zz 一位期货行业的前辈曾跟我说：期货业是金融行业这座金字塔上的钻石。浸这个行业多年，对于其所要求的专业性和职业精神，我认为确是金字塔尖上的钻石，但是期货公司的境遇，却无异于金字塔的塔底。 去年整个期货市场成交金额达到了71万亿，但这仅是数字而已，期货公司所得甚少甚至大面积亏损。以券商系期货公司集中的上海为例，2008年辖区内25家期货公司代理交易量为1.665亿手，代理交易额9万亿元，分别同比增长116.32%和109.79%，高于全国平均水平。然而，由于竞争激烈，上海本地期货公司平均手续费率却较上一年有所降低，导致其手续费收入增幅低于代理额增幅，利润总额更由2007年的1.15亿元降低到5086万元。 目前期货公司的手续费与成交额比为万分之0.4左右，期货交易所的手续费与成交金额比则在万分之0.8左右，也就是说71万亿的成交金额环境下，三大期货交易所收取的手续费收入为56.8亿左右，而165家期货公司的手续费收入却只有28.4亿左右，只是交易所手续费收入的一半，扣除投资收益、利息收入，70%-80%的期货公司其实是亏损的，成了真正意义上的“非盈利性机构”。 期货公司本身所承受的风险非常大，例如2008年国庆期间的极端行情，许多期货公司因客户暴仓而又无法追回保证金导致巨额亏损，有些公司甚至因为一次极端行情导致的穿仓而损失了几乎3年积累的利润。 业内翘首期盼的股指期货迟迟未能推出，许多期货公司当初为了储备人才，升级设备投入了大量的资金，可现在这些巨额的付出随着时间的流逝成为期货公司身上的一个包袱。单一的业务渠道导致市场恶性竞争，可为了生存，为了争夺客户，降低手续费，提高佣金返还比例，这也是无奈之举。 以期货为核心的金融衍生品市场，其作用相当于金融市场中的缓震器，有助于整个金融行业资金利用更加合理、风险控制更加灵活。希望管理部门能够给予这个行业更多的重视，交易所能给予更多的支持，协会能给予更多帮助，投资者能给予更多的理解，终希望有一天能看到这颗钻石在塔顶闪光。
期货公司多年客户盈亏现状统计 昨天我有幸亲身了解到了一家期货公司的真实现状，该公司几年来在国内期货公司交易排名徘徊在20-100名之间，属于中偏上的档次，技术设备条件一流，经纪人建设一般。多年来合计开发来了2000个左右客户，目前还存在的账号只有300多个（包含不少资金已经为0，没有交易和出入金记录、不知何时会清理掉的账户），资金量过百万的几乎没有。企业法人户现存的数量不到10户左右，近期多数没有交易，均为2年内开的户，过去的法人户估计都亏光了走人了。 我的朋友开户三年、开户在第500个左右，期货公司安顺序开户，客户编号代表了进来的顺序且可推测大概的开户时间。截至目前为止，他和他以前的五百来人中，只有14个账户还在交易，此外还有10个账户资金已经为0，1年左右没有任何交易和出入金记录了，不知何时清除。我们想这仅存的14个人应该是高手了吧，我们了解了下，目前交易资金在25000元以上的只有6户，最大的资金不到20万；这6户又了解了下2个月以内的盈利情况，有3户在最近2个月内亏损较大，尤其那个近20万的近两个月内入金填补不足的保证金接近7-8万。14个账户2月内盈利高的根本就没有，25000元以下的基本都是不死不活的，我们想在500人里找到高手的愿望完全落空了。600号以外的账户我们没有关心，毕竟做的时间太短。 通过以上数字统计，大家可以了解期货市场的真实现状了吧，呵呵，比我想像的还要惨啊，零和游戏再加上一些手续费，结果居然是这样。 炒客论坛 张先生
从整个系统来看，期货业的期望收益是负的。 它不产生利润，但是要支付交易所，经纪商费用。每天，交易所和经纪商都在从体系内向外抽钱，如果没有新生力量进入，肯定入不敷出。这几年热钱都去股市楼市了，期货业当然会惨淡。很多人盼望股指期货，其实股指期货也不能改变整个体系期望收益为负的状态。而且，传统经纪商技术落后，无法和电子交易商竞争，如果不能进化，前途堪忧。
从数据看，上面那家期货公司应该是处于破产边缘公司的代表。我这两年在国内排名中游和前列的公司都工作过，去年到今年应该说都不错。但国内期货公司太多，收购兼并是将来的一个趋势。其实不管期货公司的格局如何变化，期货市场上总是少数参与者存活下来（和佣金水平无太大关系)。比82法则更极端的是，期货公司80%的收入来自于不到1%的客户（其中10%为企业）。