“ 上证指数中期目标870点附近, 上证指数2005年1月之前必将沽穿1100点大关 广州理学院 肖卿灿 020-86237681 020-33359537 沪市大盘自1986年9月26日，延中实业(600601)股票在上海静安证券业务部试行挂牌以来上涨至1992年5月26日的1429点己走完第Ⅲ推动浪，1429点至92年11月1日的386点为第一组A-B-C调整浪,386--1558为X浪,1558--325为第二组A-B-C调整浪。325点至2001年6月14日的2245为大型上升楔形，其中325点至94年9月13日的1052点为A浪，1052点至1996年1月19日的512点为B浪，512点至1997年5月的1510点C浪，1510点至1999年5月17日的1047点为D浪，1047点至2245为E浪。1992年5月26日至今的走势充分体现了政策市之三波特性，从1986年至2001年的2245.44点共用了十五年的时间完成了大型上升三波，紧接着沪市大盘将至少用六年（6=15×(（SQRT(5)-1)/2)^2)的时间完成另一大型下跌三波。 A浪: 325.89─1052.94 上涨2.23倍 B浪: 1052.94─512.83 下跌61.3% C浪: 512.83─1510.18 上涨1.94倍 D浪:1510─1025─1422─1047 最大跌幅32.12% 3-3-△型态 E浪:1047.83─2245.44 上涨1.14倍 上升楔形 细分为五浪 a浪:1047.83─1756.18 b浪:1756.18─1341.05 SQRT(1025.13×1756.18)=1341 c浪:1341.05─2114.52(2000年8月22日) d浪:2114.52─1874.21─2131.98─1893.78 e浪:1893.78─2245.44 855.85^2÷325.89=2247 2245.44÷95.79=23.44 由万能测顶式的最后一种情形(5/3＜t＜√3)可知 2245.44=H=h(95.79,t),此时t=1.703516正好落入上述区间。 1073[=SQRT(512.83×2245.44)]点附近是针对512.83−2245.44的调整; 870点附近是针对“牛市”第Ⅴ大浪(325点至2001年6月14日的2245,大型上升楔形)的调整; 500点附近(包括五百点以下的点位)是针对整个十五年“大牛市”的总调整,调整时间短则需要六年以上,长则要用21年(甚至更长的时间)。 [P(H,t)=H×EXP(-t^2÷2-t), P(2245.44,1)=501, 325.92×2245.44÷1558.95=469.44] 更有甚者, 随着指数期货的推出, 超级主力为了获取暴利,将沽穿1994年的低点325.92,创下226点(325.92×1558.95÷2245.44=226.27)的新低。 深沪总市值 回报率=-------------------------------------=667倍 当年全部上市公司红利总和 也就是说投资深沪股市要将近7个世纪才能拿回成本。” 注:本引号内省略了对2001年低点的预测部分[SQRT(1025.13×2245.44)=1517.19(2001年10月22日1514.86点)] 及高点的推理过程。 补充说明:{1339是针对大E浪(1047.83−2245.44)的调整; 463[=SQRT(95.79×2245.44)]点附近是针对95.79−2245.44的调整; 根据张卫星的干货理论,目前股票实际价值只值450点的水平。由于设备的折旧, 净资产的水分, 大部分上市公司被掏空(ST长控, 托普软件, 重庆实业等),这样净资产还要打五折,也就说去掉水份, 目前股票实际价值只值225点的水平。 随着股价的下跌,越来越多的上市公司的净资产将大打折扣,出现负资产的公司比比皆是,这样,沪市跌至226点是完全有可能的。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上证指数从2245.44至今还在走大型下挫A浪, 细分为: a段下跌:2245.44─1339.2 下跌7个月, 下跌幅度59.64% b段反弹:1339.2─1748.89. ─1307.4. ─1783.01 最大反弹幅度36.378% 3-3-5型态 [1307.40 (1311.68×1748.89÷1756.18=1306.235), 1783.01(1311.68×1776.02÷1307.4=1781.83)] 从1783.01开始c段下跌, 最少要下挫7个月的时间(有可能下挫8-9个月),若按下跌幅度59.64%计, 其下挫目标为1783.01×1339.2÷2245.44=1065 而1783.01×1307.4÷2245.44=1038 1073[=SQRT(512.83×2245.44)]点附近将有强大的支撑, 扣除新股使指数虚涨因素外, 事实上1070一时难以沽穿。 上证指数从2001年12月5日至今一直在一大型箱体中运行， 此箱体的顶部为1800，底部为1300，本轮反弹行情和“6•24”行情同样受阻于45月均线。 上证指数目前正在运行大循环A浪之c浪下挫阶段, 其短期下挫目标为1300附近。 未来两周第一支撑位为1385，第二支撑位为1355。 从月线图上看，上证指数从2245.44至今的下挫存在7个月的周期。 2245.44(2001年6月14日)─1339.24(2002年1月29日)相距7个月； 1748.89(2002年6月25日)─1311.68(2003年1月6日)相距7个月； 1649.6(2003年4月16日)─1307.4(2003年11月13日)相距7个月； 预计本轮下跌行情[1783.01(2004年4月7日)开始]也要下挫7个月至11月份附近才能见到一重要底部。 另外1044.85(1993年12月8日)─325.92(1994年7月29日)也下挫了7个月。 还有上证指数存在144个月的重要周期: 104.96(1991年5月17日)─1649.6(2003年4月16日)144个月； 1429.01(1992年5月26日)─1783.01(2004年4月7日)144个月； 从386.85(1992年11月17日)算起第144月为2004年10月； 从1558.95(1993年2月16日)算起第144月为2005年1月。 7月份的重要支撑位为1300点附近，中期第二支撑位1213，2004年的强支撑位为1073[=SQRT(512.83×2245.44)]附近。 大循环A浪之浪底应在沽穿1100后出现。 从周线图上看：2004年12月29日那一周与1047.83(1999年5月17日)相距279(√F11太阴月)周；与1339.2(2002年1月29日) 相距135(√F8太阴月)周。 从上证指数日K线图可以看出2001年10月22日的循环低点1514.86与1997年5月12日的高点1510.18相接近；2002年1月29日的循环低点1339.2在1999年12月27日的的循环低点1341.05附近；2003年11月13日的循环低点1307.4与1998年11月17日的循环高点1300.15相接近。根据以上分析下一循环低点应接近1999年4月9日的循环高点1210.1，再下一循环低点应接近1999年2月8日的循环低点1064.17。 时间之窗： 2004年6月28日与2001年6月14日的循环高点2245.44相距729( √F11太阴月=729.35)个交易日；2004年6月29日为1783.01之后的第55个交易日；2004年6月30日与2003年1月6日的循环低点1311.68相距354(√F12太阴月=354.367)个交易日。 2004年7月5日与2004年2月23日的次级循环高点1730.28相距90个交易日。 2004年7月15日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距66(√F5太阴月=66.03)个交易日。 2004年7月30日与2003年11月13日的循环低点1307.4相距172(√F9太阴月=172.19)个交易日。 2004年8月9日与1994年7月29日的循环低点325.89相距2429(√F20太阴月=2428.88)个交易日；2004年8月10日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距84(√F6太阴月=83.525)个交易日。 2004年8月18日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距90个交易日。 2004年9月9日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距106(√F7太阴月=106.47)个交易日。 2004年9月20日与1994年9月13日的循环高点1052.5相距2429(√F20太阴月=2428.88)个交易日。 2004年10月11日与2003年11月13日的循环低点1307.4相距219(√F10太阴月=219)个交易日。 2004年10月27日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距135(√F8太阴月=135.326)个交易日。 2004年11月19日与2003年1月6日的循环低点1311.68相距451(√F13太阴月=450.765)个交易日。 2004年12月17日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距172(√F9太阴月=172.19)个交易日。 2004年12月29日与2004年4月7日的循环高点1783.01相距180个交易日。 2005年1月5日与2003年11月13日的循环低点1307.4相距279(√F11太阴月=278.59)个交易日。 历史回顾： 1999年12月27日的循环低点1341.05与2000年9月25日的循环低点1874.21相距178个交易日； 2001年6月14日的循环高点2245.44与2002年3月21日的循环高点1893.87相距182个交易日； 2002年1月29日的循环低点1339.2与2002年11月8日的循环高点1573.1相距182个交易日； 2002年4月11日的循环高点1680.3与2003年1月6日的循环低点1311.68相距180个交易日； 在前一篇文章中我们己经谈及(中级循环高低点出现的)时间预测函数 t(n)＝19n＋5(1－(-1)^n) ÷2＋εn 其中n为非负整数，-2≤εn≤2，εn 为误差值(单位：周)。 例如2003年1月6日循环低点1311.68 点出现在第[t(32)＝]610周，其中ε32 =2 ；2004年4月7日循环高点1783.01 点出现在第[t(35)＝]672周，其中ε35 =2 。 综上所述，6月29日附近将出现阶段性低点, 下一循环低点将在第t(36)周出现，具体出现的日期大约在2004年6月28日—7月15日之间的三个时间之窗中之一附近；再下一循环高低点将在第t(37)周出现[2004年12月17日—2005年1月5日之间的三个时间之窗中之一附近]。其中2004年12月29日附近出现循环高低点的概率较大，2005年1月5日之前沪市必将沽穿1100点大关。 买卖信号 作者通过运用计算机对深沪股市长达13年的统计资料进行多项技术分析；运用波浪理论、循环理论结合量化分析在电脑上进行模拟、运算，从中提炼出简单易行的测市方法。利用公式 J＝(C－L)/(H－L) ×100 (3) 其中：H表示5周内的最高指数，L表示5周内的最低指数，C当周收市时的指数。 计算周J值，通过观察发现J值在98.0以上构筑双顶或者J值在97.5以上且乖离率(当周最高指数与五周移动平均线之乖离率)BIASH5大于20％时，至少提前一个交易日发出出货信号（自从沪市放开股价之后的每次中级行情即将见顶前都如此）。应用J值发出买卖信号，利用时间预测函数预测循环高低点可能出现的时间以及利用高低点预测函数预测高低点，这三者相互结合便构成行之有效的测市方法。这种方法也可以推广到其它投机市场上。 结合日线图我们发现“5.18”行情当周J＝100、BIASH5＝32.4％(95年5月19日)，96行情见顶前一周J=97.7、BIASH5＝20.4％(96年12月6日)；自从93年下半年以来周J值在99.0以上构筑双顶时，第二周的第一个交易日即在 869.00点上方出现跳空缺口，其中93年11月19日（5周）和95年5月22日（１天）分别在870点以上形成孤立岛，此4次行情不久就见顶(详见图2)。同时我们还发现周J值构筑双顶后，在周线图上出现第一根阴线时，此阴线的顶部几乎为该轮行情的顶部。 通过观察图2我们发现周J值在9.0以下构筑双底且颈线位在20以下(或者两底间的值差小于1.0且颈线位在68.0 以下)时，即发出买入信号。另外，J值总是先于指数形成W底并先于指数突破颈线，例如97行情起动时如以96年11月25日指数计，已经站在955点之上有效的突破了颈线位J=38，第二周股价就突破颈线位1047.39点，第三周就见顶1258.69点，本轮反弹行情也不例外。此外，我们还可以根据14日RSI在20以下确定买入信号或者根据MACD及K、D线等确定买入信号。 从图可以看出周J值己2月20日和4月2日于高位形成双顶, 4月7日见顶1783.01, 在周线图上出现第一根大阴线，此阴线的顶部为该轮行情的顶部；目前周J值己4月23日的1.96和6月25日的0.95形成双底,如不出所料,7月15日前将见次中级底部。 [/color