第一个问题请赐阅本人在阅发的一个贴子： http://www.mfzq.com.cn/Blog/Diary.aspx?cid=1476&Data=S&Tid=97424 第二个问题，据我一点粗浅了解，学术界常说的投资组合理论与交易实务界常说的资金管理问题，基本上是完全两码事。可以说组合理论是空中楼阁，因为现实中几乎没有人真正使用它。它只是一个在有很多很多限制条件下的理想模型。
多谢admin兄提供资料，读后收获颇丰。 以大盘作为系统头寸调整的参考确实效率很高。根据历史数据统计发现，在一定的时间架构内，大多数有较大波动的股票都与大盘有这较高的相关性。这里的关键是，在大盘出现拐点的时候，个股的操作信号会变得很多。我的方法是，个股日操作信号出现的密度来确认大盘的强弱应该是一个可行的方法只一，然后进场的时候，选择强于大盘的股票（可按照奥尼尔的相对强度指标进行选择），然后按照成交金额的大小再进行筛选。而整体仓位的大小按照组合中个股初始R风险的累计与自身资产风险承受力的比值进行确定。