上一篇文章有介绍了Fix Dollar Amount of Equity的资金管理模型， 当我们每USD$3万元来操作一口合约的时候，最终账户金额会是在USD$197万。如果用USD$1.5万元来操作一口合约的话，那最终账户金额会是USD$1,222万元。但是如果用USD$6,000来操作一口的话，却会破产被迫退出市场。 所以现在我们有一个问题产生了，到底我们应该准备多少资金来操作一口合约，才能让我们的最终财产最大化，但是又不会面临破产的风险？ 这时候就可以用我们之前报告过的蒙地卡罗分析来作模拟了。下面这张图就是用蒙地卡罗模拟去做出来的分析。水平的X轴代表的是每准备多少资金来操作一口合约，垂直的Y轴代表的是获利的金额。
可以看得出来，当我们准备每USD$11,500元左右来操作一口的时候，获利的金额会是最大，约略是USD$1,600万元左右。所以如果我们手上的初始资金是USD$10万元的话，那刚开始可以操作100,000/11,500= 8.69口, 经无条件去尾法以后，会是8口合约。 这种分析方法是可以分析出最终财产的最大值，但是却没有考虑到中间过程可能面临的maximun drawdown，如果我们真的用USD$11,500来操作的时候，中间会面临的MDD高达95.738%。MDD直接影响交易者的心理状态，进而决定一个交易系统或是一组投资组合是否会成功的重要因素。相信我，当一个人面临30%-50%的drawdown的时候，就会对之前所坚信不移的信念开始动摇。当超过50%的 drawdown发生的时候，什么疯狂的举动就都会作得出来了。 所以我们接下来会问，如果我希望将可能面临的maximun drawdown限制在50%以下的话，那我们应该准备多少资金来操作一口合约才可以？下面就是用蒙地卡罗模拟来限制我们的maximun drawdown在50%以下，所分析出来的数值。
可以看得出来，如果限制住MDD在50%以下的话，那我们应该准备每USD$38,461元来操作一口合约，这样我们的最终获利会是USD$85万元左右。而MDD会是49.615%。所以如果假设初始资金是USD10万的话，那刚开始就应该只操作100,000/38,461 = 2.6口, 无条件去尾法以后就是只操作2口合约。 顺便报告一下，我们现在所使用的这个资金管理的软件，可以在这个地方免费下载30天的试用版，试用版跟正式版的功能完全一模一样，只有使用日期的限制而已。有兴趣的人可以自己下载来试试看。 http://www.adaptrade.com/product.htm
昨天没仔细看文章，今天看了下，给蓝色投机客一个建议： Monte-Carlo工具的算法在很多软件里用的都是精简算法（网格/结构/。。。）这样在测算方面会有很大的模型风险。所以建议还是采用完全的Monte-Carlo比较好。