偶然大利与平时小利的仓位管理

策略中遇到这样一种常见情形：

1、在多次入场后，有偶尔一次，利润较大（比如正好捕捉到一个大拐点）。但是该情况出现概率很低，比如每20次中有1次，一旦入场后，有大约10倍的盈亏比，相比起止损（非确切数，只是用来形容利润大）；这种大利润的入场点止损仍然很小，典型的小止损大利润。

2、其余那些入场点入场后，利润很普通，但是常见。假设，平时那些入场点止损和1中那个大机会的止损一样小，但是利润一般也只有止损的1.5倍左右（非确切数，只是用来形容利润小）。

现在问题来了，针对这一常见的情形：

① 应该如何配置仓位，用多大比例仓位去先把普通利润拿到手，用多大比例仓位去等那个偶尔出现的大利润？假设每X次有一次大机会，大机会的盈亏比是A，小机会的盈亏比是B，胜率是C（包含大、小机会在内）。

② 纯粹用过去最近历史数据统计出来①中的那些A/B/C数据，是否真的可以指导未来？（资金管理老问题）

 

两个思路，第一是从技术上解决，也就是寻找一些额外的迹象来辅助判断机会的大小。

第二个思路是通过加仓或者再入场来解决。实际上如果真如你所描述的那种非连续的情况，那相当好解决。比如超过均仓盈利2个标准差的位置，还没有出现跟踪止损信号，即可推定处于大行情中，开始执行加仓计划。
然而实际情况是，虽然存在厚尾，但小盈利和大盈利之间还是连续过度的，没有办法做出非此即彼的判断，你只能寻求统计拐点。

 

整鱼都想吃

 

1、止损小的入场点，容易出现大利润
2、亏损后的反手入场点，容易出现大利润

 

交易的最高境界也许就是这里了，最适合我的选择也许就是步步为营。

 

欢迎继续讨论。

 

我一般对平时的小利更有兴趣，
遇到大鱼顺便捞一把，捞不到就拉倒。
所以不存在楼主这种纠结的心情。

 

有把握的话下重注，祝好运。

 

谢谢espresso，现在主要问题是仓位如何配合？比如把较大仓位留给大鱼？

 

大鱼，小鱼，谁知道

 

呵呵，是啊，网撒下去就上3柱香等着大鱼上钩...
有些策略喜欢撒网眼有脸盆大，网线有手指头粗的网，
一网撒下去先累死个人，要捕到牛那么大的鱼才不亏。
我喜欢撒网眼小的网，自动化捕捞，大鱼小鱼全要。
这个和仓位无关。1吨小鱼和1吨大鱼是一样的。

 

espresso兄 你的这种喜爱有缺点嘛？

 

策略都有缺点的。
这种“小眼鱼网”交易成本应该较高。所以也想冒昧问问espresso大侠，这类“网”的交易成本与利润之比，大概是多少？
要捕小鱼，对交易者的软件和硬件要求都高！我一直没勇气搞这种策略。

 

成本不高，对硬件要求一般，因为软件使用资源比较高效，
但是交易系统配置很灵活，可以说要求较高，
月均PF一般可以2以上，很偶尔可以到10以上，当然也有0.x的时候，哈哈
缺点其实是遇到那种逆流乱窜的大鱼要小心，很容易鱼跑网破，捞到的小鱼也搭上去...

回到楼主最纠结的问题吧，
其实办法是有的，那就是动态实时仓位，遇到大行情能追着建仓，
也就是一套加仓的策略。

 

其实这个事情很难两全，本质上还是你要捕小鱼还是大鱼的问题，
不可能开着小渔船去捕鲸鱼，也不能开着捕鲸船去捞小虾米。
不过从难度和风险来说，捕50吨小虾米和捕1条50吨的鲸鱼差别非常大。

 

嗯…你的编程水平，没有多少人能及吧?所以，对“小眼鱼网”，咱只能流流口水，呵呵。
对捕大鱼的风险，尽管止损大，我的情况是反而风险要小过捕小鱼！小不止一点点。
不知是哪里的问题。还是策略本身就这样。

 

仓位管理一直以来就是量化交易最难逾越的一道门槛！

 

准备捕小鱼的船， 准备捕大鱼的船， 两船一起出发。

 

我只在牛市使用高PF低盈率的交易系统，原因就在于资金管理的难度。相比起来，高盈率的短线交易系统更容易盈利。不过在牛市中短线系统要想跑赢这种高pf低盈率的系统，有些难度。
给楼主一点思路，你如果用的是趋势交易系统，Percent Volatility据我所知和趋势交易系统结合是相当不错的。但总体来说，Sharpe Ratio还是低于使用短线交易系统+合适的资金管理方法。如果你期望了解Percent Volatility，你可以到这里看看：
http://thepatternsite.com/MoneyMgmt.html#AADB2

 

那么那些偶然大亏，和平时小亏；　偶尔大赚、偶尔小赚； 偶尔大亏、平时小赚； 偶然大赚、平时小亏； 偶尔大亏，平时也大亏； 偶尔大赚，平时也小赚； 偶尔小赚，平时也小赚； 偶尔大赚，平时也大赚....

好像至少应分析分析分析这些类组合结果..