再谈如何选择交易系统开发平台软件，谨供参考。

hylt · Aug 28, 2009

定义
逆向选择（Adverse Selection)指根据平均疾病风险设定的费率下，因平均疾病风险大于低风险，低风险者并不愿意投保，但此平均费率却会引来大批高风险者投保，使保险公司亏本退出市场。此问题主要是保险公司与消费者所拥有的资讯不对称造成，也就是保险公司无法区分谁是低风险者，谁是高风险者。

举例
逆向选择最初使用于保险上，在资讯不对称的结果下，被保险人比未保险人更可能承受损失。
例如：假设人口中有两族群，抽烟者与不抽烟者。一个卖保险的人不透露他交易的对象，因此两族群都收取一样的保费；不抽烟者平均上可能活的比抽烟者久，同时抽烟者平均上可能会在较年轻时死亡。因此这保险对抽烟者受益者来说是个较好的买卖。保险公司期望保险客户的死亡率超过平均人口死亡率，并根据死亡率调整保；导致不抽烟者倾向放弃保险。
此外由于较高的保费，不只是不抽烟者不想再负较高保费并放弃保险；部分抽烟者也因为不能承担较高保费也放弃保险。因为营运保险公司有固定成本，保险公司必定要分摊固定成本到较少政策上，这导致保险公司利益减少或实际损失而使得保险公司再次增加保费。
随着更高的保费，更多抽烟者即不抽烟者因为无法负担较高保费决定放弃保险，这意谓著保险公司必须要分摊固定成本到再少一点的政策上并进一步增加保费；恶行循环直到保费高到不只抽烟者连不抽烟者都无法负担保费或是分摊固定成本到过少的政策上；这时，保险公司停业且没有人有保险。
当买主比卖家对于风险拥有较好的资讯时，资讯不对称不是那么有利的；根据平均风险设置的保费不能满足要求，因为买主会被选择到较高的风险中（较少风险买主较不可能购买保险）。在股票市场方面，逆向选择的风险通常是当你跟你对他没有了解的人做生意时；当买主与卖家间有资讯不对称问题时，逆向选择可以是个问题；当买主拥有比卖家（或相反地）较好的资讯时，交易可能会以较低（较高）的价格发生。

csf_cn · Aug 28, 2009

一是认清自己。胜人者有力，自胜者强。二是认清市场。不垢不净，不增不减。

学习了！

kuhasu · Aug 28, 2009

hylt said: ↑

定义
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谢谢：）

scottc · Sep 1, 2009

请各位大侠给一下建议, 本人只是在大学学过C语言和数据库编程的"非计算机专业"的原油期货投资者. 现在准备学习如何将自已的交易策略和计划(以图形识别为主, 非基于复杂指标的日内顺势交易, 不超过10次每天), 转化为程序化交易进行测试, 最终日标是自动交易.

像我这样, 应该是什么学习的路线图, 才能少走弯路(在力所能及的情况下). 请这里的各位老师给点意见.

注: 我已经申请在Trade Station开户, 感觉这是最简单的一个, 但是看了这个贴, 感觉好象Wealth-lab更好些. 有点困惑. 到底应该如何选择呢?

shfuho · Sep 2, 2009

谢谢：）

qichxi · Sep 2, 2009

用什么做套利比较好？

flank_chou · Nov 4, 2009

matlab可以做到对历史数据的测试分析的呀；我做套利用的都是matlab，需要自己编写程序，但是这样他提供了一个最大的自由度，做你想做的；尽管运算速度慢了点

rqiao · Nov 4, 2009

The classic Lemon Problem.

hylt said: ↑

定义
逆向选择（Adverse Selection)指根据平均疾病风险设定的费率下，因平均疾病风险大于低风险，低风险者并不愿意投保，但此平均费率却会引来大批高风险者投保，使保险公司亏本退出市场。此问题主要是保险公司与消费者所拥有的资讯不对称造成，也就是保险公司无法区分谁是低风险者，谁是高风险者。

举例
逆向选择最初使用于保险上，在资讯不对称的结果下，被保险人比未保险人更可能承受损失。
例如：假设人口中有两族群，抽烟者与不抽烟者。一个卖保险的人不透露他交易的对象，因此两族群都收取一样的保费；不抽烟者平均上可能活的比抽烟者久，同时抽烟者平均上可能会在较年轻时死亡。因此这保险对抽烟者受益者来说是个较好的买卖。保险公司期望保险客户的死亡率超过平均人口死亡率，并根据死亡率调整保；导致不抽烟者倾向放弃保险。
此外由于较高的保费，不只是不抽烟者不想再负较高保费并放弃保险；部分抽烟者也因为不能承担较高保费也放弃保险。因为营运保险公司有固定成本，保险公司必定要分摊固定成本到较少政策上，这导致保险公司利益减少或实际损失而使得保险公司再次增加保费。
随着更高的保费，更多抽烟者即不抽烟者因为无法负担较高保费决定放弃保险，这意谓著保险公司必须要分摊固定成本到再少一点的政策上并进一步增加保费；恶行循环直到保费高到不只抽烟者连不抽烟者都无法负担保费或是分摊固定成本到过少的政策上；这时，保险公司停业且没有人有保险。
当买主比卖家对于风险拥有较好的资讯时，资讯不对称不是那么有利的；根据平均风险设置的保费不能满足要求，因为买主会被选择到较高的风险中（较少风险买主较不可能购买保险）。在股票市场方面，逆向选择的风险通常是当你跟你对他没有了解的人做生意时；当买主与卖家间有资讯不对称问题时，逆向选择可以是个问题；当买主拥有比卖家（或相反地）较好的资讯时，交易可能会以较低（较高）的价格发生。
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shockslow · Dec 1, 2009

学习
windspeedo的
“相信大多数人仍然不会明白自己的局限，而是将对系统交易盲目的热情转换为同样盲目的否定。”

hylt · Jan 28, 2016

吃中餐用筷子，吃西餐用刀叉，喝汤用勺子，啃骨头上手

yoyo2000 · Jan 29, 2016

策略开发平台，在稳定的前提下，还是要找资料文档丰富、方便调试的工具，不然一个小bug就能把人憋上好一段时间，其他就看人的使用习惯了，新人最好办，从符合这个标准的软件里闭眼选一个就好了，就算以后要换，之前的努力也不是无用功；
至于执行平台，高频就c++、汇编、FPGA，怎么快怎么来，中低频选择就更多了。

eastnan · Mar 1, 2016

windspeedo said: ↑

hylt兄客气了。

在过去一年里，经论坛里很多朋友的指点和鼓励，就交易系统而言，已经大体上越过了摸索工具的阶段，形成了自己的总体思路。因为思路已经明确，未来只不过一步步前行，在另一片天地中。
在其它帖子中已经零星汇报过，但基本上属于就事论事。
这次就当作最后一次汇报这个话题吧。也算进入海洋一年的回顾。

1、如果日内高频，需要程序下单（什么人工盯盘、短线更适合精力充沛的年轻人）。就我个人的体会，IB+RightEdge进行程序下单是比较方便的。RightEdge已经内置了对IB的支持。官方论坛对客户的疑问答复很快。我大约花费一个月的时间，就用RightEdge+IB实盘进行了高频交易。很酷。大大加深了自己对市场的理解。如果其他软件也内置了对IB的支持，当然也应该一样方便。程序下单最自由、高效的方法当然是自己直接使用IB API。
2、如果非日内高频系统，手动下单足矣，不一定要程序下单。IB支持多日有效的指令，支持复杂的多日指令。即使有仓位，我经常很多天都不看盘，也不进入IB软件。对于这种情况，就系统测试而言，最精确、大众化的方法是用EXCEL。最精确、自由的方法是用各种统计软件、数学软件。最傻瓜式（或者叫最智能化）的方法是WLD之类。最个性的方法是C++、python、java之类。
3、如果着眼于整个平台，我以前的一个学习帖子或许可以一读。这张图的总体框架基本没有什么变化。具体软件选择因人而异。

4、如果出于爱好，用哪种方法都行，怎么用都行。只要自己乐意。
5、如果只为了赚点钱，要明白不用上面任何一种方法都可以赚钱。而且可以赚更多的钱。而且可能更轻松。

最后再多罗嗦两句：
1、说句实话，对于大多数人来说，如果想要赚更多的钱，更简单的方法不是码更多的代码，也不是对比更多的系统、软件，而是首先做到两点。一是认清自己。胜人者有力，自胜者强。二是认清市场。不垢不净，不增不减。
2、褚小者不可怀大。在投资的海洋里，系统交易本来就是一个很小的范畴。但很多朋友还会再画一个更小的圈把自己圈住。当然，即使到了最后，相信大多数人仍然不会明白自己的局限，而是将对系统交易盲目的热情转换为同样盲目的否定。

在过去的一年里，发现网络世界原来有很强的逆向选择作用，这与原来的预期完全相反。暂时还没有兴趣学做南隐禅师。
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前辈，请教一下Amibroker+I B作为自动程序化交易平台怎么样？