你想过这些问题吗？（二） 因为有些东西，确实涉及到机密，恕我在此不能公开！仅公开其中一个问题的部分答案，抛砖引玉是绝对够了，其实最重要的是方法，而这已经公开了！ 一个什么样的系统才是可以马上投入实战的交易系统？ 一个交易系统要想马上投入实战需要具备如下几个条件： 1,从盈利目标来回答。 2,从系统参数的稳定性来回答。 3,从投资组合的角度来回答。 1,从盈利目标来回答。 一个可以用于实战的交易系统，肯定是一个具有正期望收益值的系统。但是这个正的期望收益值是多少呢？ 在回答这个问题之前，我们先来看一看那些市场大师们的情况。 （一）江恩（1878－1955） 最具神奇色彩的技术分析大师。他在72岁时说：可以期待的盈利定在25％的年复利比较合适。 （二）本杰明·格拉罕 Benjamin Graham（1894－1976） 被喻为“华尔街院长”和“证券分析之父”。是巴菲特等许多成功投资家的启蒙宗师。其1948年创立的基金（GEICO）到1972年的24年里增长了超过80倍以上，年均复利增长在20％以上。 （三）沃伦.巴菲特（1930－） 当代最伟大的投资家。1994年，他超过其好友比尔.盖茨，成为世界首富。在四十年的职业生涯中，年复利增长达28.6％。 （四）彼得·林奇（1944－） 麦哲伦基金的基金经理人。被称为“首屈一指的基金管理者”，“投资界超级巨星”。在他操盘的13年里，创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录，年复利增长率为32％。 （五）乔治·索罗斯（1930－） 量子基金创始人及经理人。被称为“市场驱动者”和“金融界的超级明星”。从1969年以来的20多年间，每年的复利报酬率为35％，只有1981年赔钱，近几年也很背运。 （25％+20％+29％+32％+35％）/ 5 ＝ 28.2％ 这就是大师们的平均的年均收益率 28.2％ 。 太低了！！！！！！ 别人不敢说，我本人就有过两个礼拜不到 75％ 的收益率。而我所听到的就更高了。难道大师们就这么菜！[/color] 问题的关键在这里： 本杰明·格拉罕保持20％的年均收益率24年！ 沃伦.巴菲特保持28.6％的年均收益率40年！ 彼得·林奇保持32％的年均收益率13年！ 乔治·索罗斯保持35％的年均收益率20多年！ 笔者本人保持 75％/两周 的收益率 只有两周！ 其它那些号称年收益 100％甚至更多的朋友，你们又保持了多长时间？ 在这个行当里，不是比谁活得潇洒，而是比谁活的时间长！ 更进一步！ 这些收益率的获得是不是象某些人所想，是一个“稳定”的收益呢？即，今年有 20％多的收益，明年有20％多的收益，后年有···大后年也有··· ； 少点？也行！咱们又不太贪，只要能有个“稳定”的收益，多少无所谓！哪怕是一年有个10％ 也行呀！只要“稳定”就行了！ 但是，真正的收益情况是这样的吗？真有这种“稳定”的收益吗？ 《短线交易秘诀》226页 【圣诞节不会在12月才来到】 身为商品期货交易员或投机客，真正对这行感到头痛的地方是：我们从来不曾、也永远不会知道今年会不会賺钱。 珠宝店老板知道他可以在节日或圣诞节賺到一年中的大部分钱。这对大多数的零售商而言是实情，他们知道什么时候会财源滚进，并可以预先做好准备。 然而我们对此却毫无办法。这就是为什么我要写这本书以及出版《投资通讯》的原因，我想在生活中有些稳定的收入，毕竟他们还是蛮有賺头的！我可能连续12个月都能够賺钱，也可能一毛钱的賺头也没有，事实上可能在一年的前6个月到7个月一直都赔钱，然后突然中了大奖。在云霄飞车的世界里，谁都无法知道未来会发生什么事。 这就是为什么专营商品期货的基金经理人会从他管理的资产中抽取固定比例佣金的原因。他们一般会在利润中抽取至少两成的费用，这样才能够有稳定的收入抵销平常的支出。他们和一般人没有什么两样，都需要有固定的经济来源。 原来那些原本已经“很少”的“稳定”的收益，是那么的不稳定。原来“我可能连续12个月都能够賺钱，也可能一毛钱的賺头也没有，事实上可能在一年的前6个月到7个月一直都赔钱，然后突然中了大奖。” ·············· 好了，知道的不少了，到了总结的时候了。 客观上年均收益率达到 20％ 就已经是“准大师级”的水准了。但是千万要注意，这个20％ 是一个“年均”水平。也就是说，这个20％是在交易了一段时间以后（若干年后），的平均水平，在具体是实际操作中并不是每一年都能固定的达到 20％ 收益率的水平。很可能的情形就是 今年 70％ ，明年 80％ ，后年可能 10％，大后年甚至可能亏速·······，这样若干年后，你的年均收益率达到···。 实际上的真实的情形就如拉瑞·威廉姆斯 在《短线交易秘诀》中所言：“我可能连续12个月都能够賺钱，也可能一毛钱的賺头也没有，事实上可能在一年的前6个月到7个月一直都赔钱，然后突然中了大奖。” （所以我每才需要用投资组合来降低总资产曲线的标准差） 如果一个交易系统能够达到 20％ 的年均盈利水平，那么从盈利能力上面来看，就已经具备了投入实战的可能性！（当然此处仅仅是从盈利能力方面来说，具体判断的时候还要结合其它的参数，这会在剩下的文章中谈到） 剩下的只有一件事，坚持做下去！ 本杰明·格拉罕坚持了24年！ 沃伦.巴菲特坚持了40年！ 彼得·林奇坚持了13年！ 乔治·索罗斯坚持了20多年！ 这才是成为一个优秀交易员的真正的秘诀！与《海龟交易法则》的说法，如出一辙！ 《海龟交易法则》 有信心有纪律持续地应用所学到的法则，这就是我们做为交易员成功的秘密！ 你准备坚持多少年？ 你在实战中又能撑多少年？ 以下的内容请大家自己发挥吧，千万别怪小弟，这也是国际交易界的惯例呀！要不是我最近交易的成绩相当不错，一时高兴····，否则，我是不会把这部分东西公开的！
"一个交易系统要想马上投入实战需要具备如下几个条件： 1,从盈利目标来回答。 2,从系统参数的稳定性来回答。 3,从投资组合的角度来回答。" 我的体会是，在考虑盈利目标时，永远把它和资产净值的最大回撤联系在一起。它从另一个方面也反映了系统的获利稳定性。同时也向你提示，在市场容量满足的条件下，是否必须采用投资组合。
兄台所言甚是！ 其实我们在实际操作的时候，对兄台所说的内容是有定量的描述和标准的。 只是由于一些众所周知的原因，没有详细的公布出来。 毕竟这是一个公开的BBS呀！ 不过经管如此，还是感谢兄台的提醒！ 同时希望以后多体宝贵的建义！小弟提前谢过！