这不是天方夜谭！连豆多头在0809合约上导演了一出“苦肉计”，连续三天跌停后的强制减仓，反而使其“胜利大逃亡”。 早在8月5日，已有人预言：“不管外盘涨跌，国内大豆0809合约必将有第三个跌停。” 被逼仓传言缠绕的连豆0809合约，昨日开盘后确实死死封住跌停；与之形成鲜明对照的是，经历了两天“黑色行情”的农产品期货昨日迎来了回稳行情，其中大豆0901涨1.76%，报收4115元/吨。 有业内人士表示，由于大商所会对连续三个跌停的合约进行强行减仓，逼仓无望、岌岌可危的多头利用规则，故意制造“第三个跌停”，在连豆809合约上上演了一场戏剧性逃脱。 “这样的多头实在太老到了，”一位不愿透露姓名的分析师感叹。 玄妙一幕出现 这一幕的背景，缘于国内农产品期货连续两日的大跌。大连大豆、油脂期货接连上演了“黑色星期一”和“黑色星期二”，以至于大商所在前日发布提示，称“鉴于A0809、B0809、B0811、M0809……等合约至8月5日已连续两个交易日跌停板单边无连续报价，根据《大连商品交易所风险管理办法》第三章第十八条规定，若连续三个交易日跌停板单边无连续报价，交易所将在收市后进行强制减仓。” 这是一条很普通的交易提示，根据国内期货市场的一般规律，很少会连续出现“第三次跌停”，哪怕在年初的油脂大调整中，跌到第三日，合约都会不约而同在尾盘出现抬升。 连豆0809合约，却在昨日开盘后直奔跌停，随后死死封上跌停板。这一结果就意味着，将直接触发多年未见的“强制减仓”。 大商所公布的每日行情显示，0809的持仓量，从前日的74342手骤然降至19346手，减幅达到54996手。从前20名交易会员数据看来，无论是多头还是空头大户，其持仓量都被平去大半。“这样的幅度，说明在交易结束后，大商所进行了强制减仓。”一名分析师表示。 多头“壮士断腕”？ 蹊跷的是，早在8月5日，坊间就有传言：“不管外盘CBOT 涨跌如何，国内0809合约必将有第三个跌停。”其理由也很奇特：多头需要这“第三次跌停”。 一名业内人士向记者透露，之所以出现这违背常规的一幕，关键在于0809合约此前出现过“多逼空”行情，由于预料到交割时现货数量不多，一些持有库存的资金联合做多，以期让空头届时交不出货。但事与愿违，随着大豆基本面的转变，0809合约“独木难支”，从高位一路下跌到4800元以下，跌幅已达千元左右，“多逼空”的设想基本难以实现，而空头则“扛了过来”。 “不过，如果现在平仓出局，多头依然能获利，”该人士介绍，关键之处在于，空方现在肯定不愿平仓。而多头担心，如果连豆价格暂时企稳，然后又接着阴跌的话，手里的单子没人接货，其盈利也就飞走了。但按照目前的形势，如果多头不主动平仓，空头也肯定也不会主动平仓，到了交割的时候，多头就要接货，“高价接货，低价卖出，多头就亏大了。” 所以，豆类期货的连续两天大跌，不经意间成了多头的“救命稻草”。 “干脆就来个‘第三天跌停’，利用规则，把空头和自己都给平掉。”该人士表示，从盘面上看，确实有多头自己弃盘，打压价格，故意触发强制减仓的迹象。 这样做的好处是，多头可以在短时间内平掉大量持仓，而不会对市场造成“冲击效应”，也不用担心在价格下跌过程中无法找到对手盘。随着强制减仓的施行，多空双方的持仓量必然大减，多头利用规则避免了被进一步的“追杀”，虽然逼仓失败，但却“逃出生天”。 “在利用规则上，多头真的是相当老到。”该人士感叹。 正当市场猜测今日国内油脂油料可能面临第三个跌停板的时候，国内市场却以技术反弹回应了市场，但在两个交易里多空主力席位持仓量巨变，需要投资者密切注意，主要表现特点是浙江为首的多单被迫斩仓出局、中粮系为代表的现货商顺势获利平仓空单为主。 在面临第三个交易日交易所可能强制减仓，浙江资金主动撤退。今天大豆A809合约、A901合约均出现持仓暴减格局，尽管周边市场出现反弹，但大豆A809合约开盘不久即早早封于跌停板并直至收盘，再次表明浙江资金无力接货、被迫弃仓的局面，也宣告了今年4月中旬-6月中旬多头所炒作的软逼仓概念，最终以多头溃败而收场，同时不排除809合约价格继续出现跌停，与901合约价格继续回归的行情，两个合约价差已经从昨天的900点上方回落到今日收盘的662元。 因此，一定程度上，此轮行情最终以多头资金溃败、主力空头现货商的完全胜利而结束，也宣告行情可能获得一段程度上的终结，对于投资者而言，获利空单顺势出局情况下，接下来需要重点关注基本面、外盘市场的新变化。
不能取消涨跌停板制度，但应当在规则上规定连续单边第二个涨跌停板上扩大涨跌幅度，增加交易保证金比例，第三个类推。。。 市场操纵者发现大商所游戏规则的漏洞，就象以前的权证创设漏洞而加以利用。 而我更愿意理解为当初某个游戏设计者有意留下的后门，某日以某种方式留给有缘者的信息。 相信股指期货推出来不会有这样的问题，否则大家都完蛋。 呵呵。。。