http://wh.macd.cn/viewthread.php?tid=7798&extra=page=1&filter=digest&page=4 论《网格操作策论》----潇洒 我从头到尾认真的看了大家的讨论，觉得非常好，对于楼主搞起的这个话题也非常感兴趣。我个人认为网格交易法是可行的，在理论上是行得通的，但目前条件下并不适合大家用来实盘交易，主要原因是现有条件下交易商给我们的面对中国小散户的交易平台不能提供足够的功能支持，主要是欠缺外汇期权交易，无法实现对冲。 我估计在未来一两年后，随着外汇市场的开放，国外交易商可以合法进入中国后，会提供针对中国企业及中大户的较为完善的带有外汇衍生品的平台。以及国内银行及交易商也可能会在更短的时间内会具备这些基本功能要求。在这种情况下网格交易法就可以实盘应用了，并且可以发挥增加交易机会的巨大潜力。 因此我决定在这一两年内对这个交易方法进行细致的研究，并希望与楼主和这里感兴趣的朋友增加交流，共同探讨。 我认为可行和有潜力理由是： 1.外汇市场大部分时间（80-85%）处于震荡市，在这个时期以趋势跟踪为基础的交易系统都赔钱。而这个时期如果可以利用合理的以网格为基础的交易系统，盈利会非常可观。在时间上占有了80%的交易机会。 2.市场在15%的时期会呈现快速的趋势明显的单方向运动。这个时期趋势跟踪系统会获得巨大的盈利，但是这种交易机会比较少，很难把握。网格交易系统会因为暴露头寸太大，不管趋势向哪个方向运动，都可能会造成系统风险。 我现在设计一个模型的雏形，大家来看看是否可行，多发表点意见，共同来完善。 1.假设我判断目前的欧元/美元是一个平台型的调整，是个震荡市。 2.我估计这个调整可以维持两个交易周，以1.2700为中心。 3.估计震荡范围在上下300点的区间内。 4.以1.2700为轴心，设计200点或300的网格交易策略。 5.在策略中按持仓获取利息的方向设计单货币或者对冲货币，以减少频繁交易带来的成本增加。 6.以1.2700为基准，以网格内最大持仓为标准，开具双向近期或即将到期期权头寸（要接近或超过两周）。期权头寸大小至少要大于等于网格最大持仓。这样可以实现套头的全仓位保护。 优点：即使行情在短期内发生突破，也可以有效锁定网格内的利润。 缺点：成本较高，必须论证这组期权的买入成本低于网格内的获利预期。至少为1：3的风险收益比。 最大风险：刚开始部网，行情就突破了，一直单向运行两周内不回来。完全损失一个单向期权或部分损失。 最好预期：两周内可以反复拉网直到在合适的位置关闭网格，理想情况可以达到200%获利。损失仅仅是两个期权的时间价值的贬值。就等于为这两个星期买了一份保险。 7.另一种方法是在1.2700+-300的两个边缘设置同样的期权组合。这样也可以实现系统保护。（超过这300点以后，期权的增值可以抵消期货仓位的亏损，不会形成系统风险，并可以用行权的方式平掉亏损仓位。但300点的亏损只能认赔）。 优点：成本较低，现在的价格为1.2700，两个星期内的1.3000以上的看多期权和1.2400以下的看空期权，都会非常便宜，一般每个标准单就几美分到几十美分。 缺点：不能有效保护这600点以内的网格操作损失。这部分必须通过多次操作进行平衡，毕竟在大部分时间上市场以震荡为主，从统计角度来看，如果进行分段的网格操作或动态的网格操作，整体胜率应该在60%以上，这样也可以实现稳定盈利。 对这个模型感兴趣的朋友们可以参考《专业投机原理》--维克多.波斯朗迪，和他的模式有一些相似。他是先寻找合适的、便宜的期权，锁定一个空间。然后再制定其他操作策略。但控制风险的方法都差不多。包括所有的对冲基金也都用类似的方法。因此我觉得这是可行的，就是要推敲其中的细节，并对网格的分段操作胜率先进形测试。