资金管理 - 交易是个过程而不是事件

随便看了一些资金管理方法，是把交易的连续过程当作交易事件来分析的。
交易过程的离散化是因为交易本身有最小交易单位和最低跳动价格的限制，从而导致交易事件的产生，但分析问题的主线，还是要以过程来看待交易以及相伴随的资金管理。

 

交易过程的离散化更多是因为手续费造成的，触发交易事件的趋势，是要能覆盖掉手续费的。

 

能再讲讲吗？ 没有看懂

 

掷硬币来简化可能会有问题。

 

先有交易规则（可以视为交易过程的离散化规则），才有相伴随的资金管理。
交易规则简单到1手交易，赚多少平仓亏多少止损，那就真的可以简单到跟抛硬币一样了。

 

可以一样的，设定刚性的止赢止损点，只要品种不退市，问题就可以退化为硬币两面了。

 

但一个专业的交易者，其交易规则不可能简化为上面所举的1手头寸掷硬币例子。
随着行情的开展，交易规则在不断地在调整，仅这点而言，资金管理已经是一个动态过程了。
典型的资金管理是分为3-5份，这样比较符合人类那有限的智力和反应速度去处理问题，加仓减仓事件，也就是交易-资金管理过程的离散化。

 

在你的止损和止赢之间突然风云突变，你是不是一定要等到打到止损或者止赢再行动？
如果你这么做，等于否认止损和止赢之间的任何信号，那么可以用抛硬币的方式。

 

能不能具体点？

 

我只是举个最最简单的交易规则。在此规则下，仅数学而言，一个正期望收益的交易规则，在满足连续20次亏损（百万分之一的概率）后还能继续开立头寸的情况下，最大回报率的头寸规模是：强平点等于止损点。

 

就是这道理，理论要较真，行动要糊涂，交易是门艺术，远不是数学能描述清楚的。

 

刚才蒙地卡罗了一把（Qbasic的伪随机数)，对于52%正期望的交易系统，1000次交易下来，每次10%的损益，结果是3000倍；每次20%的损益，结果是448万倍。

 

不过很不幸的是，20%亏损（即到83.33%），连续20次亏损会回撤到2.6%，没几个人能经受得起这种打击……

 

Qbasic挺好用的，语法超简单，解决很简单的问题，几分钟搞定。
貌似QB7.1还能编译，没试过。

 

2%的亏损连续亏损20次还剩67%，神经比较坚强的还能承受