一句话：是针对股指期货的日内高频交易来的。 股指期货的日内高频交易近来野蛮生长，很多是海龟在海外学了点皮毛，回到国内开始玩高频，想把华尔街那一套复制到国内。 其实， 他们玩的没有几个是真正的高频， 这也是他们不敢玩美国的股指期货的原因， 如果直接和华尔街玩，如同棍棒和机枪的较量，结果他们心里很清楚。 但是，在国内，至少到现在，领导们认为股指期货的日内高频交易是慢牛行情的搅局者，必须加以严厉管束。
美国没有涨跌板，而且担心程序化交易导致瞬间跌幅过大设置的熔断机制。所以针对短时间暴跌推出的， 而且也就是10-15分钟。如电流瞬间过大的保险丝功能而已。 现在已经有板的不知道中国这样设计为什么？难道是为了马上要推出股票t+0,和取消涨跌板做准备？
你说的不对，美国的熔断机制是分等级的，最低一级的熔断才中断15分钟，估计都是看国内媒体写的，没有几个知道CME和NYSE的Circuit Breakers到底是如何运作的。 股票不会推出T+0， 融券的T+0也才刚刚取消，领导需要的是市场的波动越小越好。
无波动，也就体现出无流动性， 流动性低也不可能出现高溢价， 也就无行情， 行情走的可能就会和B股一样了。 价格是通过波动博奕进行定价，而不是指导定价。 二级市场上高于净值的溢价主要来自于市场的流动性而不是对企业的发展的预期。