宝钢收购八钢 工商银行担当战略并购顾问 由中国工商银行担当战略并购顾问的宝钢集团有限公司收购新疆八一钢铁集团有限责任公司(“八钢”)资产重组项目近日圆满完成。 工商银行投资银行部负责人25日介绍说，宝钢和八钢资产重组项目的成功，是该行担当国有特大型企业战略并购顾问的一次重大突破。根据最终战略并购协议，宝钢集团将通过股权调整加增资的方式完成对八钢集团的收购。宝钢集团向八钢集团定向增资30亿元，最终拥有八钢集团69.61%的股权。有业内人士此间表示，此次宝钢集团对八钢集团的战略并购成功，标志着宝钢在整合国内钢铁行业、完成产业布局上迈出了重要的一步，也为未来国内大型企业集团间的战略并购提供了一个成功范例。 作为战略并购顾问，工商银行充分发挥自身在机构、网络、客户资源等方面优势，先后完成了对八钢集团的尽职调查、财务审计、资产重组范围确定等工作，成功推动了项目的进展，促成了资产重组方案和可行性研究报告，以及最终股权定价、资产评估等关键问题的确定。 这位负责人介绍说，重组并购业务是工行投资银行业务的一个亮点。2002年投资银行业务在工行诞生以来，工行先后为张裕集团、晨鸣纸业、鼎天科技、三角集团、海龙集团、恒通化工等多家企业提供了重组并购服务，重组并购业务收入从2002年的325万元增长到去年的1.33亿元。
工行北京市分行投产全国支票影像交换系统集中直联模式 近日，工行北京市分行成功投产全国支票影像交换系统集中直联模式，以此也标志着该行将全国支票影像交换系统由分散模式变更为集中直联模式。 自8月28日起，工行北京市分行客户提交的异地支票可在柜面实时通过扫描提出，同时客户资金可在该行收到回执后，实时入账，不再受交换场次的限制，极大地缩短了客户资金的入账时间，提高了客户的资金周转速度。 新闻链接： 全国支票影像交换系统集中直联模式的投产上线将使工行北京市分行加快实现前台操作简单化、后台处理集中化的新业务处理模式。同时配套投产的分行特色业务系统，将电子影像信息通过专线传送至客户终端，届时该行客户足不出户就可以处理本单位支票业务，极大地方便了广大客户。 （2007-09-03）
工行新疆分行领跑新疆企业年金市场 http://www.jrj.com 2007年09月03日 14:17 新疆经济报 截至今年7月底，业务量占据新疆企业年金市场半壁江山的中国工商银行（行情,资讯）新疆分行，为新疆近30家企业提供企业年金管理服务，管理年金个人账户近9000个，托管年金基金近3000万元，继续领跑我区企业年金市场。 据工行新疆分行相关负责人介绍，该行自2006年6月启动第一笔企业年金业务以来，始终将“立己达人，共襄年金”作为业务发展的指导思路，重点从服务能力、业务规模、服务品牌三方面着手提升企业年金综合服务水平，积极打造我区第一企业年金管理机构，不断拓展市场，积极为我区中小企业推介、提供让“企业放心、职工安心”的年金服务举措，成为我区最早开展企业年金规范管理的银行之一。 目前，该行企业年金计划已经推广至全体员工，为积极推广企业年金服务工作积累了丰富的经验。 据了解，为满足客户不同需求，工行新疆分行以“随需而变、全程服务、放心服务、个性化服务、人性化服务、顾问式服务、增值服务”为工作理念，在提供企业基本年金服务的同时，不断创新服务内容，丰富产品种类，及时推出各种方便快捷的信息查询方式。比如，该行除了提供账户管理、基金托管服务外，还可为客户提供政策法规、年金测算、方案设计、流程设计咨询等服务举措。同时，该行还推出了适合企业年金投资的理财产品和债券代理，资金归集和本地化支付以及企业年金集合计划产品等综合性服务举措。（通讯员 欧阳昀）
雷曼：调高工商银行目标价至6.11元 www.cnfol.com 2007年09月03日 11:31 汇港通讯 雷曼兄弟调高工商银行(1398)目标价,由原来的5.65元调高至6.11元,维持其「增持」评级。工行亦为雷曼国内银行股的首选。 雷曼认为,工行中期纯利增长优于预期,加上该行为一家在国内具有广阔销售网络及存款基调的银行,料工行未来的息差及非利息收入将可持续录得改善。 同时,工行在收购澳间诚兴银行后,雷曼料收购对工行未来扩阔其国际网路属正面影响。 雷曼调高工行07-09年每股盈利预测约7.2%、6.4%及5.7%至0.22元人民币、0.29元人民币及0.37元人民币。
快讯:中国建设银行股份有限公司首发9月7日上会 发审委2007年第118次工作会议公告 中国证券监督管理委员会发行审核委员会定于2007年9月7日召开2007年第118次发行审核委员会工作会议。现将参会发审委委员及审核的发行人公告如下： 一、参会发审委委员： 白 维 郭洪俊 高 忻 梁 烽 韩厚军 魏先锋 白英姿 二、审核的发行人： 中国建设银行股份有限公司（首发）（招股说明书） 发行监管部 二○○七年九月三日
600886 国投电力 公司2007年度第一次临时股东大会表决通过的配股方案，已经中国证券监督管理委员会审核通过，并获中国证券监督管理委员会核准。本次配股以股权登记日国投电力总股本813,491,652股为基数，每10股配售3股，可配售股份总额为244,047,496A股，本次发行原无限售条件股股东采取网上定价发行的方式、原有限售条件股股东采取网下认购的方式进行，本次配股价格为6.14元/股。定于2007年9月5日举行司2007年度配股网上路演。
建行A股首发申请9月7日上会 2007年09月04日 03:21:41 中财网 建行A股首发本周五上会 预计最快月底上市 发行不超过90亿股，预计最快月底上市 根据证监会发审委昨天公告，建设银行（0939.HK）A股IPO将于9月7日上会。建行招股说明书显示，本次将发行不超过90亿股A股，采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购相结合的方式发行。 按相关进程，预计建行最快月底即可登陆上海证券交易所。 至于发行价格区间，《第一财经日报》获悉，建行高层希望能多听取中介机构的意见。按照建行A股招股书，定价方式通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格。 本次发行采取由主承销商牵头组成的承销团以余额包销方式承销。建行已聘请中国国际金融有限公司、中信证券、信达资产管理公司作为A股IPO承销商及顾问，建行A股发行不超过90亿股，占发行后总股本的比例不超过3.85%，本次A股发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行资本金，以提高资本充足水平。 记者获悉，9月回归A股是建行和监管部门一直形成的默契，建行在制定发行方案时也一直与监管部门沟通，其上市进程也得到各相关监管部门的热情支持，其间并没有任何推迟的动议。 建行回归A股酝酿进程中最大的疑虑来自美国银行，后者表示不能被摊薄股权，记者获悉此问题已得到解决。建行的境外战略投资者美国银行拥有对所持建行股权比例的反摊薄权。按照协议，建行H股发行后，中央汇金公司向美国银行出售建行"老股"，以维持后者持股19.9%的水平。而在建行发行A股时，美国银行如何行使反摊薄权，成为各方协商建行A股上市方案的一个话题。消息人士透露，各方在此问题上已无障碍，有可能在定向配售时通过QFII等方式维持美国银行的协议持股水平。 昨天，建设银行在港收盘6.51港元，下跌0.31％。8月17日以来，建行H股累计上涨了28.91％。 （第一财经日报）
中国人民银行行长周小川直指金融市场四大软肋 2007年09月04日 07:57:12 中财网 中国人民银行行长周小川3日在中国银行间市场交易商协会成立大会上说，近年来，我国金融市场发展取得了有目共睹的成绩，但仍面临一些问题。 这些问题包括，直接融资与间接融资结构不平衡的矛盾依然突出，银行贷款在社会总融资量中仍占绝对比重；市场发展不平衡，债券市场发展落后于股票市场，企业债券市场发展相对滞后；信息披露、信用评级等基本市场约束与激励机制尚未完全发挥作用；金融产品的种类和层次不够丰富，市场功能还有待进一步提升。 经过10年的发展，我国的银行间市场已成为一个以合格机构投资者为主要参与者，以一对一询价为主要交易方式，囊括债券、拆借、票据、黄金、外汇等子市场在内的多板块、有层次的市场体系，市场规模稳步增长。 周小川透露，截至2007年8月底，债券存量约10.48万亿元，是1997年末的25倍；市场参与者7137家，是1997年末的446倍。市场参与者范围从建立之初单一的商业银行扩展到所有类型的机构投资者，债券品种从单一的国债、政策性金融债扩大到包括国债、央行票据、政策性金融债、商业银行金融债券、企业债券、短期融资券、资产支持证券、国际开发机构债券、美元债券等多个品种。 此外，周小川认为，我国金融市场创新和发展的任务依然十分紧迫。他表示，有相当一段时间，我国对银行间货币市场的流动性管理关注较多，而对银行间市场的融资、价值发现、风险管理等功能认识不够充分，导致大量有利于金融市场发展、市场参与者迫切需要的金融产品迟迟没有推出。 上海证券报
握手战略投资者：开启合作黄金期 李涛 三家大型上市银行与其境外战略投资者的战略合作项目都是董事长亲手抓，从这点可以看出，战略投资者在国有银行改善公司治理当中扮演着不同寻常的角色。 中行：战投分工各有不同 在中行的四家境外战略投资者中，分工各有不同。其中，与苏格兰皇家银行的合作最为全面。按照双方签订的合作框架协议，双方在信用卡、财富管理和企业银行等一系列业务上展开合作。另外，两家银行在企业治理、风险管理、金融管理、人力资源和信息技术等关键领域也建立了紧密的合作关系，双方在私人银行、信用卡业务等领域的合作已取得进展。淡马锡侧重协助改善公司治理领域，中行亦将借鉴淡马锡的市场化管理经验；瑞银侧重公司及投资银行业务。此外，亚洲开发银行负责内部控制和操作风险领域。 据了解，中行司库部门与战略投资者瑞银、苏格兰皇家银行一直保持密切交流，学习其汇率风险管理技术。另外中行也参与了苏格兰皇家银行对中国长航南京油运公司的1.81亿美元船运融资贷款。 不过，中行与苏格兰皇家银行也有分歧，两家银行就企业金融、保险和资产管理上的合作进行讨论，但中行对大力发展混业经营疑虑重重，所以在保险业务的合作方面并不像私人银行业务顺利。一位苏格兰皇家银行高层说：“我们不仅是合作伙伴，也是竞争对手。但我始终相信，一加一一定大于二。” 工行：受益于高盛全方位提升 由于工行一直想向综合经营发展，高盛、安联这一“投行＋保险”的黄金组合，可以帮助工行以更快的速度向混业经营迈进。 工行与高盛具体到双方合作的每一个工作组都是由双方人员共同组成的，面对问题一起研究，既避免了过去关起门来自己搞的做法，也杜绝了简单的照抄照搬的弊端，从而可以拿出一系列既达到国际先进水平，又符合中国市场和银行自身特色的解决方案。 在战略合作伙伴高盛的协助下，工商银行研发出了以人民币为本金，内嵌多种外汇衍生产品的双币种结构性理财产品，并根据内嵌产品类型的不同设计了分别同汇率、利率、商品、信用事件以及股票指数挂钩的五大类双币结构性理财产品。 高盛还帮助工行建立一个对关联交易进行监控和管理的系统，从技术平台到制度政策方面给予帮助；在风险管理领域，高盛与工行正在共同对信贷风险管理组织架构及职能分工进行研究，再造风险管理业务流程，设计一整套关于贷款组合风险管理的方法、模型和系统。 高盛公司正在帮助工行构建国际一流的交易平台，与此相关的是，工行正在兴建一个能容纳千名交易员的交易大厅。一旦人民币完全自由浮动后，工行能够为人民币做市商业务做好准备。 工行正在争取IPO及包括债券发行在内的投行业务牌照，在公司与投资银行合作领域，高盛与工行在重组并购、资产证券化、直接投资、股票及债券承销和顾问、研发等领域建立了交叉推荐客户的渠道和合作机制。高盛集团在商品贸易金融、ECA支持融资、租赁与资产金融、银团债务市场、特殊金融和优化金融方面协助工行完善业务组织架构以及操作流程，帮助工行引进结构金融产品体系，并制定结构金融的市场战略。 建行：掌握战略合作主动权 熟悉建行与美国银行战略合作的人，大都知道在建行总行地下一层有一个西餐厅，这里是美国银行派驻的50名专家的专用餐厅。建行推进办的人士表示，美国银行专家的合作方式主要是介绍美国银行的管理实践与先进经验，协助评估，或帮助建行制定有关政策、程序和管理措施。通常的程序是由建行先提出业务要求，然后与美方专家协商。在与美国银行的战略协助合作中，建行一直掌握提供信息的主动权。 去年8月24日，建行以97.1亿港元收购美国银行在香港的全资子公司美银亚洲100%的股权。至此，建行在香港的业务规模迅速扩大为原来的两倍，客户贷款从原来的第十六位飙升至第九位。此次收购将成为建行通过在港业务，带动全行境外业务经营和发展的突破口。 今年8月，建行董事长郭树清和美国银行董事长肯·刘易斯再次握手，两家银行的战略合作由此进入了黄金时代。双方还不断在贸易融资、债券资本市场、资金业务、信用卡、成立合资租赁公司等领域寻找新的合作机
红筹回归一路坦途 www.eastmoney.com 2007-09-04 19:12 陈丽萍 《中国石油石化》 中国证监会日前发布的《境外中资控股上市公司在境内首次公开发行股票试点办法(草案)》基本铺就了中海油等红筹公司回归的坦途。 红筹公司如何回归A股一向迷雾重重，但日前证监会的一纸文件使其明朗起来。6月12日，证监会向部分券商下发了《境外中资控股上市公司在境内首次公开发行股票试点办法(草案)》(以下简称《草案》)。《草案》为红筹股的回归初步确定了门槛和规范，并有望近期正式颁布实施。 坦途铺就 “境外公司在境内发行A股，原则上并没有法律障碍，但却在法律和技术等方面面临着一些细节性的问题。”中原证券投资银行部副总经理、内地市场保荐代表人赖杰斯说。 从发行程序的角度讲，境外中资公司不受国内《公司法》的管辖，但由于其是在境内发行A股，所以又需要遵循国内证券市场所规定的辅导、保荐和发行审核等相关程序要求。同时，由于证券监管法律不同，两地上市使上市公司在管理方面也存在一些问题，比如有关监事会、独立董事、公司章程、股东大会通知召开和表决方式等方面的规定，香港与内地都存在着差异。并且红筹公司在境内上市后如何进行信息披露和国内投资者如何对境外公司行使股东权利，更是让业内人士担心的两个关键问题，被视为操作层面的重大难点之一。 “《草案》的出台则基本消除了以上的各种障碍，使红筹股回归在操作上有了具体可行的指引”，中国证监会发行部的一位领导说，“《草案》使得上述问题得到了较好的处理，红筹股回归不仅不存在法律障碍，也不存在不可逾越的技术障碍。基本上可以说是一路坦途。” 对于发行程序，《草案》是如此规定的：“发行人在境内首次公开发行股票，应当聘请具有境内保荐资格的机构担任保荐人进行辅导和保荐”、“发行人在境内发行股票的询价、承销、上市、登记、结算均应遵守中国证监会以及境内证券交易所和登记结算公司的有关规定。” 在上市公司监管方面，由于境内外会计准则和会计处理存在差异，《草案》要求发行人应披露分别按境内、境外会计准则编制的财务报表的差异调节表，聘请境内有资格的注册会计师按照境内的内部控制标准出具内部控制鉴证报告，对公司按照境内企业会计准则编制的财务报表进行审计并出具审计报告。 对于公司到境内上市后的信息披露和国内投资者对境外公司如何行使股东权利的难题，《草案》也给出了解决办法。解决的基本思路是：红筹公司发行A股后，与A+H股公司有较大的相似性，因此在信息披露方面，如招股说明书、年报、中报、关联交易、盈利预测、募集资金用途等披露和处理上，可以比照A+H股公司的现行做法。 王者领归 《草案》的核心内容是设定了允许发行A股的红筹公司的具体条件：一是股票已在香港证券交易所上市交易一年以上；二是股票市值不低于200亿港元；三是最近三个会计年度累计净利润不低于20亿港元；四是50%以上经营性资产在境内，或50%以上的利润来源于境内业务。 对于试点范围确定于香港上市的红筹公司，权威人士分析，美国和新加坡等地上市的中资控股公司多为高科技和互联网为主的民营企业，总市值偏小，大型上市公司主要集中在香港市场，而且香港与内地在证券监管方面有多年合作，已有A+H股公司发行的成功先例。 而对市值和净利润的要求，则是出于保护国内证券市场和投资者的需求。“红筹股回归的目的是为了建设一个健康稳定、更具投资价值的A股市场，也有责任保护国内投资者并让他们理所应当地分享经济发展成果”，证监会一位官员说。 对于业务与利润来源方面的限制，有关专家认为这是试点阶段性的要求，同时考虑到部分国有大型红筹公司已开拓国际业务，因此将比例放宽到50%以上。 “《草案》中的这些规范也是门槛，能够跨越如此高的门槛回归内地市场的也只有那些国企巨舰”，西南证券研究员周兴政说。 香港联交所的数据显示，截至5月31日，在港上市的红筹股公司共有89家，其中有22家符合《草案》规定的四个条件。这22家红筹公司包括：中国移动、中国海油、中银香港、中国网通、招商国际、中信泰富、联想集团、华润置地等航空母舰级企业，都是不同业界的“王者”。 “首批最有望发行A股的红筹股将包括中移动、中海油、中银香港和中国网通四家公司”周兴政说，“而中移动和中海油前期的准备工作做得最充分，也早就向证监会提出了回归申请，将很有可能是内地市场上与投资者最早见面的两家大红筹。” 目前，资本市场上的中海油系有四家上市公司，分别是中海油(0883.HK)、中海油服(2883.HK)、中海化学(3983.HK)和海油工程(600583)。其中，中海油服和中海化学属于H股，在内地可以直接发行A股股票，海油工程是在上海证券交易所直接发行上市的国内上市公司。据悉，中海油服已经向证监会提交了发行8.2亿A股的申请。 而所谓的红筹中海油则是指2001年在香港上市的中国海洋石油有限公司(0883.HK)，该公司在香港上市6年来因业绩一路攀升而备受投资者追捧。近期由于油价高涨，投资者对其更是一路热追。 中海油今年将继续集中精力在中国海域进行油气勘探活动，投资预计达3.82亿美元。这也是其回归A股的原动力之一。 多重利好 专家认为，红筹公司普遍业绩良好，是最优质的市场资源，在内地证券市场日益发展壮大的情况下，应该回归国内资本市场，让国内投资者分享其发展成果。 以中海油为例，2006年度实现净利润309亿元。而2006年沪深市场上市公司的总体净利润为3665亿元，仅其一家实现的利润就可以占到总体利润的近十分之一。这样的“巨无霸”企业回归A股市场，内地投资者的受益可想而知。 也有专家认为，红筹巨舰陆续在内地市场发行，带来市场的大扩容，改变股市供求关系，会对二级市场造成大的冲击。对此，周兴政认为，国家应该会把握好红筹回归的节奏，以尽可能保护投资者的投资热情。 “尽管从当前市场情况来看，投资者短期获利的可能性不大，但从长期来看，这些优质上市资源的回归，将使投资者受益匪浅。”周兴政说。 从国家的角度看，红筹回归也是一大利好。国资委企业改革局副局长贾小梁指出，红筹公司回归上市，不仅可以解决我国证券市场中上市公司的结构问题，还可以保证证券市场的健康发展。 “现在我们提出要大力培育蓝筹股，如果优质蓝筹股数量小，覆盖面不广，蓝筹股市场自然也就难以形成，红筹公司的回归恰恰可以壮大蓝筹股数量，使内地市场的优质上市资产占据更大比例，从而优化上市公司结构。”赖杰斯说。 参与《草案》编写的一位证监会官员说，此时积极引导红筹公司回归，是管理层在A股市场极度旺盛的关键时期表明的一种态度，“加快大型红筹股的回归，同时也是监管层缓解流动性过剩和稳定市场的重要手段”，“增加股票发行规模，有助于消化流动性过剩，抑制股市泡沫和价格的过度波动，而在境外上市的内地优质资源公司逐步海归，将增加内地股市的整体规模，有助于提升内地股市在亚洲甚至全球的金融地位，从短期和长期来看，这都是明智之举。”
工商银行网站访问量大幅领先国内同业 近日，国内知名互联网行业研究机构——艾瑞市场咨询（iResearch）发布了2006年下半年到2007年上半年国内商业银行网站访问量统计数据。工行门户网站访问量以季度总访问次数1亿次以上，领先第二名42.9%的巨大优势，继续保持国内商业银行网站访问量第一的位置。 同时，艾瑞市场咨询分析认为，产品和服务的差异性是提高网上银行用户粘性的关键，工行在网上银行产品与服务的创新方面一直走在其他银行前列，“金融@家”品牌已经在广大网民中形成了较高的品牌影响力和知名度，成为中国网上银行的领导品牌。 目前，工行网站已经成为向客户提供金融服务的综合服务平台。截至7月末，工行网银个人客户达到3184万，企业客户82.7万；今年1-7月网上银行交易额已经突破45.5万亿元，较去年同期增长90%，其中个人网上银行交易额达到1.85万亿元，较上年同期增长2.3倍。 近年来，工行网站不断丰富内容，完善结构，努力打造服务完善、交易功能强大的的网上综合服务平台，积极向“精彩动人”的新形象迈进。网站除提供简体中文、繁体中文、英文等多个语言版本，方便各类用户使用外，还推出了股票、基金、保险、黄金、理财等九个频道，实现了基金、股票、保险等金融产品投资一站式服务，成为集信息查询、在线交易与互动交流于一体的网上金融产品销售平台，推出后立即获得了各证券、基金、保险公司和广大网友的密切关注和大力支持。 今年，工行继续丰富门户网站内容和服务功能。不仅推出了“个人客户版”，形成了“个人客户版”、“公司机构版”、“综合版”的网站架构，同时还联合国泰君安等国内知名券商在门户网站的股票频道推出股票交易功能和机构看市专区，客户可以通过工行网站完成银证转账、股票行情查询和股票买卖，并获得最新的专业股票投资信息，形成了一站式网上股票投资服务平台。此外，工行还不断打造网站精彩动人新亮点，推出了在线理财规划、模拟炒汇等新功能。正是工行网站内容的丰富多彩、活动的形式多样、专业的互动交流，得到用户的喜爱和认可，增加了用户的忠诚度，使网站浏览量不断攀升。 （2007-09-04）
雷曼调高多间中资银行H股目标价 首选工行及建行 2007-9-4 9:28:00 代码: 作者: 来源: 出处: 财华社 雷曼发表研究报告，分别调高4家中资银行目标价，当中以工商银行(1398-HK)及建设银行(0939-HK)为首选。 其中，该行将工行H股目标价，由5.65元上调至6.11元，维持「跑赢大市」评级，同时，调高其07-09年盈利预测，分别上调7.2%、6.4%及5.7%；该行认为，工行是其中一间拥有最佳分销网络及存款经营的中资银行，相信可进一步提高其净息差收益，及来自资本市场的非利息收入。 此外，雷曼指建行今年上半年增长势头强劲，相信可持续至年底，故将其目标价由6.51元上调至7.22港元，维持「跑赢大市」评级。 另外，雷曼上调交通银行(3328-HK)目标价，由8.28元升至8.6元，维持「与大市同步」评级，但认为现价已大致反映价值；及调高中信银行(0998-HK)目标价，由6.38元上调至6.61元，维持「与大市同步」评级，主因是投资者忧虑其IPO后造成的摊薄影响，使其短期股本回报低，但市盈率溢价则较高。