已导致Sino Forest的最大股东、由亿万富翁约翰•保尔森(John Paulson)管理的370亿美元对冲基金遭受了近5亿美元的账面亏损。 保尔森并不是卷入这场风暴的唯一大牌人物。美国私人股本集团凯雷(Carlyle)是在香港上市的中国森林(China Forestry)的最大外国投资者 -----------------------------------------------： 就像任何新兴市场一样，中国也存在相当数量的欺诈、诈骗和公司治理丑闻。但在纽约、香港和多伦多上市的中国企业近期接连爆发丑闻，令投资者日益不安。 近几个月来，卖空者对数量空前的海外上市中国企业发起攻击，指控其存在欺诈或其它不当行为。此举已导致这些企业的股价出现暴跌，使一些非常知名的投资者遭受亏损。 “这似乎发酵到了歇斯底里的程度，给寻求在美国市场募资的所有中国企业蒙上了一团不幸的阴影，”Kobre & Kim律师事务所常驻香港的合伙人、美国证交会(SEC)前执法官威廉•麦戈文(William McGovern)表示。“现在情况已变得让投资者难以区分事实与假象。” 在多伦多上市的中国林业集团Sino Forest自上周四以来市值蒸发逾三分之二。此前，由卖空者卡森•布洛克(Carson Block)创立的浑水摸鱼研究公司(Muddy Waters)指控称，Sino Forest夸大了销售额及其林地的价值。 对此，Sino Forest在上周五作出反击。该公司发表措辞强烈的声明，否认上述指控，并称浑水摸鱼的做法是“自私自利的”，但该公司股价继续下滑。此举已导致Sino Forest的最大股东、由亿万富翁约翰•保尔森(John Paulson)管理的370亿美元对冲基金遭受了近5亿美元的账面亏损。 保尔森并不是卷入这场风暴的唯一大牌人物。美国私人股本集团凯雷(Carlyle)是在香港上市的中国森林(China Forestry)的最大外国投资者，这家中国内地林业运营商的股票自1月份其首席执行官因涉嫌挪用460万美元公款而被捕以来，一直处于停牌状态。 但是，在这两家大公司吸引了最多报道版面的同时，还有几十家在海外上市的规模较小的中国企业也陷入了麻烦。 美国是这场风暴的中心。仅在过去六个月期间，就有超过25家在纽约上市的中国企业要么披露其存在会计问题，要么看到其审计师辞职。 “尽管这些中国公司中绝大多数也许是正当的企业，但事实证明，它们当中有越来越多的公司存在显著的会计问题，或是存在明目张胆的欺诈行为，”美国证交会执法官路易斯•阿吉拉尔(Luis Aguilar) 4月在一个投资者论坛上表示。 这些中国公司多数规模较小，它们在近年通过买壳上市的方式进军美国证交所，这种做法使它们得以避开首次公开发行(IPO)的审查程序。 纳斯达克(Nasdaq)和纽约证交所-泛欧交易所(NYSE Euronext)在过去一年期间已对至少21家小型及微型中国公司实施停牌，并已对其中5家实施摘牌。 面对来自投资者的强烈抗议，美国证交会已对这些公司以及将它们推销给公众的美国审计师和中介网络展开调查。但由于中国监管机构不够合作，美国证交会的调查进展不顺利。 投资者日趋担心的是，他们能否把许多中国公司的财务报表当回事。 2007年在德意志银行(Deutsche Bank)和高盛(Goldman Sachs)安排下在纽约进行首次公开发行、募资2.1亿美元的中国软件公司东南融通(Longtop)，上月被其审计机构德勤(Deloitte)指控存在“非常严重的缺陷”，包括伪造其银行对账单。东南融通表示，已展开一项内部调查。 随着这样的案例越来越多，许多投资者开始抛售在海外上市的中国股票。他们担心股价会进一步下跌，或者更糟的是，因这些股票被停牌而被套牢。 彭博(Bloomberg)编制的通过买壳在美国上市的中国股票指数，今年已暴跌近40%，市值缩水逾100亿美元。 但是，对一些个股来说，潮流可能正在逆转。在纳斯达克上市的中国肥料生产商永业国际(Yongye International)就是一个突出的例子，该公司股价上月大跌20%，原因是总部位于美国怀俄明州的对冲基金Absaroka Capital Management指控其欺诈。 针对这些指控，永业为自己进行了辩护。上周，摩根士丹利(Morgan Stanley)的亚洲私人股本部门对永业注资5000万美元，称其为“一家出众的公司”。此举促使永业股价暴涨40%，使持有相反头寸的卖空者遭受重创。 私家侦探公司Kroll的中国主管何越(Violet Ho)表示，在海外上市的中国公司多数在根本上是靠得住的，即便它们有时候达不到美国的披露和公司治理标准。 但何越警告称，也存在一些蓄意欺骗的案例——整个企业就是精心构筑的骗局。就像安然(Enron)和伯纳德•马多夫(Bernard Madoff)一样，从事欺诈的中国企业在被戳穿之前，可能多年受到市场追捧。 “这一切仍在继续曝光，”何越表示。“你将看到更多丑闻。”
对冲基金巨头保尔森旗下最大基金今年已亏近20% 大 | 中 | 小 2011-06-17 11:44:19 来源：新浪财经 浏览次数:2 北京时间6月16日晚间消息，对冲基金巨头约翰-保尔森(JohnPaulson)近几周来遭受重大损失。据两位了解基金表现的投资者称，保尔森旗下90亿美元的AdvantagePlus基金本月上旬损失就超过13%，截至6月10日，今年的损失已经达到19.65%。 这两位投资者还透露，保尔森旗下EnhancedPartners基金在6月上旬损失近7%，2011年涨幅已不足4%。而在此之前，该基金一直是今年的大赢家。 数据追踪公司HFRInc的数据显示，保尔森基金的表现与今年截至周二的对冲基金平均1%左右的涨幅形成鲜明对比。 保尔森面临的一个问题是：中国林业公司嘉汉林业(Sino-ForestCorp)最近股价暴跌。5月末以来，自从一家卖空者指责该公司财务造假后，这家木材生产公司股价下跌了80%。嘉汉林业驳斥了该指控。 FactSetResearch的数据显示，截至4月29日保尔森基金持有3500万股嘉汉林业股票，以此持股数计算，嘉汉林业股价的下跌使保尔森基金的账面损失超过5亿美元。 FactSet的数据显示，保尔森基金持有的股份占嘉汉林业流通股的14%以上，占该基金股票仓位的近1.5%。知情者称，该头寸自上次披露以来没有变动。 保尔森还因为重仓金融股遭受重创。在2008-2009年的全球股市崩溃中，保尔森赚得了名誉和财富。鲍尔森当时预期房市将崩溃，在2007年和2008对赌次级贷款和金融股，获利200亿美元。 过去两年来，他一直看好银行和金融公司股票，并在2009年获利丰厚。 但是由于近来投资者抛售银行和金融公司股票，保尔森的持仓出现亏损。根据证交会备案文件，截至3月末鲍尔森基金持有超过4100万股花旗集团(CitigroupInc)股票，是该基金的第三大头寸。保尔森基金的第六大重仓股为美国银行(BankofAmericaCorp)。 花旗股价自3月31日以来已下跌14%，美国银行下跌21%。目前不清楚保尔森基金仍持有多少这两家公司的股份，但保尔森告诉投资者，他仍看好金融股。 保尔森基金的发言人拒绝评论。 保尔森的赌注也有成功的，那就是黄金(1527.70,-2.20,-0.14%)。2009年初，鲍尔森设立了一只黄金投资基金，还告诉投资者，他自己也买进了不少黄金。金价今年迄今已升值7%以上。
顶不住了，而且估计以后会相当谨慎的跟“骗子”中国打交道 对冲基金巨头鲍尔森清空嘉汉林业股票 对冲基金公司Paulson & Co.周一宣布，该公司清空了手中剩下的嘉汉林业国际有限公司(Sino-Forest Corp.，简称：嘉汉林业)的股票。对Paulson & Co.而言，这是一笔彻底失败的投资。 对冲基金巨头鲍尔森（John Paulson）经营的Paulson & Co.在一份声明中说，鉴于嘉汉林业的信息披露和财务报表存在不确定性，我们已经清空了持有的股票，并等待独立委员会的调查结果。 数据提供商FactSet Research提供的持有数据，截至4月29日，鲍尔森持有近3,500万股嘉汉林业股票。 嘉汉林业的股价自5月底以来暴跌了80%，当时一名卖空者质疑该公司的账目存在问题。嘉汉林业否认了这些指控，并确认证券监管机构正在调查。该公司周一拒绝置评鲍尔森的举动。嘉汉林业的总部位于中国，在加拿大公开上市。 根据4月29日的持仓量计算，嘉汉林业股价暴跌令鲍尔森的账面损失超过5亿美元。据FactSet透露，鲍尔森的持仓量在嘉汉林业全部已发行的股票中占比超过14%，占其自身持股总量的比例近1.5%。 据了解基金业绩的两位投资人介绍，管理380亿美元资金的鲍尔森今年遭受了相当大的损失，旗下规模90亿美元的基金Advantage Plus本月初（截至6月10日）损失超过13%，今年以来净值已累计下跌19.65%。 Steve Eder http://cn.wsj.com/gb/20110621/bch083128.asp?source=mostpopular