當沖法寶─市場輪廓（Market Profile） 市場輪廓又稱「市場邏輯」（Market Logic），是由 J. Peter Steidlmayer 所發展出來，然後由芝加哥期貨交易所（CBOT）取得註冊專利權。想要對 Market Profile（MP）深入瞭解的人，可參考下列網址： http://www.onrich.com.tw/asp/bbs/mp/bbsvalue.asp http://www.cisco-futures.com/marketprofile_basic.html http://www.cisco-futures.com 有句話說的好： 你對市場的了解 ＊（你對自己的了解＋你的交易策略）＝ 你的交易結果 所有的分析方法和工具都是為了增加你對市場的了解，你對市場愈了解，你的交易結果就愈好。交易怎麼跟「你對自己的了解」有關係呢？因為「自知之明」決定了你應該使用何種交易系統！ 隨著我的期貨交易知識的增加，我現在可以寫一個，看起來似乎可以平均每年獲利約 10 萬台幣的台指期貨當沖交易程式，這可以算是我去年的作品，也是我本著「七分研究，三分交易」的原則之下的產物，但願對你未來的交易有所幫助！ 這個當沖程式基本上是個順勢系統，因此當日內的反轉點看的到賺不到！此當沖程式試圖捕捉長 K 線，主要是參考開盤法和 MP 的精神，雖然我對這兩種交易方法都還了解的不夠深入，但是我知道這兩種方法，都需要時間觀察市場目前的交易狀況，因此你不必急著在期貨一開盤就進場交易。以下是一些試驗數據，你可以參考、參考。我在我的網頁上所提出的試驗數據與統計圖表，通常我不會詳細加以說明，你要自己用心體會、比對歷史資料了。 有一點我要特別說明，我的網頁中所有的測試，都是用所謂的「最近期貨數列」，這不是一種好方法，因為換倉時價差的累積效果，將會嚴重扭曲最後的結果。如果每個月換倉時，都有 100 點的價差，一年就有 24 萬的虛利產生，想想還真可怕，也可見想要經由期貨交易來賺錢並不容易。不過這對當沖而言，一點影響也沒有。我這個當沖程式只要找到機會（價格的波動是否夠大），每次只交易一口，有獲利就抱牢到收盤，要不然就等停損，「今日事今日畢」，絕不留倉到明天！不過就我所知，真正的高手，在有波段的時候應該會留倉！對於如何挑選電腦測試的最佳期貨價格數列，你可以參考由寰宇所出版的中譯本「史瓦格期貨技術分析」下冊。 表 1 是當沖程式的績效，統計時間大約 42 個月，共約 3.5 年的台指期貨資料，每口雙邊（一買一賣）交易成本為 3000 元。績效並不太好，最多只有 1 口的部位，平均每個月賺不到一萬元，總交易成本為 453000 元，比總獲利 345200 還多 10.8 萬元，可見當沖交易的成本真是高的嚇人！雖然績效不太好，但是一般人也很難達到如此的績效！在大約 1100 日內，含不交易的日子，總共只成交 151 口，平均約 1 個星期才交易一口，由此可見，想要賺錢，還是耐心的等待交易機會才是上策！由圖 1 的每月獲利統計圖，細心比對歷史資料後，你不難發現，在日線 M 頭形成後是當沖的最佳時機，此時由於多空看法分歧，通常是區間盤整，而且震幅夠大，不當沖實在可惜！ 期貨交易可以算是一件很無聊的事，首先你要等機會，機會來了下單後要等結果，而在等待的過程中你卻無法休息，你要不斷的注意市場的現況，要不然你可能會錯過交易機會，或是成交後的停損時機。在我這 2 年的試驗過程中我發現，有很多的交易方法，看起來似乎可以獲利，但實際利用歷史資料測試後才發現，原來我的感覺是錯誤的，因此你千萬不要單憑感覺來交易。以上只是個人交易上的一點淺見，如有謬誤，還請諒解。 表 1 Performance Summary: All Trades Total Net Profit $345,200.00 Open position P/L $0.00 Gross Profit $1,017,600.00 Gross Loss ($672,400.00) Total # of trades 151 Percent profitable 44.37% Number winning trades 67 Number losing trades 84 Largest winning trade $57,000.00 Largest losing trade ($20,800.00) Average winning trade $15,188.06 Average losing trade ($8,004.76) Ratio avg win/avg loss 1.90 Avg trade (win & loss) $2,286.09 Max consec. Winners 5 Max consec. losers 8 Avg # bars in winners 50 Avg # bars in losers 23 Max intraday drawdown ($92,400.00) Profit Factor 1.51 Max # contracts held 1 Account size required $212,400.00 Return on account 162.52% 圖 1 2004/7/11 首頁 http://myweb.hinet.net/home8/bericher/