http://wallstreetcn.com/node/18956 美国 市场 2012年10月09日 10:33 文 / Roc 神秘高频交易程序现身 据市场数据公司Nanex称，美国股市上周4%的报价都是由一个神秘的交易程序完成，此程序在周五上午10点半突然神秘消失。此程序的动机仍在猜测之中。 据市场数据公司Nanex总裁Hunsader称，此高频交易的运作方式是：在25毫秒内，集中对约500只股票报价，先给出200个虚假报价，再删除；再给出400个，再删除；周而复始，最终不会完成一个交易。很多这类程序的最终目的是增加交易所的数据交换负担，造成信息拥堵，增加其他参与者与股票交易所的延迟，以获得套利机会。 这个程序的神秘之处在于，它给出数百万个报价，仅此一个程序就占据了交易带宽的10%，且此程序仅在纳斯达克肆虐。 TradeMonster网站联合创始人Najarian称：“高频交易员在升级设备，增加网络带宽之后，便会测试当前的交易延迟是多少。据此，我猜测这是高频交易员在利用程序进行市场测试。” 如何应对 高频交易给美国证券市场带来约70%的交易量。市场人士担心，大量由电脑下单、而非通过投资者对于股票价值的判断而进行的交易，会不时引发诸如2010年5月的“闪电崩盘”或骑士资本(Knight Capital Group Inc.)事件之类的交易事故。监管人员希望通过设立新的交易法规，来限制此类交易行为。 Greenberg资本的David Greenberg给出了另一种应对措施：“我认为，有必要对报价行为征税，这势必会减少虚假报价，并有助于稳定交易环境。” Hunsader同时警告说，监管人员最好马上行动，以免这种高频交易程序引发更严重的后果，扭曲市场交易系统。