如果前几年,股市对gdp影响有限,但现在不一样了,进出口哑火,房地产投资也拉不动,剩下的就是政府基础建设投资跟今年火爆的金融业,另外,金融火爆也带动消费走高。 现在不是说gdp好或者不好对股市的影响,而是股市不好gdp好不了,就是毒药,政府也只能硬着头皮先喝
总市值牛市的公式, 融资增量和价值增量。 过去以来一直就是融资增量大跃进式的增长。 只在停发新股的时候,由于缺乏流动性支持,价值增量是负值。也就是你说的熊市。 我上次讲的总市值的100万亿的坑, 毛估估是20%左右, 提出的是分化, 预判的前提是一些高泡沫的市值能够分流到能形成价值增量在实体经济做事业的公司。 而现实是, 在这个坑产生的时候,流动性并没有随之分化, 而是逃逸。(其政策标志就是新两融) 关于GDP的匹配与分离, 美股是全世界最擅长管理高流动泡沫资本的, 这个在巴老的股东大会时有评论。 不过是拿来主义,推演总市值波动的坑而已。