现在股指是4000，如果你确保这个假设条件成立“5年后股指4万点”，那么你一定可以赚到钱，做得好的话甚至比你设想的更多的钱，但是需要一定的方法。 注意前提是你确保“5年后股指4万点”一定成立。 robinxing 说的非常正确，期货合约之间是存在升贴水的，牛市中一般都是升水，熊市中一般都是贴水。 如果在牛市中，你买入最远期的合约，只要一直在涨就一直持有到交割，那么这个合约盈利是无疑的；如果买入后开始下跌了被套的很深也不必担心持有到交割(这里仅理论探讨暂不详细计算头寸管理，是否持有到交割另外讨论)，在你长期被套很深的情况出现时一定是较大规模的下跌，而此时远期合约一定不是大幅度升水，是升水降到很低甚至贴水也完全可能，那么此时换远期合约并没有增加很多的成本甚至降低了成本；只要你坚信5年后股指一定会在4万点，就是说最后一天的现货价一定是4万，那么从理论上来说你一定可以盈利的。 这个道理其实不难推理，但关键就在于你确保将来一定会到4万点，这是你维持被套头寸的信心保证；一般的投资者正是因为对未来没有信心而常常含恨离场。 从另一个方面来说，如果你确保5年后指数在4万点，那么我现在就买入几个重要的指数股，一直持有5年，不存在换品种问题，那么能否赚钱还有什么疑问么？
这就对了。如果你真对指数有信心，成本最低、管理最简单、收益最高的办法，持有一蓝子蓝筹。也不用太多，10来只就够了。原则只有一个，只玩超级长波短，周期3~5年左右。 这个办法最大的威胁是无聊，相当于顿顿白开水白菜白米饭，连糖和盐都没有。总要调节一下味觉，来点味精——ETF，还有胡椒——指数期货。大概如此。
我想hylt兄的观点是在确定指数大幅度上涨的前提下如何在股指数期货稳定赚钱的操作方法 即在不暴仓的资金管理下运用最大杠杠实现最大收益 在相对低点买入长期和约？但是分配多少仓位才能将暴仓的风险降低至最低？ 如何加仓？
不太现实的，现在4000点市盈率是50倍，40000点市盈率是500倍，中国上市企业能在五年内通过实打实的盈利把市盈率降下来吗。绝无可能。 BUY AND HOLD 策略在股指期货中不太实用，因为需要的后备保证金太高，而且入场时机把捏十分苛刻。上证指数一年前只是一千多点，现在是4000点，恐怕五年以后能涨过并守住（守住比涨过难得多）5000－6000点就很不错了。而如果股指期货现在推出，首要的目标会是2500－3000点。 2500点左右，长线投资股指期货才稍稍有点安全感。
我发此贴只是针对前面说不可能和对升贴水有一定误解的朋友进行理论探讨的，并非真切去计算，只是探讨一种可能性而已。我在贴中也注明了这里仅理论探讨暂不详细计算头寸管理，是否持有到交割另外讨论)。 牵涉到真实交易会复杂的多，但会有一定的应对方法的，也不是本帖讨论的范围。 另外仅根据楼主给出的条件也无法计算，如从现在开始最低跌倒2000点还好，假设股指到了39000点后又跌回到2000点那么确实不可能盈利了。