20070729--你要击败多少人才能成为成功的交易员 一波牛市，造就多少股市富翁。有些人开始考虑放弃本业，转行专做股票交易了。不过 WOW WOW WOW,等等，有份稳定的收入以后在一轮罕见的牛市中间有所斩获是一回事，而没有任何其它收入却需要无论市道好坏每年产出一笔不菲的 income 则完全是另一回事。锦上添花和雪中送炭，经济学上的边际效益是完全不同的。不过如果你真的想试试，在你做决定之前，让我摘录一段文字，让我们来看看你需要击败多少人，才能有一个成功的 trading career。 如果仅从盈利的人和赚钱的人的数量来说，传统的 80/20 法则差不多说得通了。但是，成为 20% 中的一员并不意味着你可以赚很多钱。事实上，很多在20％中的人只不过是刚刚比打平好一点。而要成为一个职业交易员，门槛似乎应该更高一点，比起“能不能赚钱”，一个更有意义的问题是“能赚多少”。 而“赚多少”，这个百分比的分布不是均匀的，这里不存在什么线性的关系。它很象市场本身的概率分布，存在一个肥尾（fat tail)效应，就是说相当一部分的利润被仅仅一小撮人给攫取了。 这正是为什么交易是一个如此困难的行当，如果我们把市场想象成一个巨大的待解之谜。 - 解出了谜团的50%甚至并不意味着你能打平。恰恰相反，它意味着你不需要很多时间，就会被市场淘汰。你瞧，一知半解并不比一窍不通好多少。这也正是交易这个行当为什么如此容易让你感到 frustrated. 你自觉自己对市场的了解在疯狂地增长，你已经懂得比普通人多得多了，靠，可还是不见帐户中的数字有什么增长。 - 解出了谜团的70%又怎样呢？你已经懂得了更多，可它并不意味着你在财政上做得更好了，事实上你还在亏钱，虽然也许亏得比以前少一点。 - 解出了谜团的80%又怎样呢？它并不意味着你在市场的考试中得了80分，还早着呢。你刚刚打平，开始成为一个盈利的交易员。 - 解出了谜团的90% 啊哈，终于你开始从交易中有固定的收入了 - 解出了谜团的95% 靠，你开始赚一些说出来值得尊敬的数目了 -解出了谜团的98% 恭喜，你正儿八经赚钱了。 -解出了谜团的99% 我们现在开始谈论七位数，或者八位数了。 －剩下的1% 剩下的1％差别至关重要。它关系到你是 Bruce Kovner，还是 Steve Cohen，他们一年赚八位数九位数，或者你是Jim Simon，每年赚个十位数或者十一位数... 甚至在这最终的1% 的成功者中，利润的分布还是遵从肥尾效应的。一小撮人，赚取令人难以置信的天文数字的利润。 如上所示，进入交易这一行，成功的概率实在比想当然的要小很多。 很多人认为他们成为金字塔顶部的20%就够了... 这已经比较困难了但在很多人的概念中还是可以做到的。 但真实的场景是，成为20%精英中的一员并不意味着嘛尼 就哗哗而来了。你可能是个赚钱的交易员，但是所赚的钱并不如你预期的那么多。你需要成为金字塔顶部的 5% 才能获得一个说得过去的收入。可能要进入排行榜的2% 才能赚得些正儿八经的钱...如果你每年能赚几百万（哪怕是人民币），你已经进入百分之一的行列了。。。 反过来看，那些认为自己只要打败80％的人就能获得百万财富的人，他们的预期可能和实际的情形相差何啻霄泥？而那些认为自己只要打败50％的人就能赚钱的人，可能正在通往被淘汰的路上疾驰。。。
嗯，谢谢斑竹转贴出整篇文章。我给出链接的原因是我发现那个博客中的文章，往往在发表之后还会做一些措辞上的修改，譬如去掉一些错别字或者读起来不顺的地方。经常我发现十天以后的版本和现存的版本会存在一些 difference in linguistic nuance
你的藏书看过了，都是有内容的好书。但对于一个初学者，我认为对ABC来讲也许困难了一些。刚刚入门的人看这些书是要走火入魔的，我看只有一本Trade your way to financial freedom比较适合现在的她。好些书对你很有用，她可能以后都用不到，譬如，她也许根本一辈子都不会去交易option呢？
你们blog左上角那个蝴蝶效应的图我很喜欢，但它恰恰说明由于众多巨大正回馈和回馈循环的存在，复杂非线形系统最后的结果将归于混沌，因此对于金融市场的长期预测是不可能实现的。你的交易理念就是从中抽象出来的？