看看最新的规定， http://wallstreetcn.com/node/223081 将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准，由目前按平仓成交金额的万分之一点一五收取，提高至按平仓成交金额的万分之二十三收取。 ---------------------------------------------- 这下玩高频的彻底废了。 股指期货确实害人， 放大波动（基本是负面波动），这个要支持国家，最好是直接关门，这样抄股就更爽了。 其实国家应该大力发展的是股票期权，象韩国，小小的国家，但股票期权比美国还发达。 通过股票期权构建一个非线性的投资套利模型，曾经苦心研究过的，但是在中国股市上一直无法实现。
我看了这篇文章，认为“这两种人”恰恰是文章的作者。 第一，6月中旬前后，见顶信号十分明显而且频繁，指数极大概率是要下跌的，与股指期货何干？ 股指期货未必会引导市场走向，但一定会“放大”市场波动，尤其是中国股指期货没有限制裸卖空的情况下，这句话看出，文章作者并没有多少交易股指期货的经验。 ，很正常的投机交易或对冲，怎么就成了股指期货导致股市下跌？说股指期货是罪魁祸首的连因果关系都搞反了。 奇怪的是，一个成熟市场的美国股指下跌〉5%， 要触发镕断？ 这句话看出，文章作者并没有多少交易股指期货的经验。 第三，第一轮暴跌之后，管理层用了种种手段限制股指期货做空，这样的情况下还是出现了又一轮暴跌，你说这是股指期货导致的呢？还是股市本来就应该跌呢？ 他忘了两点：1， 股票是T+1的，股指期货是T+0的。期现市场的不对称 2， 股票要缴印花税，股指期货是没有印花税的。连这两点关键的地方都没弄清，就来反驳， 我看他还是嫩了点。
看文章能看出我没有交易股指期货的经验，这个我还真有点佩服的。 但可惜你没说到点上，因为我的文字主要的意思是股指期货不是下跌的原因。我承认股指期货可能会有放大波动的作用，但是下跌的根本原因还是股市该跌了，与有没有股指期货无关。美股1929大暴跌的时候有股指期货吗？A股08年暴跌的时候有股指期货吗？有些人明知下跌的原因不是股指期货，却偏要拉股指期货来当这个替罪羊，这种人比水平不足、认知错误的人要可恶多了。 关于美国股指期货的熔断，人家是熔断15分钟让你冷静一下先，主要目的是避免“闪电暴跌”，因为人家可是没有涨跌停板限制的。“标普500指数“熔断机制”分为三级：第一级为跌幅达到7%，第二级为跌幅达到13%，第三级为20%。在上午9点30分至下午3点25分之间，触发第一级或第二级熔断机制，交易将暂停15分钟；触发第三级熔断机制，当天交易将暂停。”我很怀疑你是不是真的了解这个熔断机制。人家可没说熔断后还有各种手段限制做空，更没说要关闭股指期货，这和国内各种限制股指期货、某些人叫嚣要关闭股指期货是一回事吗？ 期现不对称，这不是股指期货的问题，问题是A股没有T+0。至于A股是否应该T+0，那是另外一个话题，在此不做讨论。而股票要缴印花税，期货不用缴印花税，这就和股指期货是不是下跌的原因、是不是应该关闭更没任何逻辑上的关系了。如果股指期货也要缴印花税，或者股票不用缴印花税，A股涨到那样就不会跌了？这逻辑成立吗？太可笑了。
在我看来，了解一些基本的事实，再遵循逻辑就能推导出股指期货并不是下跌的罪魁祸首的结论，完全无须”股指期货交易的经验“才能得出相关结论。而且有经验的人未必就能得出正确的结论或者有正确的观点，sansui你就是典型。根据你的发言，我认为假设你有股指期货交易的经验是合理的，或者说你有股指期货交易经验的可能性是很大的。但看过你几次大呼小叫、喊口号式的发帖，观点或结论都是有问题的，站不住脚的，尤其对股指期货，我觉得你更大可能是属于水平/认知问题，而非利益代言人。
之所以什么观点都有 又挺有道理都难以被说服 混乱的根源是 所有观点说的都是结果，也就是问题本身 而不是原因。 私有制下的资本市场最大作用是以最低的成本实现价格发现 从而实现资源配置优化 国内股市 朱好像也明说过 就是为解决国企融资问题的， 本质是个货币回笼机 是税务体的一个环节，所以定价模型不同于其它市场 金融创新也并不是必要的 这个说清了 股指期货 t+0 还有很多其它问题就都可以讨论了
刚开始下跌肯定不是股指期货说了算的。毕竟是影子市场。所以他肯定不是罪魁祸首。 但现在这种刹不主的状态，期货起了推波助澜的作用。 好比正常遛狗，向左向右还不是人说了算的，走快走慢也是人说了算的。 但是主人病了，没力气控制了，那自然会被狗带着走。 以前的砸盘是消耗成本的，最终的盈利是通过买现货来实现的。有了期货么，可以直接在期货上补血，然后继续砸盘，资金压力小很多。最近反身性这个词挺流行的，都怕真反身性了。 为什么不关期货呢？养只萌宠这么多年了，也还有感情了。何况如此大的一个市场。怪也要怪自己，当年驯养工作没做好，造成反噬。所以先打断狗腿，陪主人一起休息吧。
之前也见媒体乱用 裸卖空 这个词， 期货当然不存在这个概念 后来想了下 融券日内回转停掉之前， 国内那些做定向券的某种意义已经相当于 ‘裸卖空’了，对证券法规不了解，不知道是不是已经违规了还是说只是灰色， 如果违规 肯定后面要让券商把之前赚的吐点出来的
要看怎么定义罪魁祸首了 如果没有股指期货还会不会跌成这样，救市效果会不会这样，大概没机会证明， 如果答案都为是，那当然可以怪到股指期货头上。 下跌的罪魁祸首终究来说是上涨 股指期货在国外必要 不代表国内必要 或者要具体看对谁必要 。 赌场什么情况下会把赌客赶出去？如果增加了郭嘉人造牛市的难度 被关也正常了哈，技术手段解决不了那就简单粗暴呗
因为管理层的管理经验和水平只能应付一个市场，期现两个市场一起的话，他没经验玩不来。 所以就先冰冻期货，然后把主动权找回来。 如果现在是救市2的话，相比救市1那时的纷纷扰扰叽叽歪歪不同，救市2更显静默，抓人的抓人，限制期指的限制期指，保蓝筹稳定价格中枢，捆绑券商为利益共同体，清理配资。。。。。。看似是一个个孤立的事件，有多有空的，但串在一起，感觉像在编一张网。 说得很少，都是在默默的做。 然后9月2号的10手限制，感觉是喉咙一紧。
------------------------------------------------------------ 看你写的挺多，蛮辛苦的。我就不多反驳你了，否则没完没了的。 就说这下面几句就够了， 你的问题（也是很多人的问题）：A股08年暴跌的时候有股指期货吗？ 算一下， 6124点到1664点用了几个月完成， 再算一下，5178点到2850点用了几个月完成。 一个没有股指期货， 一个有股指期货， 它们的区别在哪里？ 股指期货在下跌中扮演了怎样的角色。 另外，有没有交易过美国的股指期货ES， NQ和YM？ 交易了几年？经历过美股2008年大暴跌了吗？ 知道后来美联储的表态， 说了些什么吗？知道沃克在给白宫的报告里，对股指期货提到了什么吗？ 先把这些弄清楚，回头再看中国的股指期货（特别是中正500期货的角色），会有帮助的。
还能找到这样一篇文章，看看2008年，美国SEC以及整个美国社会对“做空”所采取的手段，别忘了，美国可是成熟市场。当然，这里主要是针对空股票的应对措施。 http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2008/09/17/AR2008091703631.html 特别是这句话， Sens. Charles E. Schumer and Hillary Rodham Clinton (D-N.Y.) asked the SEC to temporarily ban all short-selling, not just naked short-selling, of stocks of major financial companies. 就是暂时完全禁止所有的做空的，明白吗？所有的。 米帝都急成这个样子了，你还对祖国采取的措施有何说三道四的？ 除非你有做空的仓位。
为什么一定要算6124到1664呢？你算算08年1月14日的5522到2990看看？不过估计你懒得算，我给你算好了。 2015.6.12-8.26=53交易日 5178-2850=2328 2328/5178=44.96% 2008.1.14-4.22=66交易日 5522-2990=2532 2532/5522=45.85% 啊哦，虽然08年的那波下跌交易日多了13个，但跌幅还多了一点点哦。不过呢，5178下来可是有股指期货做帮凶的哦，08年可是没有的哦，这么看起来，股指期货这个帮凶作用很有限嘛。 其实这么比较计算没什么用。96年以后，普遍意义上来说，A股每一次牛市之后的下跌都要比前一次的下跌猛烈（幅度和速度），因为上市股票越来越多，而A股特点是齐涨齐跌，互相影响更明显，所以上涨更猛，下跌也更猛，这是很正常的，和有没有股指期货无关。 另一方面，A股月线从6124下来到现在，可以认为是在走一个ABC下跌，6124到1664只是A而已，5178开始的是C，C比A猛不要太正常好不好？更何况现在只是一个阶段，最终低点还没有定论呢。 关于美股，我没交易过，我也不用管某人在某时说过什么，我只看图。我能看到的道指跌幅最为惨烈的就是29年之后的大熊市，那跟股指期货有半毛钱关系嘛？至于2008年美股大暴跌，看你的意思是美国股指期货也要负责喽？啧啧，我怎么记得那是金融危机造成的？美国次贷，两房，雷曼，这些都要股指期货来负责？额滴神哪，股指期货你到底还要背多少黑锅啊？