减少头寸的好处分析

从网友永安期货K 的战例看减少期货头寸的好处


和讯期货论坛网页永安期货K发贴说：“我的资金从11万赔到6万，又从6万做到15万，从15万又回到8万，从8万又做到13万。从13万做到17万，又从17万赔到9万，从9万做到12万，又从12万回到6万！我不想再做了，这简真是要人命啊！还不如一次陪完痛快！我想离开这个市场！”

我考察了这个战例发现，如果他每次下注比例减少一半， 结果就好的多。
http://survivor99.com/lcg/mantan_files/5-ya.htm

 

并不是任何时候减少头寸都好， 有时候是要加大杠杆的， 关键是你预测准不准。
不准就要减少头寸。当然， 通过分散或反相关控制风险也行。

 

1.远离期货这样的杠杆交易,因为有了杠杆,你的仓位控制很难.
2.满仓组合交易A股股票

 

老鲁的帖子要顶！

 

如果单纯从您给的数据分析，假设原仓位为1，仓位与收益率的关系如下图


从图中可见，0.5仓位，即仓位减半，并不是最优解。最优解在仓位为原仓位的0.27832时对应收益率为12.25%

原数据说明这个投资者的仓位过重了，减仓是比较好的选择。
如果这个投资者最初的仓位是0.1，那么应选择增仓。
所以，不一定减少头寸就是好的。
当然了，这个例子的数据太少了，是否对未来的操作有借鉴，还很难说，只能就事论事。

 

图片看不见
直接上数据
仓位系数 收益率
0 0.00%
0.05 3.99%
0.1 7.22%
0.15 9.65%
0.2 11.28%
0.25 12.12%
0.3 12.17%
0.35 11.46%
0.4 10.01%
0.45 7.86%
0.5 5.06%
0.55 1.65%
0.6 -2.31%
0.65 -6.75%
0.7 -11.61%
0.75 -16.81%
0.8 -22.29%
0.85 -27.96%
0.9 -33.77%
0.95 -39.62%
1 -45.45%

 

wangweirui兄，请问您是怎么计算出每个仓位系数所对应的收益率的？

 

资产 收益率
11
6 -45.45%
15 150.00%
8 -46.67%
13 62.50%
17 30.77%
9 -47.06%
12 33.33%
6 -50.00%

以上是根据楼主的数据求得的每次交易的收益率（这里假设每次的资产变化就是一次交易，虽然未必如此，也许每次的资产变化经历了多次交易），这个收益率对应着仓位系数是1

如仓位系数是0.1，那么上面的收益率就乘以0.1，然后将每次的（收益率+1）连乘就得到总收益。

至于0.278326对应着最优收益是用EXCEL线性规划求得的。

本来发了个图，居然看不见。就只能发数据了。

 

另，原帖的链接中，仓位减半后最终的资产是10.25，这个不太对，应该是11.556。

半仓仓位资产
11
8.5
14.875
11.40416667
14.96796875
17.27073317
13.20703125
15.40820313
11.55615234

 

明白了，谢谢wangweirui兄的解答！