参与者： 晴空、流浪、投资蜗牛、jack、净居天、高山、紫砂壶、烦着、wawafish Gzpony请假 讨论内容 一、 关于两个交易系统的讨论 1）关于净居天提出的系统 这是一个等待回调的系统，最大弱点就是有可能无法抓住单边行情，会过滤掉最强的行情，适合于作为一个子系统来看待，和突破系统相结合，作为为那些突破后会发生回撤的“鱼”专门设置的一个专用鱼网。 回撤的程度，连同RSI类的百分之多少算是超买/卖等，都是比较棘手的问题；可以考虑利用ATR的倍数来减去前期高点；与此同时。与出场的配合要更为紧密。 另外，黄金分割0.382从实际应用看，效果一般，可考虑利用自适应的幅度。 2）关于YOYO提出的系统 是DMI趋势确认＋高点突破，未考虑交易成本问题，用铜-5,豆,麦,豆粕-10测试。 二、 关于市场 1）关于市场构成 流浪认为，必须知道市场结构、生物链和盈利模式，非常了解市场规则的情况下的系统就是高效率的，好的系统是基本分析和技术分析＋资金管理的完美结合。 期货期货的利益实现模式是大资金对决，也就是说我们要找的突破点应该是一方的溃败点，周期和格局一定要够大，建议研究就一方溃败为基础，而拉锯战中依靠杠杆形成的小周期趋势应放弃。 2）关于回撤 流浪认为，一般回撤两种情况，一种是回到前高点附近，另一种就是不回来；流浪的策略是前高点高一点预埋，用准备建的头寸的一半；一般在一个高点支撑位会有反弹，看反弹力度决定是否持有；对于不回调下来的，阳线超过最低点那个K线的高点建仓，止损放在低点；突破反抽一般K线数量少，形态简单；这个时候制定策略是找大概率事件。第一情况可以状态止损，也可以固定比例止损；一般突破后回到前高点以下再突破的机会就小多了，短期内再突破。如果这两种情况都被震荡出局，那么等待趋势突破反抽前高点，重新入场。所谓状态止损也要量化。股票上是通过统计，设计的复合离场。 3）关于市场结构的变化和历史统计的作用 如果市场结构不变，历史统计的有效性大，如果市场结构改变了，历史统计就失去意义；所以交易规则和市场结构和重要；如果有一个比较合理又具备一定程度稳定性的市场结构，就易于构建交易系统。 中国期货市场规模太小，随着规模的扩大，市场格局可能会有较大的变化，统计效果会有问题出现，可考虑参看国外的市场，以基本掌握商品期货的大的波动周期，即稳定的市场架构。