MT4做市商平臺機制探秘

小MM平臺是需要向大MM平臺及銀間平臺對沖倉位，交換流動性，轉嫁風險。還有，在MM平臺上剝頭皮、賺微差價是占不到便宜滴，有報價監測系統專盯這個。即使強行下重倉，也不給你執行。所以有好的策略還是去ECN那類專業平臺。


http://bostontechnologies.com/cn/startbrokerage.html

[報價延遲、滑點、點差擴大]
延遲風險：經紀商在未取得獲利保證的價格之前即提供客戶＂無延遲＂報價。
交易員平台投資組合風險：無法夠快地規避交易投資部位，特別是在新聞交易期間。
減輕措施：我們不會在經紀商確認之前確立MT4的交易。我們只會給一個相同或較差的報價（取決於設定）。

[重仓下單請求缓慢、被拒絕]
大量部位風險：MT4現在不提供部分滿足。如果某些客戶想要交易或專業建議功能需要大量的部位，將會如何處理？大量是指多少？一旦達到那些限制甚麼是最該做的事？
減輕措施：這個取決於您的流動性提供者和可用的交易量。所謂的大量一般而言是指單筆一千萬。但是EBS例外（EBS的單筆最小交易量為一百萬）。

[固定點差]
固定價差有什麼風險？有沒有破產的可能？
如果您對歐元兌美金交易收取2點的價差，同時使用自動交易處理程序，在報價超過固定價差的情況下，您有可能會賠錢。然而，您在大部分情況下所賺的錢足以抵銷您的損失。當然，您可以加大價差或是設立一個交易員平台等等去消除賠錢的可能。

[剝頭皮]
報價監測系統
有鑒於許多MT4經濟商在無法預測報價何時會停止的情況下，導致投資客在短時間的價差錯誤中，投機獲取百分之百的獲利報酬，而造成經濟商的嚴重虧損。為了防堵類似情況，波士頓科技研發報價監測系統並免費提供給我們的客戶，來遏止被不當獲利的可能性。

[做市商的風險]
能給我收益為負值的的例子嗎？
往來銀行提供歐元兌美金的報價是1.3450/1.3452，
MT4被設定為歐元兌美金價差為1點，因此使用MT4的客戶將會看到:EURUSD：1.34505/1.34515。
客戶於MT4買進1口: (下單指令為以價格為1.34515買進交易量為100,000的EURUSD)
當指令發送到往來銀行後，執行以價格為1.34520買進交易量為100,000的EURUSD。
價差: 1.34515-1.34520=-0.00005點. 交易量為100,000, 價差: -5歐元,以美金計算為1.34*5=-6.7美金

[下單執行過程]
橋接器將以以下的順序處理交易指令：

即時交易指令：
- 客戶747下了一個以1.4500買進1 Lot EURUSD 的即時交易指令
- 交易指令進入MT4伺服器後，MT4伺服器發送交易指令至橋接器
- 橋接器（如交易員22)連結上一次由UBS取得的報價。
- 假設上一次由UBS取得的報價為1.4499而非1.4500
- UBS接受這筆交易，交易執行於價格1.4498並通知橋接器” 交易執行於價格1.4498”
- 橋接器告訴MT4”可執行交易於價格1.4498”
- 因為這個指令是即時交易指令，MT4回報客戶747”交易執行於價格1.4500”
- 經紀公司將會賺取中間.0002的差價 （正確的數字註解於橋接器的收益欄）

市場交易指令:
- 客戶747下了一個以1.4500買進1 Lot EURUSD 的市場交易指令
- 交易指令執行過程除最後一個步驟外，與即時交易指令皆相同（同上）
- 因為這個指令是市場交易指令，MT4回報客戶747”交易執行於價格1.4498”

[此段中文有誤，見英文]
限制交易指令:
- 客戶747下了一個以1.4500買進1 Lot EURUSD 的限制交易指令
- 交易指令進入MT4伺服器後，MT4伺服器發送交易指令至橋接器
- 橋接器（如交易員22)確認交易指令已被接收，並告訴MT4”允許客戶執行這個限制交易指令”。
- MT4回報客戶”允許進行此待處理交易指令”
- 假設上一次由UBS取得的報價為1.4499而非1.4500
- 當MT4的價格到達1.4495時，MT4告訴橋接器”條件改變”
- 橋接器隨後詢問MT4所有待處理的交易指令並與最新的價格做比對
- 橋接器發現客戶747的交易指令需要被啟動
- 橋接器發送”執行或拒絕”以1.4494購買1 lot EURUSD的指令至UBS
- UBS接受這筆交易，交易執行於價格1.4493並通知橋接器” 交易執行於價格1.4493”
- 橋接器告訴MT4”可執行交易於價格1.4493”

For Instant orders:
- Client 747 places and instant order to buy 1 Lot of EURUSD at 1.4500.
- The order goes to the MT4 server which routes it to the bridge.
- The bridge (dealer 22 for example) attaches the last quote received from UBS to the order. The last quote received from UBS wasn't 1.4500 but 1.4499 for example.
- When UBS receives the trade, it executes it at 1.4498 and tells the bridge: "Execution price 1.4498."
- The bridge tells MT4: "Order opened, Execution price 1.4498."
- MT4, because this was an INSTANT order, tells to 747: Order open and it was opened at 1.4500.
- The remaining .0002 goes to the broker's funds (the number is noted in the profit column in the bridge).

For Market orders:
- Client 747 places a MARKET order to buy 1 lot of EURUSD at 1.4500.
- Order is processed just as the Instant order except the last line (see below)
- Because this was a market order, MT4 tells 747: Order open and it was opened at 1.4498.

For Limit orders:
- Client 747 places a buy limit order on an instant symbol to buy 1 lot of EURUSD at 1.4495.
- The order goes to the MT4 server which routes it to the bridge.
- The bridge (dealer 22 for example) confirms that the order was received and tells MT4: "Allow the customer to have this buy limit order."
- MT4 tells the client: "Ok, I allow you to have this pending order."
- When the price in MT4 reaches 1.4495, MT4 tells the bridge: "Hey, something changed, you need to ask me what changed."
- Bridge then asks MT4 the list of all the pending orders and compares them to the last prices.
- The bridge finds out the order for customer 747 needs to be activated.
- The bridge sends a "fill or kill" order to UBS for 1 lot of EURUSD at the last quote of 1.4494.
- When UBS receives the trade, it executes at 1.4493 and tells the bridge, "Execution price 1.4493."
- The bridge tells MT4, "Order opened with execution price of 1.4493."

 

谢谢提供资料。

 

拜读，谢谢！