这个是个老报告，作个参考吧： 中信建投-上电股份：被上海电气换股吸收合并 20070903 上电股份（600627）控股股东上海电气以4.78元/股的价格向上电股份除上海电气外的其他股东发行A股作为本次换股吸收合并对价，用以换取该等股东所持有的全部或部分上电股份的股票。本次换股吸收合并的换股比例为1:7.32，同时，本次吸收合并给予上电股份股东现金选择权。上海电气目前持有的上电股份43,380.72万股有限售条件的流通股不参与换股、也不行使现金选择权，并在本次换股吸收合并后注销。 此次吸收合并的动因有三：一是化解上电股份业务单一的风险。上电股份专注于输配电设备制造，而上海电气是多元化集团，包括电力设备，机电一体化，交通设备，环保设备等四大领域。二是化解上电股份业务控制权不足的风险。目前上电股份收益中的90%来自于投资收益，缺乏业务控制权。三是分享上海电气的长期回报，上海电气近三年净利润符合增长率达到37.2%。本次换股吸收合并后，上电股份将终止上市并解散，变更为上海电气。 中信建投分析师陈夷华认为，方案实施后上海电气的总股本为125.07亿股，按06年净利润计算，每股收益为0.16元。综合考虑07 年上半年及过去三年的业绩，同时行业景气，盈利能力较好，上海电气07年全年净利润应该在32亿元以上，那么07年每股收益达到0.26元。参考东方电机目前30倍左右的市盈率，调升评级至买入，目标价45元。
金融债权人放行 上海电气回归A股提速 21世纪经济报道 2008-01-10 11:24:44 本报记者 汤白露 北京报道 1月8日，上电股份(600627.SH)公告称，金融机构债权人均已出具确认函，以书面形式同意上海电气(2727.HK)回归A股的债务安排方案，并对上电股份进行换股吸收合并。这意味着上海电气“回归A股”又向前跨进一大步。 去年10月8日，上电股份和上海电气董事会正式了确定双方换股比例为1∶7.32。去年10月22日，双方正式签署吸收合并协议。 根据上述协议，换股吸收合并与上海电气发行A股同时进行且互为前提，上海电气新发行的A股将全部用于换股吸收合并上电股份。 《上海电气集团股份有限公司换股吸收合并上海输配电股份有限公司预案说明书》显示，上海电气将向上电股份外的所有股东发行A股，实现换股吸收合并上电股份。换股完成后，上电股份将被注销。 与此同时，上海电气作为合并完成后的存续公司，申请在上海证券交易所上市。 花旗银行的一份报告认为，上海电气以换股方式全购上电股份，变相在内地上市，这一重组计划将为上海电气提供新的融资平台，而私有化上电股份有助于简化企业架构，并认为此举只是上海电气集团重组的第一步。除上海电气和上电股份外，上海电气集团旗下还拥有6家A股和H股上市公司。 目前，上海电气H股共29.72912亿股，占其总股本的25％。本次换股吸收合并完成后，上海电气将新发行6.16亿股A股，占总发行股本5.2％。 至此，上海电气总股本将增至125.08亿股，H股在总股本的份额将降低至23.77％。此外，无限售条件的A股为6.16亿股，占4.92％；其余为有限售条件的A股股份，包括控股股东上海电气集团所持股份。 瑞士信贷Credit Suisse在报告中指出，上述交易可产生一定增值，整合将带来积极效果：其一，虽然融资并非唯一目的，但上海电气全资吸收上电股份，可快速分享内地输配电设备市场增长的商机；其二，由于A股发行价较H股溢价41％，其H股股价亦可受A股带动；其三，募集资金将推动上海电气拓展特高压设备生产。 事实上，上海电气集团正在积极采取措施扩建电力设备生产基地。去年7月，上海电气董事会批准上电股份兴建上海电气特高压设备研发及制造基地。 据记者了解，由于涉及A股与H股之间的换股，审批手续复杂而漫长，预计上述交易今年上半年才能完成。此前，尽管上电股份股东大会通过了有关吸收合并的议案，但证监会与商务部的批复至今未有结果。 上海电气集团控股或托管上市公司一览 H 股 上海电气(2727.HK 持股 62.3% ) 集优股份(2345.HK 持股47.18% ) A股 上电股份(600627.SH 持股83.75%) 上海机电(600835.SH 持股47.28% ) 上柴股份(600841.SH 将50.32% 股权转让给上汽集团) 海立股份(600619.SH 持股30.49% ) S*ST中纺(600610.SH 持股29.24% ) 二纺机 (600604.SH 持股41.92% ) 自仪股份(600619.SH 持股26.39% )
汇丰维持上海电气增持评级 作者： 发布时间：2008-01-07 16:52 来源：世华财讯 综合外电1月7日报道，汇丰维持上海电气(2727)增持评级，目标价为10港元。汇丰表示，上海电气交易在2008年市盈率15.8倍上，估值吸引；出售非核心业务上海柴油机股份有助上海电气集中发展核心的电力设备制造和电机、机床等高增长业务。 汇丰称，出售上柴股份对上海电气2008-09年利润影响中性，因为柴油机业务只占上海电气2006年收入的7%；出售收益约为人民币100万元。
俺刚才看了下F10 头都大了 含糊模糊 现在这种事情 就象是在玩文字游戏 用地词语尽量模糊 稍微不一小心 就理解错了地 你们给俺给准确理解： 1）718地换股正确理解是否是，俺们买了100股可以变成350股东软集团股票？？？ 2）到底什么时候换，那个1.22是否是停牌日期？？？ 3）换股后，东软集团地新股票地总股本是多少？ 流通股又是多少？业绩怎么样？？？ 请兄弟们搞地明白地马上答复！！！ 因为时间不多了 这些就是最主要地基本面东西，一定要搞确定地 俺现在看到那些花花绿绿地文字就眼花，都不知道在说些什么 老是理解错误 上次地510880就是没搞清楚600028是主要配置，所以才上了大当，等于去买了028 那就是在找死去
刘积仁：东软不会放弃整体上市 9月初，证监会发审委否决了东软股份(42.71,1.35,3.26%)(600718)整体上市的方案。作为首家提出整体上市计划A股公司，其整体上市计划在最后关头受阻，自然受到整个资本市场的关注。 上周，在东软解决方案论坛期间，记者采访了东软集团董事长兼CEO刘积仁，后者首次回应整体上市被否细节；同时，刘积仁表示东软整体上市符合股东利益，东软会继续积极推进整体上市计划。 整体上市是第二次转型 南都：投资者一直想知道东软整体上市失败的原因、过程以及影响，是技术因素还是其他原因？整体上市失败会对公司经营造成什么样的影响？ 刘积仁：我们整体上市计划得到了 证监会大力支持，并获得了证监会的批准。只是方案设计上没有合规，被发审委专家否决.这是我们此前没有预料到的。我们原来通过信托支付，而A股上市公司股权结构中，目前尚无上市公司有类似东软集团这样由信托公司代持职工股的股权结构。 从我们的业务发展角度看，我们没重组，并没有本质变化。但一体化会使组织结构变得更简单，管理的效率、资源共享程度、决策的效率都会更高，同时整体上市意味着东软在资本市场上的规模扩大了一倍，拥有市值会大得多，这符合股东的利益。所以我们不会放弃整体上市计划。改变方案后，我们将继续推进整体上市。 东软业绩较去年翻了一番 南都：总体上市被否决之后东软股价有一个大的回落，最近又开始回升，但总的来看，软件行业市盈率偏高，接近100%市盈率，你如何评价？ 刘积仁：第一，中国资本市场的高市盈率不仅是软件板块。股价的涨跌也不是东软能控制的，毕竟购买东软 股票的不是东软公司。这个问题比较复杂。大家买就把它买起来了。 要评价东软股票贵不贵？这要看相对于什么东西？如果比我们差的东西卖得比我们贵，我们就便宜，比我们好的卖得比我们差，我们就贵。东软的股价是有业绩支撑的。我们最近公布的业绩大概跟去年的同期翻了一番。 南都：三季度利润增长150%，这种百分之百的高速增长会持续几年？ 刘积仁：东软当然是希望高速成长，我们也在努力高速成长，年末时股东都可以看到今年的成绩，至于几年后的业绩，目前还没办法预测。东软的员工数量已经超过1.3万人，东软事实上已经进入了一个高速发展期。同时整个行业会出现一个高速成长，而作为行业领导厂商，东软绝不会低于行业整体增长。 不会将IT教育分拆上市 南都：有分析师猜测，整体上市未获批是因为东软旗下的教育资源是需要长期投入的资产，不宜纳入上市的业务之中。IT培训业务会不会拿出来单独分拆？目前国内大部分教育培训机构都是选择在海外上市。 刘积仁：目前我们没有把IT教育分拆上市的计划。 东软的教育方案，一是要解决东软未来持续性高速成长将面临的资源配置问题，东软教育赌在未来，因为对软件公司来说，最核心的资产永远是人。而目前国内软件业发展的最大瓶颈也是人。未来教育带来的综合价值要远高于融资收益。东软已经获得教育部颁发的牌照，允许面向招生。 本报记者 高凌云
董事会通过公司拟换股吸收合并控股股东东软集团有限公司，实现东软集团整体上市的议案：本次换股吸收合并中，公司的换股价格为24.49元/股，东软集团的换股价格为7.00元/股，换股比例为1:3.5，即东北大学科技产业集团有限公司等10家股东所持东软集团的每3.5元出资额转换为1股公司的股票。换股吸收合并完成后，公司作为合并完成后的存续上市公司，东软集团注销法人资格，其资产与负债全部由存续公司承接。其中，东软集团现时所持有公司全部股份(包括限售流通A股139878823股及非限售流通A股1700985股，共计141579808股)将注销。东软集团现时股东的出资全部转换为公司的股份，该等股份为限售流通A股，自股份变动公告刊登之日起限售三年，限售期满后方可上市流通。本次董事会通过的换股比例为最终方案。本次换股吸收合并将由第三方向公司的非限售流通股股东提供现金选择权，非限售流通股股东可以以其所持有的公司股票按照24.49元/股的价格全部或部分行使现金选择权，所行权股份相应转让予第三方。东软集团全体股东(即合并后存续公司的全体限售流通股股东)承诺，如存续公司2007年经审计的净利润总额低于经审核的盈利预测净利润总额时，则合并后存续公司的全部限售流通股股东将向全体非限售流通股股东按照一定比例追加送股。本次换股吸收合并的有效期为自公司股东大会批准本次换股吸收合并事宜始一年。董事会通过的换股比例为最终方案。
唉 楼上地几个兄弟 不要再整这些玩意了 这些东西F10上全有地 不用你们费力地 不是一样地嘛 就是头晕 俺已经说地非常清楚地了 三个问题 简单点 你们回答俺 回答不出就不要回答 回答地出几个就几个 简单点 俺头大
1）流通股不变，东软集团整体上市安3.5比1变为限售股份。三年。总股本524612925股，流通股139871882股。 2）22日现金选择权登记日。23至25停牌。28日公告，无行权则复牌。 3）盈利增长07、08、09为100%、130%、169%。达不到有补尝。
我的理解是， 如果我买100股718，可以选择24.49的现金选择权，也就是用24.49卖给宝钢集团。那个换股比例与我们无关。 另外，大股东承诺今后2年每年30%的复合增长。如果达不到，就送股给小股东作补偿。
唉 看来帮里地兄弟文化都不高地狠 怪不来地 俺这个帮主就是个大老粗地 怎么要求其他人呢 俺还是看不明确 再简化一点： 回答俺一个问题： 俺现在买100股718 是否可换成350股新股？ 回答也简单点 是或者不是！！！ 连这个最核心地都搞不确定 谈啥其他地呢
这样就明白了 谢谢兄弟 希望以后回答俺地问题要简单 饿要 比如是一张考卷地题目 其他人可以得0分 你那样回答 如果俺是批卷老师 怎么打呢 可以给满分 也可以给个60--70分 俺认为正确标准回答俺地那个问题应该是： 回答： 错误 因为-------- 所以--------- 结论是 错误。 这样回答地话 ，就绝对应该是满分。