http://www.smartquant.com/doc.php OpenQuant Strategy Development Guide Version 2007-02-02 2 General Trading System Design Issues............................................................5 2.1 You and Your Trading System ...................................................................................... 5 2.1.1 Compatibility with Your Trading Beliefs.................................................................. 6 2.1.2 Use Technical Methods that You Believe In ............................................................. 6 2.1.3 Testing Gives You Emotional Strength for the Hard Times...................................... 6 2.2 Major Types of Trading Systems................................................................................... 7 2.2.1 Systems Bet With or Against a Situation................................................................... 7 2.2.2 Systems are Long, Short, or Out................................................................................ 8 2.2.3 Breakout Systems ...................................................................................................... 8 2.2.4 Trend Systems ........................................................................................................... 8 2.2.5 Anti-Trend Systems ................................................................................................... 9 2.2.6 Gap Closing Systems................................................................................................. 9 2.2.7 Spread Trading Systems .......................................................................................... 10 2.2.8 Volatility Systems.................................................................................................... 11 2.2.9 Pattern Matching Systems ....................................................................................... 11 2.2.10 Other Types of Systems ...................................................................................... 12 2.3 Money and Exposure Management.............................................................................. 12 2.3.1 Risk and Money Management ................................................................................. 12 2.3.2 Exposure Management ............................................................................................ 13 2.3.3 Diversification ......................................................................................................... 13 2.3.4 Stop Loss Orders ..................................................................................................... 14 2.4 General Strategy Pitfalls .............................................................................................. 14 2.5 Some Cautions on Assumptions .................................................................................. 15
看来OpenQuant 是个微软的积极响应者，今年三月微软刚推出“英雄在此诞生”，就推出了dotnet3.5的 2.50版。 看到市场数据方面有熟悉的IB,QT,MB, 转摘篇IB和MB之比较 摘至 太阳雨(SunRain) » 投资技术 » IB和MB之比较 本论坛介绍了不少ECN平台给外汇交易的爱好者，到底哪个平台是最适合你的？本来或许只有你用过之后才知道，但是现在我把我自己使用IB（Interactive Brokers）和MB（MB Trading）这两个比较普遍的ECN平台的情况给大家总结一下，希望能给大家一点有用的提示。本人有IB和MB这个两个B的真实账户，都用了一段时间，对这两个公司也算比较了解了，如果下面的总结有什么不对的地方还请朋友们指正。 公司实力和开户要求: IB是有名的网络交易经纪商，在美国是上市公司（代码IBKR），其老板是金融界的二富（首富是巴菲特）。公司实力不同凡响（打个比方，在国内的话它就差不多是国泰君安或者银河证券这样的一线券商）。在一个IB账户中不但可以交易现货外汇，还可以交易全球70多个市场的股票、期货、期权、债券等等。IB的开户资金要求是10000美金或等值的主要可自由兑换货币，比如英镑欧元日元澳元加元瑞郎等等。如果开顾问账户可以只要5000美金。IB可以提供全球不间断的客户服务支持，需要中文服务的客户可在白天致电香港热线，或在晚间致电加拿大客服。 MB在美国同样也是老牌的经纪公司，但是在规模和实力上与IB还是有不少差距的。MB也提供美国股票、期权还有CME、CBOT以及NYMEX的某些期货品种的交易，但这和外汇交易的账户是分开的。MB的外汇账户开户要求是400美金并且只接受美金，这个门槛很低了。MB也提供在外汇交易时段内不间断的客户服务支持，但是没有中文的交易支持，MB公司有一位华人客服，不过他只负责开户工作，而且似乎其它事情他都不想涉及到。 IB为不同的货币设计了不同的杠杆比例，美元日元欧元英镑加元澳元和瑞郎的杠杆是50倍，港币瑞典克朗和挪威克朗的杠杆是30倍，纽元和墨西哥比索的杠杆为20倍，韩币和以色列谢克尔是10倍（但是截至我发帖子为止，IB平台上还不可以交易NOK、KRW和ILS）MB的杠杆是清一色的100倍。MB相比IB多了DKK和NOK的交易，但是在交叉货币对方面不如IB多。另外，以前MB还提供MXN和CZK的交易，后来不提供了，尽管平台上可以看见报价，但是无法下单。IB的手续费是单边0.2点，MB是0.5点。IB有最低手续费要求，一次交易最少收2.5美金，MB没有最低要求，每笔交易按成交量实算佣金。如果你是交易量非常大的客户，IB对你还有优惠，不过这个交易量要求非常大，不是一般人能做到的（当日交易量大于1亿小于2亿美金，0.15个点，大于2亿，0.1个点……）。MB也不是铁板一块，你的资金量大或者交易量大，都可以谈的。在IB平台上，每次外汇交易的下单都要求大于2万5千美金，否则它会用“货币兑换”的交易通道为你交易，这个“货币兑换”的买卖差价是远大于“外汇交易”的点差。 MB平台上可以自由下单，尽管官方的说法是每次最低交易量是1万，但是我，还有其他人，都试过下1美元或十几块钱的单子，都可以成交。当然了，太小的单子没有意义。不过这说明MB的交易相对很自由。 在IB和MB的平台上都不可以做锁单对冲. IB的软件非常的专业，新手需要一些时间去熟悉，但是上手之后会发现非常好用。我自己就把软件上常用的快捷键都设置好了，这样在需要快速反应的时候我根本不要用鼠标，直接键盘操作，平仓、买、卖、调整价格、调整数量、切换到市价单等等，全部键盘操作，非常爽。IB的软件需要JAVA支持，软件有中文界面。软件有一个简单的图表功能，但是很不好用。可以把数据导出到其他的专业图表软件上来显示，官方都预留好了接口。 MB的软件相对简单一些，设置好了用起来也还可以，当然功能上比IB的差不少，但是给新手用是完全够了。软件没有官方的中文界面，但是网上有一个汉化包可以用。软件附带一个很简单的图表功能。 一般来说流通性好点差会更低，这一点上面MB有点优势，很多时候我在MB的平台上看到有负点差，即买入价比卖出价高了，而且不是一闪就过，会维持1-2秒钟。如果能够高速的下单并且手续费再低一些的话这就是套利空间。在点差较大的几个货币对上，比如GBPJPY，MB很多时候点差也就是1-2点或者3点，但是同样的时间IB的点差还有3、4点。MB的平台上0点差的情况也很常见，而且还都能维持3、4秒钟甚至更多一点，而且这个时候下单都能成交到，非常划算。这可能是因为MB平台上下单比较自由的缘故，我们可以下到小数点后面第五位而且自由设定该数值，所以也经常看到0.1点的点差。 相比之下IB的平台中规中矩，点差就是ECN平台该有的点差，下单的时候小数点后面第五位只能设成5，所以IB平台上最小的点差就是0.5了。 不过换个角度思考，MB平台上既然会出现零点差或负点差，是不是说明它的撮合逻辑有点问题呢？基本上我觉得下单后的成交速度是非常快的，就是在出数据的时候市场剧烈波动的情况下它会不给你好价格，有一次美国出数据我下了一个市价单，成交的价格是在显示的价格之外将近20个点，好在我的方向是对的，一会儿就走过来了。基本上每次将要公布重大经济数据之前MB都会在平台上给出提示。IB的成交速度不如我想象中的快，这可能与IB的网络连接有关，这个问题下面谈到。 连接性 不知道IB的老板把他们的服务器藏在美国哪个旮旯，从国内访问IB的网站非常的慢，交易软件连接服务器也很不爽快，而且经常掉线，虽说过一会就又连上了，但总归是不爽快。就我所知道的，好像国内只有用光纤专线的连接IB才没任何问题，很快很舒服。 MB就平民多了，一般情况下连接都没问题，就是出经济数据的时候容易掉线，感觉就好象是“因为服务器数据量太大而被挤掉线的”，这个时候手动点击一下就又能连上了，略微有点点影响交易。 强平政策 IB不允许客户的保证金比例低于1%（即可用保证金为负），当保证金比例低于5%的时候交易平台会给你提示，如果你自己不采取什么动作去充实保证金的话，一旦保证金不够会被立刻平仓。你可以设置某些头寸最后被平。 MB允许客户的保证金比例低于1%，并且它是在你的账户净值快要为0才会给你平仓，当然这样平下来之后你就什么都不剩了。 隔夜利息 MB的隔夜利息非常的不好，大部分的货币对都是不管做多还是做空都要付出利息的，能够赚利息的货币对好像只有3、4个。 IB的隔夜利息比较客气，大资金的交易人士不能忽视这个问题。综合以上几点，不难看出，MB比较适合交易新手，而专业人士或者大资金量者还是选择IB更好。实际上两者也可以配合起来用，毕竟MB平台上所有的货币对杠杆都是100倍，资金利用率更高一点。