对冲基金等大资金的止损如何做的

要看你说的对冲基金是巴克莱那样的资管型的，还是索罗斯那样的对冲基金。
严格意义讲，我认为对冲基金就应该是索罗斯那种，而不是巴克莱那种挂着对冲基金的帽子卖的资管理财产品。
但是从目前的界定来看，巴克莱那种也属于对冲基金，但是他们是不是真的追求超额收益，我不认为是。不过也得提一下。

首先，对于资管类的对冲基金，因为主要目的是不要脸地收管理费，那么规模会比较大，通常会进行组合分散，通常会做多重对冲，多重对冲方法不同于一般性质的对冲交易，设计结构跟衍生品设计差不多。但是这里面有个问题，一个是很多子基金的负责人实际上是新手菜鸟，这些地雷基本比较麻烦，通常的亏损是他们造成的，而明星交易员是巨额亏损的始作俑者，至于所谓的完善风控，Welcome To Facebook，巴克莱等大型知名度特棒的风控其实就是摆设，所以遇到系统性风险基本全军覆没的多，只是欧美市场有很多衍生品可以做对冲，但是有时候对冲也不管用。对于这样的机构，VaR是常用的，不管操作风险还是市场风险。算法交易，就是拆单，有专门的服务提供商。止损是肯定会止损的，但是会通过绩效披露的时间差和其他处理方式来进行拖延，转移等处理。而实际上，就是他们不会直接或者会淡化公开这些不好的业绩，或者把它们隐藏在数字堆里。

2、就是真正的对冲基金。首先，作为真正的对冲基金，有两种，一种是真有本事的，公开市场看不到基本上，另一种是到处融资成立的。通常前者，人家会问你，质问你，他们怎么会犯那样的错误，那简直是侮辱；对于后者，通常会采用上面的方法，还有本身特有的方法。对于流动性交易标的，通常情况流动性风险管控是必须的，而巴克莱那样的机构基本是空白，或者小白，所以会比较好的平衡订单分布。而对于另外一些非流动性的，比如衍生品合同，是有两种方式的，一种方式是进行风险转嫁，就是联合投行卖给私人银行客户和高净值客户和新兴经济体的商业银行和集团机构，通常和买入其他合同进行对冲性质一样；而另一种方式就是认栽，这种是通常索罗斯那样的基金和第一种真有本事的对冲会做的，因为反正赔了也没压力，不管是不是自己的钱，而大部分情况下，实际上这种决策是有背景支持的。