刚刚看到一个文章，说应该庆祝的卫国战争胜利时间应该是9月2日，而不是8月15日，所以趁现在基本处于中间的时间（扣除掉非交易时间，呵呵），发几张图纪念。 裸体的，就是no stop,no profit target,no other exits at all,系统绩效一般，每次交易一手合约。六个市场。commission＋slippage is taken into account.
有没有注意系统测试中的“最大回落比例”？！这个“最大回落比例”是我自己“杜撰”的，是这样定义的：就是在你的管理资本创新高之前从上次最高点跌落到创新高前的最低点的比例。 这个“最大回落比例”可以评价系统是不是包含“运气”的成分？！如果那个“最大回落比例”超过你管理的“基金”规则的最大亏损度，那就要注意了！如果在1-2年的时间里有2-3次的“最大回落比例”超过你的基金规定的最大亏损比例的话，那在实际的操作中，虽然系统提示你的系统挣了很多钱，但也很可能在实际上早就被（或面临）解散的风险了！
WJ2000说的就是Max DrawDown吧，它的标准定义是：资金曲线创新高后与随后出现最低点之间的差值，当然也可以用百分率来表示。我觉得两者应该说的是一回事，只是用词不同而已：一个往前看，一个往后看。 这个值当然包含了运气成分，所以测试期越长，这个值就有可能越大，而且未来有可能发生比历史最大MDD还要大的。一般来说这个值越大越糟糕。这个可以通过underwater图显示出来。 至于你说的看起来赚钱，实际上却亏钱的情况，我之前也遇到过，有的是由于起步资金太小导致无法承受市场振荡，当我把起步资金调大后，效果就出来了，所以有的系统对起步资金也有要求的，估计这个就是有人找到好的系统却自己无法使用，只能出售的原因之一吧。 当然我这里的资金管理是非常简单的，图上的只是一个没有止损，没有获利目标，没有别的出场，最简单头寸管理的，跨几个市场的毛胚而已，那些衣服会按照步骤慢慢关注的。 PS：补充一下，那个separate result是单独用在6个不同市场的结果，也是在象上边我说的那样“清爽”（呵呵，老说“裸体”不大好意思，怎么说俺还是红旗下成长起来的...）状态下。
就是这个Max DrawDown！这个指标很重要的，它能发掘运气的因素，如果你系统的一段时间间隔里出现过超过你管理的“基金”规则的最大亏损限制比例的话，那这个系统就在实际使用中存在问题的！因为这个指标可以“排除”选择启时点（幸运点）的问题的。
当然，这个算是一个比较重要的指标，但是实际上这个指标有时有点欺骗性，比如说上个月月末由于意外，市场出现大幅跳空，正好自己之前建立的仓位站对位置了，这个仓位给自己上个月带来丰厚的整体回报（及时将一半仓位落袋为安的感觉真爽！），然后这个月头的时候还是由于意外时间，市场往自己相反方向跳了跳，根据止损规则当然马上认赔出局，这给自己本月的绩效带来较大的损失，在月度绩效上就会出现一个“尖峰”，这个时候MDD可不小，虽然这个情况不是系统造成的，但是拿出来给人看，谁都会被它吓一跳，呵呵。
hehe，还是交易铜吗？ 不过听你的意思，应该是农产品呀。黄豆昨天刚刚完成跳水。 怎么MSN老是不上呀。 说句实话，我觉得怎么处理好趋势内波动和翻转的关系是最重要的。如果处理好这个，我个人认为最大回撤就能很好的处理或者是坦然面对。