High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems (Wiley Trading) Irene Aldridge (Author) 高频交易 作者: （美）艾琳·奥尔德里奇（Irene Aldridge） 译者: 南华期货研究所 / 谈效俊 / 杨燕 出版社: 机械工业出版社 出版年: 2011-6 定价: 42.00元 ISBN: 9787111343240 http://product.dangdang.com/product.aspx?product_id=21101619 http://www.amazon.cn/dp/B0054TS2XO 媒体评论 一部深思熟虑、非常实用的指南著作，涵盖了高频交易和系统交易的方方面面。我高度推荐此书。 ——伊戈尔·图钦斯基 世坤投资咨询有限责任公司CEO 对传统的基本面分析师和技术分析师而言，读艾琳·奥尔德里奇的书就像传统的牛顿物理学家第一次读到量子物理学一样：大开眼界，充满挑战，发人深省。 ——尼尔M.爱泼斯小 CFA，普罗克特投资咨询有限责任公司 研究与产品管理部董事总经理 在线试读部分章节 第二个挑战是交易信号的精确性。如果交易信号发生了位移，盈利可能很快就会变成亏损，一个交易信号必须足够精准，才能在瞬间触发交易。 执行的速度是第三个挑战。传统的电话下单方式在高频环境下是行不通的。要使交易达到所需的速度和精度，唯一可靠的方法就是计算机自动产生下单指令并自动执行。编写高频交易计算机系统需要在软件开发方面具有高超的技艺。运行间出现错误所带来的成本相当高，因此，为了保证系统在预先设定的风险范围内运行，对交易的人工监测仍然是不可或缺的。人工监测具有这种决断性。然而，对交易的介人也只能限于这一个决定：系统的表现是否仍然处于预定范围之内，如果不是，现在是不是应该拔下插头。 从运行的角度来讲，由于计算机驱动的交易决策具有高速度和低透明度的特点，它要求计算机指令执行具有一定程度的可靠性。这种可靠性可能会受到很多因素的考验，比如网络病毒以及其他可能使系统陷入瘫痪的计算机安全挑战等。 最后，仅仅是为了能够留在高频交易这个游戏之中，就需要不断地对设备进行维护和升级，以跟上信息科技“军备竞赛”的步伐。银行和其他金融机构都为开发世界上最快的电脑系统和最强大的执行引擎准备了大量预算。 总而言之，高频交易是一个有难度、但能够在不同市场环境下带来稳定盈利的交易策略。成功实施高频交易需要在金融学、计算机科学的理论和实务方面都具有扎实的功底。尽管过去的业绩不是未来回报的保证，但是如果一个高频基金经理扣除交易成本后能够获得良好的收益，那么基于其收益的投资管理指标也会向投资者很好地展示该资金管理人的管理能力。 这是第一本从“怎么办”的角度讲述如何建立高频系统的著作。本书对高频交易的讨论深度足够帮助读者处理手边的问题。同时，书中还把艰深的数学问题留在了原始文献之中，读者可以通过贯穿全书的参考文献来找到它们。 以下的专业人员会发现本书对他们有所帮助： ·想要了解高频交易的投资机构或经纪自营商的高级管理人员 ·想要更好地理解高频交易的运作、收益以及风险的机构投资者，比如养老基金、基金的基金等 ·想要找到全面综述当代高频交易研究成果及其应用的书籍的量化分析师 ·高频交易系统的IT支持人员 ·对高频交易有兴趣的学术界或商科学生 ·寻找交易新途径的个人投资者 ·高频交易员、风控人员和政府监管人员 本书共分为5部分。第一部分描述了高频交易系统的历史和商业背景。第二部分回顾了常见的高频策略的统计学和计量经济学基础。第三部分阐述了建立高频交易策略模型的细节。第四部分描述了建立高质量高频交易系统所需的步骤。第五部分，也就是最后一部分讲述了运行、监测和评估高频交易系统的相关问题。 这本书包括很多量化交易策略，并且还给出了首次提出这些交易策略的相关参考文献。本书讨论的交易策略反映了高频交易的不同侧面。第10章介绍了最高频的交易策略，其持仓时间在1分钟以下。第12章研究了一类市场微观结构模型高频交易策略，其典型持仓时间很少超过10分钟。第12章详细讲述了捕获特殊事件发生时(比如公布经济数据)的超常收益的交易策略，这种策略叫做“事件套利”，其最优持仓时间通常为30分钟到一个小时。第13章描述了另外一类统称为“统计套利”的高频交易策略，其持仓时间不超过一个交易日。第14章介绍了建立多策略投资组合的一些最新科学见解。 这里提供的策略都基于已出版的学术研究成果，并且专业人士可以很容易地加以利用。不过值得注意的是，一个公开的交易策略很快就会失效，这是因为众多人蜂拥而至使用这个策略进行交易，从而消除了该策略的盈利空间。因此，最好的交易策略往往是高度机密的，我们从公开出版物中难以觅其踪影，这本书当然也不例外。这本书的主要目的是展现已有的学术研究是怎样抓住市场的无效率之处的，并且我们想借此激发读者自己的创造性，从而开发出新的有利可图的交易策略。
虽然写的书是一般性的学习资料，没有自己的洞见：但是作者还是有高频交易经验的。 之前 amazon 的评论也怀疑过 Inside the black box: the simple thuth about quantitative trading 的作者 Rishi K Narang 没有 quantitative trading 的经验 Irene Aldridge Managing Partner at Able Alpha Trading, Ltd Location Greater New York City Area Industry Investment Management Irene Aldridge's Overview Current * Treasurer at Carnegie Hill Neighbors * Author of "The Quant Investor's Almanac 2011: A Roadmap to Investing" at John Wiley and Sons * Speaker at Quant and High-frequency Trading * Board Director at Carnegie Hill Neighbors * Author of "High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems" at John Wiley and Sons * Partner at ABLE Alpha Trading Past * General Manager at CIBC Education * INSEAD * Columbia University - Fu Foundation School of Engineering and Applied Science * Cooper Union
......(那大姐现在就在我的MSN里~) 不过人家开公司，为的是赚钱，现在环境那么差，所以不必多苛求。 也是难得有人梳理了一下。 公开只是，关注，出书，没问题，我只是给想实际应用的提个醒儿而已~ 就跟大部分写管理论著的实际并无企管经验，研究党史的没运作过政党一样。很正常。
來本中文書科普一下高頻交易的基本概念~ 現在很多人看了財經傳媒渲染報導，以為高頻交易就是盈利圣杯。隨便來一個程序員，聊起程序交易，連市場基本操作都沒接觸多少，盈利信念和風險意識都還沒建立起來，就說想搞高頻。甚至認為頻繁操作就是勝利，偶覺得真是誤入歧途啊，死字都不知道怎么寫....
我先推荐一本老书 Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners http://www.amazon.com/Trading-Exchanges-Market-Microstructure-Practitioners/dp/0195144708/
他有个学生2007年2月说准备出第二版，到现在还没出 “......It's a great book. However, if you are planning to buy this one, you may want to wait for a little bit becuase my professor is on the way to the second edition. I believe that must have more updated information. Good luck! ^_^ "