分析师与股票价格同步性的实证研究 李春涛 中央财经大学 中国金融发展研究院 chtl@cufe.edu.cn 张璇 中国人民大学 统计学院 吴玉督 北京交通大学 经济管理学院 更新时间：2009-01-06 摘要: 本文利用中国A-股市场2004-2007年上市公司的面板数据，通过分析股票价格和市场指数同步性与跟踪分析师人数的关系，在通过工具变量法和固定效应控制了内生性基础上，发现股票收益同步性与分析师人数之间呈显著的正相关关系。这一结果说明我国股票分析师提供的信息主要是泛市场的而不是公司的基本面信息。该研究表明我国证券市场尚处于发展的初期阶段，证券市场的发展，有赖于分析师行为的进一步规范和制度的进一步完善。 关键字: 证券分析师 同步性 基本面 内生性 论文类型： 工作论文 来源：http://166.111.96.192:8080/cfrn/getPaper.do?id=1564 非教育网用户如果无法下载，可以点击这个下载链接（有一定有效期）。
文章写得不错。明显花费了时间精力。 看到第一作者李春涛是中财的助教，也就不奇怪了。 本来就不是本科生、硕士生的胡乱应付之作。 李教授居然注意到了万德里面没有中金的报告数据，算是仔细了。 或者，也是个实践者。 三个作者来自三个学校。也是挺奇怪的一件事。
对于金融分析的一点缪论： 证券公司的分析师，一般要比学院派的砖家、叫兽，看的准。（小道消息的来源，多一些） 街头算命的，一般要证券公司的分析师，看的准。（易经的威力，还是大些） 自己丢硬币，一般要街头算命的，看的准。（个人的人品还是有点作用的）
新年我看我拿的东方电气有几个券商在吹，就知道不妙，果然昨天高开2%后就一路下跌，今天又跌2%，听券商者买入必被掏。切记！！ 想想他们当初忽悠中国船舶时候把，看看他们在300吹中国船舶时候的报告。那是值得珍藏的。 别只靠廉价免费的信息做指导进行交易