老范在‘通向’一书中提到了一种头寸管理办法——‘风险百分比’。 大致的意思是根据总资金百分比（比如2%）计算出每笔交易所能承担最大损失，然后除以每手止损得出该次交易 应投入的头寸数量。这种方法在交易开始之前就限定了最大风险，而且计算简单思路清晰，不失为一种简便易行的 头寸调整方法。 但是，我认为此法仍有一明显的缺陷：回顾此法不难发现，你的头寸规模与止损大小成反比。止损越大、头寸越小，止损 越小、头寸越大。这正是该方法的最大缺陷！在实际交易中，止损大的交易潜在获利不一定小，反之止损小的交易潜在获利 不一定大。利用上述风险比百分比头寸管理方法，有可能出现在某些潜在获利大的交易中投入较小头寸，导致盈利降低；在一些潜在获利小的交易中投入过大头寸，导致盈利降低。特别在日内交易中这种现象比比皆是。 可能有人会说：既然如此，计算出潜在获利然后除以止损，以此作为头寸调整的依据不就行了。可是，你能准确预计你能 获利多少吗？就算能‘蒙对’几次，你还可能‘蒙错’好几次。蒙错的后果可能很严重。 综上所述，风险比分比模型可以用，但是要在一定时期内固定头寸规模，直到你的资金增长到一个较高的水平，才可以 考虑增加头寸。
风险百分比法的缺陷视非常严重的，可以把一个持续向上的资金曲线扭曲得不盈利，还有些很聪明的弹性管理仓位方法，我只在那些应用它的系统内看到它的好处，应用到其他的系统却起反作用，令人怀疑那只是系统优化的伎俩，亏损时下0.01单，盈利是下100单，那怎么可以不赚钱！
风险百分比用的好坏跟使用者的关系极大, 在股市上设定10%停损, 差不多吧, 在债市设置10%停损那基本上等于没设, 在期市上设置10%(保证金), 那太小了. 若使用得当, 这是一个非常强悍非常直接的资金管理方式.
偶覺得，止損和止盈的設定應該是取決于具體的交易策略及對行情的判斷，而從資金管理的角度去計算風險百分比，或許只是為了限定可承受的最大損失范圍。 許多交易系統、匯評，給出多個阻力位、支撐位，有這些可能面臨的風險和目標回報的確切價位，就可以在進場前，計算出風險百分比，結合本金進行倉量調整。
我举一个例子. 假设某品种, 第一次入场点的价格是100, 系统使用简单移动平均为趋势, 固定风险系数5%, 起始资金10000, 入场的时候平均线在90. OK, 头寸 = 10000 * 5% / (100 - 90) = 50 头寸大小为50个单位, 只是一个例子, 50口50张50手没关系了, 这儿统一叫做单位. 这50个单位占用的资金=50*100 =5000 剩余资金= 10000 - 5000 =5000, 假设剩余资金没有入市. 现在分两种情况. 情况一: 价格上涨到了110, 移动均线也跟着上升, 上升到了95, 此时 帐户市值= 5000 + 50*110 = 10500 动态头寸 = 10500*5%/(110 - 95) = 35 这意味着需要卖出15个单位. 情况二: 价格下跌到了95, 移动均线没有变动, 此时处于盘整行情 帐户市值= 5000 + 50*95 = 9750 动态头寸 = 9750*5%/(95 - 90) = 97.5 ->97 这意味着还要买进97 -50 = 47个单位. 还可以继续推下去, 总之, 随着价格向趋势线的逼近(始终会发生的), 头寸会变得越来越大, 相反则变得越来越小, 这是一种动态的金字塔资金模型, 很差的. 固定备份比风险模型仅限于计算初始头寸, 一般不可以用于动态调整. 如用于动态调整, 请考虑profit risk模型的改进型.