kelly公式下,如果期望值越大则投入比例越大,如果出现了某种机会,获胜的概率非常高,那么按照kelly公式则要下重注,但是,问题是这种机会出现的很少,可能一辈子只有这一次,一旦失手,可能交易生涯就此结束了。那么对这种情况有没有相应的量化办法来计算出应当投入资金的比例?谢谢了。
恩,是这样的,但是事实不是这样的啊,也就是说,凯利公式是假设在未来会出现无限多次这样的机会,每次环境改变就要重新估算胜率,重新假设这个机会将来会出现无限多次。可是,事实并不是如此。也许某种情况下的胜率以后永远不会出现了。
永远都有一个运气(命)的问题,kelly公式也只是告诉你如何在避免破产的情况下使得资产增长最大化,并没有保证不会有大的跌落。如果这个机会一生只有一次当然不可放弃,不过按照kelly原则还是会保留一定的后备的,这个就要看你如何理解什么程度下“交易生涯”结束了。kelly公式本身就是一个量化的方法。 你如何理解什么程度下“交易生涯”结束了——如果你认为一旦失败如果还保留有5%的本金还不算“交易生涯”结束,那通过kelly公式得到保留资金控制在5%就行了(这个属于约束条件),如果你认为保留30%本金才算“交易生涯”没有结束,那通过kelly公式得到的保留资金控制在30%以上就行了(这个也属于约束条件)。 所有这一切都要和自身因素结合起来的!
首先作为一个理论问题, 如果出现了某种机会,获胜的概率非常高. 这是一个很简单的小问题, 没有纠结.我的观点是: 仍然按照kelly公式则要下注.注意, 我说的是"下注", 不是重注, 无所谓轻重. 其次作为一个实际问题,这种机会出现的很少,可能一辈子只有这一次.这是个大麻烦, 这种机会很少, 你怎么得到其获胜的概率?盈亏模型? kelly公式最大的麻烦就是这两个问题.我的观点是对于这种一辈子只有一次的机会,这种我们没有办法从理论上把握的东西,还给上帝好了.