winner take all 中译本是稳操胜券 ，中间有一章关于资金管理的。讲到交易时的最大亏损和交易次数成正比。把寸头的算法和系统交易次数联系上，而且他认为，交易一个市场n年相当于交易n个市场一年。他的资金管理公式推到时也用到了蒙特卡洛试验。我感觉非常不错。不知到大家有什么看法
本书作者William Gallacher 认为投资分散化是一种 bonus，这是对的。但是类似“交易一个市场n年相当于交易n个市场一年”的表达有点不太严谨。（fenghao 能否告诉我这句话出现在第几页，我以前没注意到这句话。）因为无法从理论上证明n倍的关系。根据实际经验，我觉得分散化带来的好处可能和n的平方根成正比，而不是直接和n成正比。 同样的思路，可以引申到 “用n个策略交易一个市场一年等于用一个策略交易一个市场n或√n年”。。。
作者的实际意思确实是和√n成正比。虽然作者给出的公式适应于最典型的趋势系统。但是我觉得他的思路很清晰，严谨，逻辑性强，本人是很佩服gallacher。不过我觉得作为一个典型的趋势系统他给出的抽样输赢分配，最大的单笔亏损也只由2ATR有点太小了。用n个交易策略来交易因为不同的策率类型在输赢分配上有很大差距，估计推出来的寸头算法会很复杂
周末重温了一下这本书，作者言语尖刻火力全开，对 John Murphy, W. D. Gann （江恩）, Elliot（艾略特）, Larry Williams, Richard Dennis (海龟), Bruce Babcock, and Welles Wilder （王尔德），还有人工智能神经元系统进行了大肆批评。 使用这些名人所提倡的技术的朋友，不妨读读这本书，看看能否驳倒作者。脑力风暴之后，更易得出客观的看法。
《稳操胜算》(资金管理部分章节）(扫描的电子版） 《Winner take all: A top commodity trader tells it like it is》 最近机器有点怪，论坛的附件上传总是失败，算了，不传这里了，传到其他地方了，要下的可以去这里下载： http://www.tsking.net/viewthread.php?tid=3206