国庆行情中我有空头20%的仓位,所以有幸成为这次行情的赢家,但是经过认真思考,让我萌生离开大陆期货的念头。总体如下: 1、隔日的必要性和遇到的主要问题 个人能力,只做趋势,为了得到足够的趋势波动幅度且回避日内噪音,只得隔日。但是隔日交易主要问题是面对跳空流动性即连续性问题。 2、价格连续性跟市场独立性、交易量、交易规则有关。 3、市场的独立性不能保证连续性 大陆农产品之所以比较连续,是因为国内交易额占全世界交易额比例并不小,国内期货市场具有一定的自主性、加上外贸壁垒,可谓自成一体,与世隔绝。但这种基础并不太十分可靠,突发事件足够可能破坏这种连续性,这次风暴来自国外,所以农产品保留了一些个性,但是假设是发生在国内的政治问题、政策大变革或者自然灾害,同样会破坏这种连续性。 4、历史的连续不代表未来的连续。 看看胶,在国庆之前的连续性非常好,可与农产品中的糖麦玉米相媲美,但是国庆之后的连续停板根本不给反手机会。9月26日的交易量是31.5万,而开盘10月6日开盘是450手,一旦做错的话,反手几乎是不可能的。 5、成功率不能替代止损。 虽然我们能找到一些借口保证我们这次不做错,比如已经走出了空头趋势。做空是大方向等等,但是这仅仅是在成功率这个层面上的问题。而这完全不能替代止损保护这个层面上的问题, 6、减少仓位是被动做法,是下下策。 应对风险的主要办法之一是减少仓位 但一味减少仓位,是一种被迫的、被动的做法,它能够控制风险,但是同时也把利润给控制了。既然每一次出击,都应该做好大幅度反向运动的准备,那么每一次的仓位都必须按照可能遇到极端行情来对待,把仓位控制得那么可怜,那么就会错过许多的行情,一年里面值得做的大行情并不多。太小的仓位无疑是在浪费生命。巨有讽刺意味的例子是,国庆前的锌明摆着有大行情但是由于放假要减少仓位甚至空仓原因,只能束手睁眼错过百年大行情。所以一味减少仓位绝对是忘记了自己来期货市场干吗来了。减少仓位的做法仅仅适用于每天停盘开盘的那些交易场合,那是一种猥琐。它不是投机所必须的。如果流动性100%的话,仓位完全可以只为利润服务。 7、正解,是离开大陆期货,做24小时交易的外盘。 现实世界没有100%的流动性,但是外盘在独立性上,远胜过大陆,在交易量上没问题,在交易时间上有24小时、在停板幅度上远超大陆。大陆在任何一方面都相差甚远,综合流动性跟外盘相比不是一个数量级的差距,为什么还要呆在大陆期货。 至于大陆的股票更是硬生生把一半的获利机会给阉割掉,而且手续费死高。大陆股票讨论意义仅仅是作为系统交易的反例教材而存在。
一个饭店全天只开4小时,另一个开23个小时的饭店,饿的时候就选择一个去吃,但并不是说23个小时都一直吃饭。交易者的境界应该是自由的,不应该被强迫,就像亚历山大.Elder在他的书最前端写的那样: 聪明的交易者总是在市场平静时买入,在市场疯狂时获得了结。 业余投资者只会盯着电脑报价屏幕,目睹数百万美元在面前跳动。一旦伸手下单想着赚钱就会赔钱。再伸手——结果陪得更多。 交易者十分自由,可以在全球任何一个地方生活、工作,可以对日常充耳不闻,可以不搭理任何人。这就是成功交易者的生活写照。 亚历山大对中国很感兴趣,对我表示,如果有邀请非常愿意来中国访问。他的祖母和中国的针灸有些缘份。正在构思合适的邀请管道和途径。
《2009美国组团炒单邀请函》: http://www.hylt.net/vb/showthread.php?t=18111 可帮助获得3个月美国商务签证 租用CBOT及CME部分会员席位(2000美元每月) 租住芝加哥中国城公寓,可雇用厨师 每单全部交易成本控制在单边1-2美元之间,在量上来之后(单月1000手以上),估计应在1美金以内。 假定小标普400万的单边成交量,如果是1%的成交量则为4万手,每手一个跳动为12.5美元。成本2美元,所以一个跳动获利空间为10美元。 .....