要的不是高收益率，而是稳定，然后满足于稳定所必然带来的低收益率。 对于我来说，开发一个50%收益率的系统要比100%收益率的系统容易得多，也稳定得多。那么每年赚50%我是否能满足？是否够我支付生活开支？如果可以，那么30%收益率或者15%又如何？还能再降低么？我到底能满足最低多少的收益率？整个过程就象开一个工厂，不断想办法压低成本，使自己能够在最恶劣的环境、最低的利润率中仍然能活下去。
不知道以前在闽发的那个loveice，是不是就是来参会的loveice老哥？感觉他的东西，基本上都还兜着，呵呵，下次开会，如果能够有他的专题讲座就好了。 tradeblaze的思路很稳健，值得仔细品位。做交易跟打仗有很多相同的地方，也有不同的地方，不同的地方之一，就是，打仗很讲究以攻代守，攻其不备，或者攻其必救；但是交易除了这一层意思之外，还讲控制风险，把亏损控制住，盈利自然会来。
我觉得做交易跟搞实业的道理是一样，但是做交易有两个额外的优势： 1、门槛低。做交易的门槛不过几万而已，而搞实业的门槛至少在数十万，哪怕几百万上千万的门槛也很常见。 2、可伸缩性好。通常一个交易系统至少能容纳几千万资金，如果是外汇，那么容纳几十亿上百亿也很正常。而搞实业的话，那些门槛低的行业容易进入，可是伸缩性就差，不能容纳很多资金。能容纳大资金的行业，门槛又太高了。
昨天和朋友吃饭，说起实业和投资，朋友运作着自己开公司，如果开得成，邀请我加盟。我认为投资很重要，可以为日常生活提供现金流。曾经和朋友合伙搞过一个小公司，1年后倒闭，其实如果那时我每个月能有一点收入，也许能熬过非典时期，也许公司还能发展起来。所以可能我还会尝试搞实业，但一定不会放弃投资，哪怕拿5万元来取得10％的年收益，至少可以有馒头可以吃。
做投資的初始資金要求低, 但是技術的要求其實是很高的, 那個風險就不用說了, 但一般人很容易被其簡單外表所愚弄. 又譬如搞飲食, 資金和技術的要求都可以很低, 風險也低, 就是在競爭比較大, 但hai是比較適合一般人做的. 个人感覺, 實業和投資最大分別, 在於迅速壯大期的風險, 前者在累積巨大回報時, 不會突然間從天上掉下來. 因此我是极同意tradeblazer兄所說, 必須要用搞實業的心思做投資, 才有机会做穩做大. (sorry big5 ecoding)
當初我也是這么想, 但是現在看來, 做交易也是很需要和別人交流合作的, 就算有电腦, 一个人能夠做到的, 實在是太少了, 交易規模和素質受到很大的限制, 很多做法設計好了卻做不到, 資信吸收也是個大問題. (sorry big5 ecoding)
借jiandte的这个贴子把当时的两个PPT文档发布一下： 事件驱动交易模型(tom_sh).ppt 衍生品时代的交易策略和策略交易(itfin).pdf 下载地址： http://rapidshare.com/files/137583336/PPT.rar.html weijian、neo_cn、tradeblazer的PPT文档一下找不到了。 当时大家认为最精彩的是peter1815（即loveice）老大的压轴演讲，基本如jiandte在顶楼的记录，不过每个人的角度和理解可能不同。内容方面可以增加第12点：深入DOS层面开发。
07年的深圳年会如果卖门票的话，我觉得应该是3000块人民币。今年这次估计价值更高，不过主讲时间可能会少一些，讨论的时间可能会多一些，而且可能会分成不同兴趣的小组讨论，比如钓鱼组讨论期权与期货的对冲策略、烧烤组讨论趋势拐点附近的头寸策略、桑拿组讨论沪深A股个股价值挖掘、睡觉组讨论交易与开发平台的选型实务细节，等等。 强烈建议大伙踊跃报名，带着问题和思考，共同交流。